招商銀行行長(cháng)馬蔚華日前在接受中國證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，招行的二次轉型將成為該行下階段持續高速增長(cháng)的動(dòng)力。不過(guò)，二次轉型的觀(guān)念深入人心還需要一個(gè)過(guò)程，甚至比一次轉型更重要更難。他希望通過(guò)二次轉型，使得“低資本消耗下追求最高回報率”的理念能最終成為招行企業(yè)文化，在三到五年內取得成效。

　　經(jīng)濟二次探底可能性低

　　中國證券報：您如何看待招行具有優(yōu)勢的零售業(yè)務(wù)？

　　馬蔚華：招行的一次轉型從2004年就開(kāi)始了。當時(shí)我們就明確提出加快零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰略調整。多年來(lái)，招行的零售業(yè)務(wù)不論是產(chǎn)品還是服務(wù)都打下了非常好的基礎。目前，招行的零售業(yè)務(wù)已形成了一個(gè)體系，而不是一招一式、一將一卒。只要我們的產(chǎn)品能不斷滿(mǎn)足客戶(hù)需求，服務(wù)水平持續提升，客戶(hù)就能相對忠誠。

　　中國證券報：經(jīng)濟危機讓銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)普遍受到了影響，去年招行凈利潤甚至出現了負增長(cháng)。有觀(guān)點(diǎn)認為，中國銀行業(yè)的高增長(cháng)時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。您如何看待這個(gè)問(wèn)題？

　　馬蔚華：中國銀行業(yè)過(guò)去的高增長(cháng)有其特定的歷史背景，即我國利差水平在全球來(lái)看是比較高的。隨著(zhù)利率市場(chǎng)化及銀行競爭的加劇，利差會(huì )逐漸收窄。去年招行凈利潤出現負增長(cháng)，是因為招行活期存款占比多、零售業(yè)務(wù)比重大等資產(chǎn)結構決定的。不能用凈利潤這一個(gè)指標來(lái)判斷銀行經(jīng)營(yíng)的好壞，而一定要放在宏觀(guān)背景下客觀(guān)看待。

　　中國證券報：隨著(zhù)歐債危機出現，外界紛紛擔憂(yōu)經(jīng)濟的二次探底。您認為宏觀(guān)經(jīng)濟的形勢會(huì )怎么樣？對招行的經(jīng)營(yíng)又會(huì )有什么影響？

　　馬蔚華：歐債危機對世界經(jīng)濟有政治上和心理上的影響，對我國的出口也有影響。但從目前來(lái)看，在經(jīng)濟復蘇過(guò)程中出現的危機只是局部矛盾，不太會(huì )導致經(jīng)濟的二次探底。

　　此次歐債危機反而給中國好機會(huì )，讓人民幣升值壓力得以緩解，讓中國的宏觀(guān)調控政策有了余地。根據5月份數據，CPI繼續上行，我國已進(jìn)入負利率階段，但同時(shí)工業(yè)生產(chǎn)也在放緩，讓加息預期得以緩解。只要不降息，我們的凈息差都不會(huì )再收窄。自去年5月，凈息差已經(jīng)見(jiàn)底，并從去年8月開(kāi)始逐漸回升。招行凈利潤也已經(jīng)從去年第三季度開(kāi)始，連續三個(gè)季度環(huán)比上升。

　　二次轉型任務(wù)艱巨

　　中國證券報：去年底招行提出了二次轉型，目前已過(guò)了半年，能否總結一下階段性成果？

　　馬蔚華：追求發(fā)展規模、追求發(fā)展速度的觀(guān)念在行業(yè)是根深蒂固的。二次轉型的思想觀(guān)念深入人心還有一個(gè)過(guò)程。而且，在中國不能用一個(gè)政策、一個(gè)原則涵蓋全國。所以，轉型的問(wèn)題很復雜，還要求我們在機制上進(jìn)行相應的改革，給二次轉型提供制度上的保障。我們不能急功近利，也不希望冒進(jìn)，在三五年內逐漸顯現成效。

　　中國證券報：招行多年來(lái)持續領(lǐng)先同業(yè)的秘訣是什么？

　　馬蔚華：我一直在思考核心競爭力的問(wèn)題。任何一個(gè)產(chǎn)品一項服務(wù)都可以被同業(yè)效仿追趕超越，因此必須有可持續的創(chuàng )新能力，力求比別人“早一點(diǎn)、快一點(diǎn)、好一點(diǎn)”。

　　現在我認為，招行獨特的企業(yè)文化才是核心競爭力。招行出生沒(méi)有背景，如果產(chǎn)品不比別人強很多，服務(wù)不比別人好很多，是沒(méi)有客戶(hù)愿意來(lái)的。于是，招行把創(chuàng )新當作生存發(fā)展的條件，并成為基因。

　　中國證券報：下一階段招行的增長(cháng)動(dòng)力將來(lái)自于哪里？銀行業(yè)競爭的核心是什么？

　　馬蔚華：簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，招行的一次轉型叫優(yōu)化結構，二次轉型叫提升效率、節約資本。隨著(zhù)銀行受到的資本約束越來(lái)越嚴，定價(jià)必然走向市場(chǎng)化，好企業(yè)將來(lái)可能更多采取直接融資，這些都要求一家真正優(yōu)秀的銀行要在收益和風(fēng)險之間取得最佳平衡。所以招行在成功完成一次轉型的基礎上，又率先提出了二次轉型。其實(shí)質(zhì)就是降低資本消耗提升回報率，最終提高管理水平、轉變經(jīng)營(yíng)方式、走向國際化。這一關(guān)甚至比第一關(guān)還要難還要重要。我們要把二次轉型的目標變成招行的文化理念，完成后招行的增長(cháng)動(dòng)力將進(jìn)一步增強。

　　通過(guò)一個(gè)產(chǎn)品或一項服務(wù)就能一鳴驚人的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了。下一階段，銀行業(yè)在財富管理、支付革命等領(lǐng)域將競爭激烈。銀行業(yè)競爭的焦點(diǎn)永遠是你能否滿(mǎn)足客戶(hù)需求，誰(shuí)能敏銳感覺(jué)到社會(huì )經(jīng)濟對銀行的需求，誰(shuí)就能有領(lǐng)先的服務(wù)和產(chǎn)品。

　　收購永隆價(jià)格合適

　　中國證券報：從招行今年一季報來(lái)看，永隆銀行表現良好。2008年招商銀行收購永隆銀行時(shí)提出要取得1+1>2的并購效果，這一目標現在進(jìn)行的如何？

　　馬蔚華：由于收購永隆后不久遇到金融危機，外界有觀(guān)點(diǎn)認為收購永隆的價(jià)格太貴，這是一種短視。戰略并購的意義不應以市場(chǎng)波動(dòng)來(lái)衡量。我認為，收購永隆的價(jià)格是合適的，如果等到金融危機結束再收購，時(shí)間又過(guò)去了五年，準確把握戰略上的時(shí)機和多花幾個(gè)億相比前者更重要。

　　招行收購永隆時(shí)確定的目標是，將其建為香港具有競爭力的最好銀行之一，預計五年內可以實(shí)現這個(gè)目標。兩家銀行1+1>2的并購效果也正在實(shí)現。招行當初選擇永隆銀行，是考慮到兩個(gè)主要原因，一是跨境業(yè)務(wù)有巨大空間，二是對文化整合的成功有把握。這兩點(diǎn)就能決定收購的事半功倍。事實(shí)上，收購一家銀行能夠在一年多時(shí)間里整合的這么成功此前并不多見(jiàn)。

　　中國證券報：招行目前還有其他海外并購計劃嗎？

　　馬蔚華：如果有的話(huà)我們一定會(huì )披露。中國銀行業(yè)的國際化是必然趨勢，一是我們的客戶(hù)都在走出去，需要更多的境外金融服務(wù)；二是現在走出去也是好機會(huì )。金融危機后，我們的競爭對手沒(méi)有那么強，當地監管部門(mén)也歡迎我們去，并提供了很多并購機會(huì )和對象。加上人民幣升值預期會(huì )讓并購成本更低。但我們必須擺正重心，要先把中國市場(chǎng)做好，把管理水平提上去再慢慢試水，否則走出去了也要失敗。 （記者 杜雅文）