銀監會(huì )要求表外資產(chǎn)兩年內“入表”，預計對下半年信貸沖擊不會(huì )太大，對明年貸款投放有一定擠壓

　　經(jīng)歷一個(gè)多月的短暫“叫�！焙�，銀監會(huì )正式出手規范銀信理財業(yè)務(wù)。近日，中國銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于規范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，明確要求銀行將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉入表內，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備，同時(shí)大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。

　　《通知》一出，引起業(yè)界普遍關(guān)注。不少研究機構認為，《通知》本身對銀行盈利和撥備沖擊有限，但由于涉及銀信理財的“表外信貸”保守估計超過(guò)2萬(wàn)億，因此預計對銀行真實(shí)的信貸投放將產(chǎn)生壓力。

　　“隱形信貸”超2萬(wàn)億

　　據羊城晚報記者了解，從去年下半年以來(lái)，各商業(yè)銀行為繞開(kāi)信貸額度控制，紛紛利用銀信產(chǎn)品，把本應在表內放貸的項目，通過(guò)表外的銀信產(chǎn)品融資實(shí)現放貸，從而避開(kāi)信貸額度調控。這正是監管部門(mén)一直密切關(guān)注的“信貸騰挪術(shù)”，最終這種合作理財方式在7月初被叫停。

　　監管當局叫停的意圖很明顯，那就是避免“信貸騰挪”對額度控制的對沖效應，保證宏觀(guān)調控效果。

　　有數據顯示，今年上半年銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)行“井噴”，發(fā)行量預計在2.9萬(wàn)億元左右，遠遠超過(guò)去年全年1.78萬(wàn)億元的總量。按照央行和銀監會(huì )在年初的表態(tài)，今年的信貸目標控制在7.5萬(wàn)億，如果加上銀信合作上半年發(fā)放的2.9萬(wàn)億，今年流入市場(chǎng)的增量資金將超過(guò)10萬(wàn)億，這顯然突破了監管層的控制目標。

　　擠占數千億信貸額度

　　不過(guò)，有分析師指出，由于監管層給出了兩年的緩沖期，使得最終入表的銀信理財額度遠不如看上去的那么多�！澳壳按胬m的銀信合作信貸類(lèi)理財產(chǎn)品的期限普遍較短，大多數會(huì )在明年年底之前到期，所以最終需要銀行轉入表內的資產(chǎn)是非常有限的�！眹�泰君安金融業(yè)首席研究員伍永剛說(shuō)。

　　中郵證券分析師張義勇預計，今年上半年銀信理財產(chǎn)品中短期較多，且大部分已到期，按照40%—50%的存量測算，銀信合作產(chǎn)品存量約為1.2萬(wàn)-1.5萬(wàn)億元，其中大部分又會(huì )在2011年6月份之前到期，由此估算，于今年轉入的額度約為6000-7500億元。

　　中信證券分析師則估計，在存量融資類(lèi)理財產(chǎn)品中，約有三成5000億左右期限不匹配，在理財到期日需轉入表內，但由于這部分額度占比不到今年下半年3萬(wàn)億信貸額度的1/6，因此應不會(huì )發(fā)生隱性信貸驟減對市場(chǎng)帶來(lái)嚴重沖擊的情況。

　　雖然額度相對有限，但“表外信貸入表內”還是讓市場(chǎng)對之前下半年流動(dòng)性趨寬松的預期產(chǎn)生一定影響。

　　央行數據顯示，今年上半年銀行新增貸款為4.63萬(wàn)億元，接近60%的全年目標。按照7.5萬(wàn)億元的總量控制，下半年新增貸款額度應為2.9萬(wàn)億左右。但扣除掉銀信理財“入表”的影響，實(shí)際的貸款額度將只有2.3萬(wàn)億左右。不過(guò)，也有分析師指出，銀行一般都是在最后期限前才會(huì )采取行動(dòng)。預計對下半年的信貸情況反而不會(huì )產(chǎn)生太大影響。

　　中信銀行副行長(cháng)曹?chē)鴱娚现茉谄浒肽陥蟀l(fā)布會(huì )上也坦言，表外資產(chǎn)入表，會(huì )對明年的貸款投放產(chǎn)生一定擠壓。

　　拉低銀行凈利潤約2%

　　相對于信貸額度可能產(chǎn)生的“縮水”影響，《通知》對銀行盈利能力和撥備的考驗，反而顯得不那么要緊。

　　盡管銀監會(huì )提出了至少10%的資本充足率和150%的撥備覆蓋率要求，但從上半年的情況來(lái)看，業(yè)界普遍認為新規對銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響較小。

　　伍永剛表示，假定銀監會(huì )新規導致銀信理財業(yè)務(wù)萎縮60%，由此可粗略估算給銀行凈利潤所帶來(lái)的影響約為-1.98%；若銀信理財業(yè)務(wù)萎縮量為70%，則對銀行凈利潤的影響為-2.31%；若萎縮量為50%，則對應的影響為-1.65%等�！翱傮w來(lái)說(shuō)，新規對銀行凈利潤的負面影響大約在2%左右�！蔽橛绖傉f(shuō)。

　　張義勇則指出，《通知》對上市銀行資本充足率的影響也較小。此次將6000-7500億元銀信合作產(chǎn)品并表后，將按10%—11.5%計提資本準備，約需銀行業(yè)計提600-862.5億元資本準備金，占銀行業(yè)2010年預計凈資產(chǎn)50106億元的1.20%-1.72%，約降低資本充足率0.12%-0.18%；由于上市銀行今年已進(jìn)行了大量再融資，且還可以進(jìn)行次級債融資，因此整體而言上市銀行資本充足率的壓力并不大。

　　由于此前銀監會(huì )早就要求銀行按150%的撥備計提風(fēng)險，從已發(fā)布年報的民生銀行、中信銀行相關(guān)數據來(lái)看，也都遠超150%，如民生銀行撥備覆蓋率高達229.42%，因此計提標準對銀行影響也不大。曹?chē)鴱娋捅硎�，中信銀行下半年還會(huì )繼續增加撥備，而已有的銀信理財產(chǎn)品都屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，納入后不會(huì )對撥備產(chǎn)生太大影響。(記者 劉薇)