編者按：養老理財越早越好，晚幾年開(kāi)始準備，可能要花一輩子才能趕上。退休是一個(gè)普遍的社會(huì )現象，但退休之后的生活狀況卻千差萬(wàn)別。產(chǎn)生這些差距的真正原因是退休前有沒(méi)有做好理財規劃。已經(jīng)做了理財規劃的人退休后與之前的生活水平相差不會(huì )很大，甚至品質(zhì)會(huì )更高，還會(huì )有更多的時(shí)間享受生活。養老，我們究竟靠誰(shuí)?

　　北京：退休需要315萬(wàn)元

　　要想生活品質(zhì)不發(fā)生變化，一個(gè)不二的法則就是收入在退休之后沒(méi)有減少或者減少不多。目前，除了國家公務(wù)員外，很多人如果要想維持原有的生活品質(zhì)，就需要提前準備。

　　不同的生活方式所需開(kāi)支肯定不一樣。不同的城市退休之后的開(kāi)支也不一樣。在北京、上海大城市與在昆明、珠海生活支出肯定有區別，大城市不僅要維持基本生活費，還要承擔很多社會(huì )附加的費用，如由于人口眾多導致物價(jià)更高的費用，大城市空氣污染嚴重，增加疾病發(fā)生的幾率而付費等等，而小城市則相反，消費相同的商品和服務(wù)其費用就會(huì )低很多。

　　退休之后到底需要多少錢(qián)取決很多因素，不能簡(jiǎn)單用一個(gè)絕對數字予以概括，但有一些辦法可以計算退休需要多少錢(qián)。

　　首先要測算在退休前維持生活每年大約多少錢(qián)。測算這個(gè)要考慮兩個(gè)因素，一個(gè)是現在消費支出，一個(gè)是社會(huì )平均工資的增長(cháng)率。

　　測算個(gè)人消費支出的一個(gè)重要辦法就是將每年的消費支出和所處城市的社會(huì )平均工資相比，這個(gè)消費比率也就是未來(lái)退休前的消費占社會(huì )平均工資的比率。當然這個(gè)前提是現在的消費已經(jīng)保持了一個(gè)基本的幸福感，如果對現在的消費極不滿(mǎn)意，那么說(shuō)明消費上升空間很大。

　　以北京為例，北京2008年的社會(huì )平均工資大約4萬(wàn)元，如果一個(gè)人年支出是5萬(wàn)元，那么這個(gè)人的消費支出比例為社會(huì )平均工資的1.25倍，同理，將來(lái)退休前的消費也占當時(shí)的社會(huì )平均工資的1.25倍。

　　考慮通貨膨脹率和國家經(jīng)濟的發(fā)展，社會(huì )平均工資每年將會(huì )不斷攀升，北京地區1991-2006年社會(huì )平均工資增長(cháng)率18%以上，很有可能未來(lái)每年保持5%的增長(cháng)。按此增長(cháng)率在30年之后退休，北京市的社會(huì )平均工資將達到17萬(wàn)元。

　　按照上面的比例和社會(huì )平均工資，能計算出30年后的消費水平。一個(gè)一年消費需要5萬(wàn)元的人，等退 休時(shí)一年的消費將會(huì )是21萬(wàn)元，值得注意的是現在沒(méi)有考慮未來(lái)消費的升級，如果考慮這個(gè)方面這種消費會(huì )更高。

　　第二要測算退休之后預計還能生活多少年。隨著(zhù)醫學(xué)發(fā)展，人的壽命不斷延長(cháng)，現在中國的平均壽命72歲，再過(guò)30年，平均壽命至少將延長(cháng)到75歲。

　　根據上述兩方面資料，可以大概計算一個(gè)人退休之后需要多少錢(qián)。如一個(gè)現在每年在北京消費支出大約5萬(wàn)元的人，60歲退休到75歲死亡之前，如果退休后不改變生活品質(zhì)，大約需要315萬(wàn)元，如果提前退休，比如55歲就需要至少420萬(wàn)元。當然，如果愿意降低生活品質(zhì)，可能不需要那么多錢(qián)。

　　具體到每個(gè)人身上，具體的錢(qián)數不同，主要影響的值是消費支出、退休時(shí)間和工資增長(cháng)率。

　　養老理財選投資

　　一談起退休費，大部分人可能會(huì )說(shuō)自己有社保，將來(lái)可以領(lǐng)這些錢(qián)養老。據社保養老專(zhuān)家測算，基本現在是按最高的標準在上繳養老費，將來(lái)能領(lǐng)到的養老費不會(huì )超過(guò)社會(huì )平均工資的50%，如果按照最低標準在上繳，只能領(lǐng)到社會(huì )平均工資的25%，顯然這個(gè)水平不能保證自己的生活品質(zhì)。

　　未來(lái)龐大的養老費怎么解決?從大多數國家來(lái)看，居民退休金來(lái)源由3部分組成：國家基本養老所提供的國家退休金;企業(yè)雇主的年金或團體年金;個(gè)人儲備的資金。

　　國家基本養老所提供的資金不能滿(mǎn)足需要，企業(yè)年金在中國只有少數大型企業(yè)的員工才能享受到，能夠自己掌握的只有個(gè)人儲備資金了。

　　個(gè)人儲備資金不等于簡(jiǎn)單的存款，應該包括合理使用目前的所有理財工具，如存款、購買(mǎi)債券、股票、基金和保險。

　　全部依靠定期存款肯定很難抵御通貨膨脹的吞噬，可以簡(jiǎn)單計算一下，如果需要300萬(wàn)元儲備金，工作30年，意味著(zhù)每年要存10萬(wàn)元。

　　實(shí)現一個(gè)預期的養老目標需要有明確的理財計劃。養老理財首先要盡早準備。如果在大學(xué)畢業(yè)開(kāi)始準備，大約有35年準備時(shí)間，每年的積累要求會(huì )更低些，但是太早投入過(guò)多的資金準備養老也存在一個(gè)缺陷，那就是限制了自己的再教育的投資，在發(fā)展后勁上可能受到影響。

　　理財專(zhuān)家建議，養老準備最晚不要超過(guò)35歲，也就是說(shuō)至少要為自己養老準備留夠25年。

　　其次，養老理財一定要有方法，簡(jiǎn)單的存款顯然不夠。而是要投資，投資不僅可以抵御通貨膨脹，而且能形成“錢(qián)生錢(qián)”機制。

　　在年輕的時(shí)候可以多配置些高風(fēng)險的投資品種，如股票。從上世紀90年代至今，中國的股市的收益率不僅遠遠高于通貨膨脹，而且也高于經(jīng)濟增長(cháng)率。

　　股票投資也是一個(gè)非常專(zhuān)業(yè)的領(lǐng)域，如果沒(méi)有這方面的專(zhuān)業(yè)知識，可以考慮通過(guò)專(zhuān)家理財的方式購買(mǎi)基金或者理財產(chǎn)品，其中基金可以購買(mǎi)偏股型基金。

　　隨著(zhù)年齡的增大，高風(fēng)險的資產(chǎn)持有比例將逐漸下降，在配置高風(fēng)險的股票或偏股型基金之外，還要配置些低風(fēng)險的產(chǎn)品，如債券或者債券基金。

　　具體高風(fēng)險和低風(fēng)險產(chǎn)品的配置比例，按風(fēng)險和年齡的“80定律”配置，如現在一位30歲的居民，大約可以配置50%的風(fēng)險資產(chǎn)，隨著(zhù)年齡的增大，高風(fēng)險的配置可以逐漸減少，直到退休時(shí)，收益率只要能抵御通貨膨脹就足矣。

　　此外，適當配置一些保險產(chǎn)品，如果自己做了基金、股票等理財產(chǎn)品，只需要配置一些意外險，這樣當出現一些風(fēng)險時(shí)可以減少損失，盡快渡過(guò)難關(guān)。

　　保險的投資有一個(gè)“雙十定律”可供參考，就是家庭里保險的保額大約為家庭年收入的10倍，保費的支出大約為家庭年收入的百分之十。

　　11月5日至8日，第五屆北京國際金融博覽會(huì )在北京舉辦，有許多即將退休或已經(jīng)退休的中老年投資者參加了此次博覽會(huì )，他們關(guān)注更多的是尋找穩健的理財產(chǎn)品，希望通過(guò)合理的配置讓手中有限的資金獲得合理的分配，并獲得穩健的收益來(lái)滿(mǎn)足自己高品質(zhì)的退休生活。

　　固定收益類(lèi)要占6成

　　現年60歲的喬先生是其中之一。喬先生夫妻兩人有一套獨立無(wú)貸款的住房，子女已經(jīng)結婚并獨立生活，基本不用喬先生操心，夫妻兩人都有醫療保險。喬先生兩人每年的退休金約6萬(wàn)元，目前的主要現金資產(chǎn)約230萬(wàn)元，其中160萬(wàn)元用于股票投資，50萬(wàn)元購買(mǎi)了信托類(lèi)的固定收益產(chǎn)品，此外還有20萬(wàn)元的活期儲蓄。

　　支出方面，由于喬先生比較講究生活質(zhì)量，除了基本生活支出外，他每年還要和妻子出國旅游一次，同時(shí)閑暇時(shí)還會(huì )與朋友們一起打打球。全部費用一年大約在15萬(wàn)元左右。

　　但作為退休后的理財計劃，喬先生上述的資產(chǎn)配置顯然不是非常合理。因為其有超過(guò)70%的資產(chǎn)投資在了風(fēng)險較大的股票二級市場(chǎng)。而喬先生這個(gè)年齡段并不適合過(guò)多追求高風(fēng)險和高收益的產(chǎn)品，一旦投資受到損失，很難再有足夠的時(shí)間和精力重新再來(lái)，自身退休的生活質(zhì)量也將受到較大影響。較為合理的公式是“100減去年齡”之后的部分用于浮動(dòng)收益類(lèi)投資。

　　老年人的風(fēng)險承受能力比較低，理財規劃的核心策略是防守型，退休后的投資一般以保本的固定收益類(lèi)為主。

　　不管投資者處于哪個(gè)年齡段，在做資產(chǎn)配置前都需要考慮一些主要因素，首先是收益率，其次是風(fēng)險承受能力，第三是投資期限，還有一點(diǎn)就是結合現實(shí)的市場(chǎng)做相應調整。