被稱(chēng)為理財市場(chǎng)“第三極”的券商理財產(chǎn)品的處境一直相對尷尬，從整體規模和產(chǎn)品數量上相對難以撼動(dòng)公募基金，而在渠道優(yōu)勢等方面又明顯落后于銀行理財產(chǎn)品。隨著(zhù)面向中高端客戶(hù)的“小集合”產(chǎn)品的陸續開(kāi)閘以及放寬投資范圍，券商正在將理財市場(chǎng)爭奪的戰火引至中高端市場(chǎng)。尤其是面向高端客戶(hù)的定向受托業(yè)務(wù)，成為券商手中的一張“王牌”。

　　申銀萬(wàn)國資產(chǎn)管理部總經(jīng)理單蔚良指出，從粗放的圈地式發(fā)展到精根細作的細分市場(chǎng)分級，幾乎所有行業(yè)都需要共同面對的一個(gè)規律，理財市場(chǎng)也不例外。理財市場(chǎng)在經(jīng)歷了2006~2007年近乎瘋狂式的突飛猛進(jìn)以后，迎來(lái)了一個(gè)相對緩和的發(fā)展期，這雖然伴隨著(zhù)痛苦的教訓，但不可否認的是，投資者正在變得成熟，投資者的隊伍也在不斷壯大。券商集合理財正在迎來(lái)空前的黃金發(fā)展期。

　　然而，券商理財整個(gè)行業(yè)卻處境尷尬：公募基金和銀行理財卻把券商集合理財拋在了后面。有數據顯示，截至2009年底，公募基金資產(chǎn)總規模達到了2.6萬(wàn)億，而券商集合理財產(chǎn)品總規模僅有983億元。2009年全年，銀行新發(fā)產(chǎn)品為6024款，共募集了資金超過(guò)5萬(wàn)億;基金2009年共成立新基金超過(guò)了100只，募集資金超過(guò)了3000億元。而券商集合理財產(chǎn)品2009年共計僅發(fā)行了45只，平均募集金額不足10億元。

　　業(yè)內人士認為，在規模和產(chǎn)品數量上的落差迫使券商集合理財難以撼動(dòng)公募基金和銀行理財的地位。但是，2008年券商定向受托業(yè)務(wù)的開(kāi)閘讓券商看到了新的趨勢：高端客戶(hù)的市場(chǎng)爭奪。隨后2009年，券商“小集合”和基金“一對多”的正式開(kāi)啟，一時(shí)間券商和公募基金都盯上了中高端客戶(hù)。券商借助定向受托業(yè)務(wù)掌握先機就成為大勢所趨。單蔚良表示，滿(mǎn)足高端客戶(hù)的定制化需求，打造有特色的產(chǎn)品和服務(wù)將是券商理財未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)之一。