與黃金掛鉤的銀行理財產(chǎn)品，年化收益率都不到5%，銀行很尷尬，投資者很受傷。金價(jià)節節攀升，今年以來(lái)漲幅接近26%。到期的掛鉤黃金產(chǎn)品，年化收益率絕大多數集中在5%以下，遠比不上直接投資實(shí)物金來(lái)得劃算。

　　劉女士去年年初，以每克約220元的價(jià)格購進(jìn)了1公斤投資型金條，而到今年10月中旬，黃金價(jià)格已經(jīng)漲到每克293元，1年下來(lái)，收益率接近30%。張女士去年7月底購買(mǎi)的2009黃金聯(lián)系型理財產(chǎn)品A款，于今年8月到期時(shí)，實(shí)現年化收益率4.78%。但與劉女士相比，掛鉤黃金產(chǎn)品帶來(lái)的收益明顯低于直接購買(mǎi)黃金的收益。

　　這款掛鉤黃金的產(chǎn)品，是所有統計產(chǎn)品中收益最好的。然而，即使如此表現，也未能跑贏(yíng)金價(jià)今年以來(lái)接近26%的漲幅。事實(shí)上，就算實(shí)現銀行設定的最高預期收益率7.36%，投資者獲得的收益也不如實(shí)物收益高。不是所有掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，都能搭上金價(jià)飆漲的順風(fēng)車(chē)。

　　今年以來(lái)到期的掛鉤黃金產(chǎn)品，遠比不上直接投資實(shí)物金來(lái)得劃算。據普益財富數據統計，截至8月20日，共有12款掛鉤黃金的理財產(chǎn)品到期，大多數為2009年7月至2010年5月發(fā)行的，到期收益率不超過(guò)5%。工行聊城分行個(gè)人金融部楊經(jīng)理提醒投資者，掛鉤黃金理財產(chǎn)品的收益未必與金價(jià)走勢成正比，原因在于設計。近期市場(chǎng)上掛鉤黃金的理財產(chǎn)品主要分為兩大類(lèi):一類(lèi)是掛鉤金價(jià)具體走向，一旦金價(jià)走勢與設計預期相符，就可獲得較高收益，但通常銀行會(huì )設置封頂收益率，投資者就無(wú)法享受超額收益;另一類(lèi)是設置了一定的區間范圍，金價(jià)在區間里波動(dòng)，可以獲得不錯的收益，但一旦價(jià)格突破了限制區間，收益反而較少。在這種情況下，投資者依然不可能分享黃金牛市。因此，投資者在購買(mǎi)黃金類(lèi)理財產(chǎn)品時(shí)要注意兩方面，首先是黃金走勢的大背景，其次是具體產(chǎn)品的相關(guān)細則。(記者 楊淑君)