本期話(huà)題：應對通脹 正確理財

　　本期嘉賓：天星理財理財師 何超

　　農行省分行營(yíng)業(yè)部理財師 任琛

　　太平人壽保險理財師 朱慶

　　發(fā)改委首次表態(tài)今年物價(jià)漲幅會(huì )超過(guò)3%，10月份居民消費價(jià)格(CPI)同比上漲4.4%，創(chuàng )出年內新高，一切似乎都在表明通脹的到來(lái)。對于普通市民而言，現實(shí)生活中物價(jià)上漲體驗遠比抽象的CPI數據來(lái)得更具體，也更真實(shí)�！岸鼓阃妗�、“蒜你狠”、“油你漲”、“辣翻天”、“姜你軍”、“蘋(píng)什么”、“糖高宗”……生動(dòng)的描繪，表明通脹已不再是預期，而是活生生的現實(shí)。

　　該如何認識通脹，又該如何應對通脹？一些人為了省錢(qián)加入了“海囤族”和“團購族”的行列，也有不少人把大部分金錢(qián)投入了金市、股市甚至藝術(shù)品市場(chǎng)，從而給這些市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的價(jià)格波動(dòng)。但從理財的角度看，這些都是不科學(xué)的。本期我們邀請了銀行、保險和第三方理財機構的理財師，共同為大家出謀劃策。

　　如果你有什么好的理財建議，或者你在理財方面有自己獨特的想法，歡迎發(fā)郵件到j(luò )rzblw@163.com進(jìn)行交流。

　　高通脹不會(huì )在我國出現

　　何超：10月份CPI數據的公布引發(fā)了學(xué)術(shù)界和民間的廣泛關(guān)注， 4.4%的通脹數據是不是說(shuō)明中國已經(jīng)進(jìn)入了全面的通脹階段？其實(shí)我個(gè)人覺(jué)得，以單個(gè)月的經(jīng)濟數據就妄論我國進(jìn)入高通脹的危險境地是完全不足取的。

　　為什么這次CPI數據的公布受到全國人民的普遍關(guān)注？我覺(jué)得是因為最近的物價(jià)上漲元素大多與民生有關(guān)，從具體數據的貢獻度上來(lái)看，食品和居住類(lèi)價(jià)格上漲占據了顯要位置，分別達到CPI采集總數據量的74%和16.6%。另外，很多中高端生活元素，比如國內成品油價(jià)格已經(jīng)逼近7元的心理關(guān)口，都引起了大家的警惕和關(guān)注，自然而然也對一些相關(guān)經(jīng)濟數據產(chǎn)生了極大的關(guān)注。4.4%的數據一出來(lái)，印證了大多數人心理上的擔憂(yōu)，因此被推上風(fēng)口浪尖也是意料之中。就目前看到的情況而言，本次所謂的通脹并不是由于物資稀缺而導致的，國家糧油農林等部委都已經(jīng)明確表示，國家擁有足夠的大米、食用油、面粉等物資儲備。因此本人認為：民生物資的價(jià)格上漲主因除了個(gè)別未經(jīng)確認的人為炒作因素以外，更多是由于原材料價(jià)格上漲，推高了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)成本而導致的。其余則是由于社會(huì )資源調度，向災患地區物資調配后產(chǎn)生的其他地區短期局部的物價(jià)上漲，屬于正常范疇。

　　央行貨幣政策的轉換則表示了國家控制通脹的意愿，無(wú)論如何，4.4%比計劃中的3%高出了幾乎50%，沒(méi)理由不引起國家職能部門(mén)的警惕，而且，臨近年底，能不能落實(shí)年內低通脹高增長(cháng)目標的關(guān)鍵戰役即將打響�？刂菩刨J量，收緊市場(chǎng)流動(dòng)性，年內首次加息，存款準備金率上調……可以這么說(shuō)，能用的貨幣調控手段都已經(jīng)齊齊出手了。相信國家能夠實(shí)現全面控制物價(jià)上漲的目標。

　　雖然目前的中國股市狀況仍屬健康，但是近期也對流動(dòng)性的收縮給出了反應，上周收盤(pán)大盤(pán)跌破3000點(diǎn)，指數整體下跌達到5%以上，體現出了市場(chǎng)對于高通脹數據的恐慌以及對國家宏觀(guān)調控政策的密切關(guān)注。因此我認為在我國，所謂高通脹肆虐的情況不會(huì )產(chǎn)生，普通群眾盡可放心。

　　理解通脹全面打理財富

　　任�。寒斆绹�的印鈔機器全速開(kāi)動(dòng)的時(shí)候，身邊日用品的價(jià)格上漲開(kāi)始觸動(dòng)百姓敏感的神經(jīng)。在通脹的預期下，我們又看見(jiàn)一早趕到超市門(mén)口排隊，然后大包小包拎著(zhù)大米、食用油回家的“煮夫”，“海囤族”和“團購族”也開(kāi)始出現在人們的視野中。其實(shí)應對通脹只要做好以下三點(diǎn)就好：

　　一、平常心態(tài)，正確看待和理解通貨膨脹。

　　通貨膨脹并非洪水猛獸，也不是洗涮老百姓財富的工具。我們的購買(mǎi)力，包括已經(jīng)積累的財富、未來(lái)的工作收入和理財收益，通貨膨脹的主要影響是已經(jīng)積累的那部分財富。從宏觀(guān)角度上來(lái)看，通貨膨脹將現有的財富積累，按相同的比例進(jìn)行壓縮。相比之下，作為普通百姓，被壓縮掉的財富，比那部分已經(jīng)完成原始積累的富裕者要小得多。因此，“海囤族”怕的不是短缺，而是為了減少損失，將通貨的預期變成了行動(dòng)。但如果每一個(gè)人都去一桶桶油、一袋袋米地囤貨，再加上某些人別有用心地炒作，讓太多的資金去搶奪有限的生活資料，反而會(huì )對物價(jià)上漲推波助瀾。其實(shí)在存款準備金率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現率的三駕馬車(chē)引領(lǐng)下，政府和央行完全有能力將通貨膨脹控制在一個(gè)適當的范圍內。適度的通脹率可以減弱資金的貯藏功能，促進(jìn)當前消費，有利于經(jīng)濟的長(cháng)遠增長(cháng)，對整個(gè)國家經(jīng)濟的健康穩定是有利的。

　　二、管好口袋，保障既得財富保值。

　　每個(gè)老百姓都有存錢(qián)養老的習慣，用好存款工具，盡可能地減少既得利息收入的損失。這里我提供一個(gè)“十二月轉存法”，這是很好的一個(gè)選擇。在每月1日存入一筆一年期定期存款，一年后每個(gè)月都會(huì )有一筆存款到期，可以滿(mǎn)足當月額外開(kāi)支需求；將當月的結余和到期的存款合并，再存一年的定期存款，周而復始，可以很好地兼顧存款的流動(dòng)性與收益性。同時(shí)也要用好手中的信用卡，利用免息期將實(shí)際的現金支付適當推遲。用各種存款技巧減少被通脹，“合法合理”地轉移掉自己的財富。

　　三、合理理財，讓未來(lái)財富保值增值。

　　做好資產(chǎn)的配置，在分散風(fēng)險的基礎上，提高理財收益，抵御通貨膨脹�？梢栽诠べY卡上做一個(gè)基金定投，扣款日設定在工資發(fā)放日后，既能量“�！睘槌�，有效避免成為“月光族”，又能進(jìn)行有計劃、有制度的長(cháng)遠理財規劃，為將來(lái)準備好生活的大額支出。根據自身的風(fēng)險承受能力，參考基金業(yè)績(jì)排名，選擇適合的品種，獲得相對平均平穩的收益。購買(mǎi)基金時(shí)選擇后端付費和紅利分紅，這樣可以提高復利效果，讓資金在“雞生蛋、蛋孵雞”的過(guò)程中加速積累。此外，信托產(chǎn)品可以很好地分享實(shí)業(yè)投資的成果，但對資金起點(diǎn)要求比較高，可以集整個(gè)家族的團隊之力，以達到相應的金額門(mén)檻，共享收益。在風(fēng)險承受能力和時(shí)間精力允許的情況下，投資者可以適當介入股票市場(chǎng)的直接投資，往往會(huì )有預料之外的收益。除此之外，可以適當持有實(shí)物黃金。黃金作為硬通貨，易于保存并隨時(shí)可以變現，有很好的抵御通脹的作用，儲備量占家庭總資產(chǎn)的一兩成左右�？傊�，老百姓可以通過(guò)理財技巧，調整家庭既有資產(chǎn)的存款、股票、基金、黃金、房產(chǎn)等比例，分散風(fēng)險，跑贏(yíng)CPI。

　　做好長(cháng)期規劃戰勝通脹

　　朱慶：在國內外多重因素的影響下，10月CPI不出意外地再創(chuàng )新高，同比上漲4.4%。業(yè)內分析人士認為，CPI高位增長(cháng)或將延續，何時(shí)見(jiàn)頂還有待觀(guān)察。

　　其實(shí)說(shuō)到通脹，我們大家也不用談虎色變，因為合理的低通脹是必然的，經(jīng)濟增長(cháng)，價(jià)格也會(huì )隨著(zhù)緩慢上漲，只要通脹是在一個(gè)可控的范圍內，我們就應該坦然接受�，F在之所以人人都在怕通脹，主要是因為這一輪的上漲是從生活日用品開(kāi)始的，普通大眾切實(shí)感受到了過(guò)快過(guò)高的漲幅。究其原因，我認為正如發(fā)展改革委價(jià)格司副司長(cháng)周望軍在接受中國政府網(wǎng)專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)說(shuō)的，第一個(gè)原因就是因為過(guò)度發(fā)行貨幣而引起的，這是全世界普遍存在的問(wèn)題。

　　現在很多人怕自己的錢(qián)流失，都要戰勝通脹，喜歡追漲，看到黃金漲了買(mǎi)黃金，看到股票漲了買(mǎi)股票，總想靠短期投資行為來(lái)實(shí)現財富快速增長(cháng)，其實(shí)這樣做是很有風(fēng)險的。因為由通脹帶來(lái)的價(jià)格上漲，只是一個(gè)數字表象，在很大程度上是價(jià)格與價(jià)值的背離，沒(méi)有投資價(jià)值。俗話(huà)說(shuō)水漲船高，在所有東西都在漲價(jià)的同時(shí)，收益率肯定也是會(huì )跟著(zhù)上升的，這和你選擇哪個(gè)投資工具其實(shí)關(guān)系不大。但一旦游資撤離，必然會(huì )引起大幅下跌。

　　應對通脹，我認為不應該只是著(zhù)眼于目前如何戰勝它，而應該從長(cháng)遠的規劃入手，可以通過(guò)保險來(lái)實(shí)現戰勝通脹的目標。首先，利用保險鎖定成本。我們投保所交的保費不會(huì )隨著(zhù)通脹每年增加，這樣我們就用了一個(gè)固定的成本保證了一個(gè)不定的支出。如果購買(mǎi)的是分紅保險的話(huà)，還可以隨著(zhù)保險公司每年的分紅增加，讓保額不斷上升，就算以后物價(jià)上漲，也可以部分抵消。近幾年國家不斷放寬險資投資渠道，保險公司的利潤也年年提高，高分紅是可期的。其次，在投資中不要追漲熱門(mén)，想一舉戰勝通脹。而應該在設立一個(gè)合理收益率的前提下，長(cháng)期堅持投資，只要在未來(lái)一個(gè)確定的年限里，保證貨幣相對保值或適當增值就可以了。最后，在投資時(shí)盡量避免自己操作，普通老百姓畢竟不是專(zhuān)業(yè)人士，在通脹時(shí)投資品的風(fēng)險會(huì )加大，價(jià)格震幅會(huì )加大，個(gè)人投資者很難把控。最好是選擇代客理財的產(chǎn)品，比如基金、信托、投連險等，讓專(zhuān)業(yè)理財團隊為我們打理資產(chǎn)，用別人的頭腦為我們的財富保駕護航。 來(lái)源：今日早報 記者 劉偉