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    插圖：證監會(huì )宣布啟動(dòng)融資融券試點(diǎn)中國證監會(huì )10月5日下午宣布，正式啟動(dòng)融資融券試點(diǎn)。 中新社發(fā) 呂建設 作

　　中國證監會(huì )副主席莊心一昨日(16日)在回答記者提問(wèn)時(shí)表示，“證券公司融資融券試點(diǎn)在規則設計和準備工作中始終關(guān)注四個(gè)方面：一是積極，二是務(wù)實(shí)，三是周密，四是力求試點(diǎn)的進(jìn)程和效果最優(yōu)化。在這里面，對于最優(yōu)化的考慮可能會(huì )對試點(diǎn)的時(shí)間形成一些影響�！�

　　昨日,莊心一出席了中國社科院主辦的“改革開(kāi)放30年國際學(xué)術(shù)研討會(huì )”,并在發(fā)表演講之后回答了記者關(guān)于融資融券試點(diǎn)進(jìn)展的提問(wèn)。

　　在演講中，莊心一回顧了證券公司的發(fā)展歷程，并指出了證券公司發(fā)展的特點(diǎn)。他指出，證券公司通過(guò)多年的發(fā)展、實(shí)踐和自我反思，結合研究吸取當前國際金融危機的教訓，經(jīng)營(yíng)理念已經(jīng)有了明顯的轉變�！氨仨毷冀K堅持合規經(jīng)營(yíng)，必須準確把握自身定位，必須切實(shí)加強風(fēng)險控制，必須持續強化成本管理，必須切實(shí)做到資本穩健”，已經(jīng)成為全行業(yè)的共識。

　　莊心一指出，在改革開(kāi)放的大背景下，伴隨著(zhù)證券公司的誕生發(fā)展，對于證券公司的監管工作也經(jīng)歷了一個(gè)從分散到系統，由混業(yè)到分業(yè)，在實(shí)踐中不斷發(fā)展的過(guò)程。在此期間，各監管主體積極探索，認真總結，深化認識，完善規則，一步一步地推進(jìn)了我國證券公司監管體制的建立和健全，推進(jìn)了證券監管制度的建立和完善。

　　莊心一說(shuō)，通過(guò)監管實(shí)踐，特別是經(jīng)過(guò)前幾年證券公司綜合治理的嚴峻考驗和深刻反思，證監會(huì )進(jìn)一步深化了對有效監管的認識。這主要體現在六個(gè)方面：一是加強基礎性制度的建設是有效監管的前提；二是嚴格執法，保持足夠的監管壓力是有效監管的核心；三是地方政府、有關(guān)部門(mén)和司法機關(guān)的協(xié)作配套是有效監管的保障；四是健全的公司治理和內控制度是有效監管的基礎；五是確保監管信息的真實(shí)完整和風(fēng)險量化監控是有效監管的關(guān)鍵；六是促進(jìn)證券公司做大做強是有效監管的標志。

　　莊心一表示，在長(cháng)期實(shí)踐、探索的基礎上，對證券公司實(shí)施有效監管的基礎性制度已經(jīng)基本形成。一是獨立的證券公司客戶(hù)資產(chǎn)資管制度。目前，證券公司的客戶(hù)資產(chǎn)，幾乎都實(shí)現了第三方托管。這在制度上保證了客戶(hù)資產(chǎn)的安全性、完整性，防止公司的風(fēng)險擴張為客戶(hù)的風(fēng)險。

　　二是以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險預警與監管制度，核心是要把證券公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險控制在自有的凈資本的覆蓋范圍內。通過(guò)業(yè)務(wù)風(fēng)險準備金的調整，間接的調節證券公司的業(yè)務(wù)范圍。

　　三是以適當性為內容的投資者保護制度。它要求證券公司如實(shí)披露信息，向客戶(hù)提供適當的產(chǎn)品和服務(wù)，使客戶(hù)的風(fēng)險認知和風(fēng)險承受能力能夠相適應。同時(shí)，設立了投資者保護基金。當證券公司出現破產(chǎn)、退市等情況時(shí)，能夠按政策收購破產(chǎn)證券公司的客戶(hù)債權，主要是個(gè)人的債權和正�？蛻�(hù)交易的保證金。

　　四是以自我約束為主的內部合規管理制度，明確了公司合規義務(wù)，健全了其內部合規制度，設立了合規組織體系，實(shí)施與合規管理實(shí)際狀況密切互動(dòng)的監管措施。相對來(lái)說(shuō)，自我管理能力越強，自我管理的能力越好，受到的監管就越小，自主管理的空間越大。

　　五是鼓勵創(chuàng )新的監管制度。該制度從2004年開(kāi)始明確，到現在逐步完善。只要不與法律法規沖突，在風(fēng)險可控，可測，可承受的前提下，證券公司可以根據市場(chǎng)的需要，客戶(hù)的需求和自己的能力探索新的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和服務(wù)。但創(chuàng )新方案，需要業(yè)內的專(zhuān)家做出一定的評價(jià)，進(jìn)行風(fēng)險論證和風(fēng)險控制配套措施的評價(jià)，按照先試點(diǎn)、后推出的原則，實(shí)施創(chuàng )新，同時(shí)注重保障創(chuàng )新與風(fēng)險控制的均衡。

　　第六，配套互動(dòng)的違紀違規行為懲戒制度。以事實(shí)為根據，以法律法規為準繩，讓違法違規者付出相應的代價(jià)。

　　第七，作為常規監管的重要基礎性作用之一，建立了以?xún)糍Y本為基礎，以風(fēng)險管理為核心，以合規程度為依據，以市場(chǎng)準入和監管措施為手段的分類(lèi)監管制度，讓好的公司獲得更大的空間，讓弱的公司或者是差的公司受到更多的約束和制約。

　　莊心一表示，目前來(lái)看，上述這一整套基礎性監管制度的確立和實(shí)施，在行業(yè)風(fēng)險控制和持續健康發(fā)展方面起到了重要的作用。在證券公司應對外部環(huán)境發(fā)生較大變化中，也發(fā)揮了重要的保障作用。

　　來(lái)自監管部門(mén)的最新統計顯示，截至2008年11月底，全行業(yè)106家證券公司，凈資本3205億元，凈資產(chǎn)3525億元，管理客戶(hù)資產(chǎn)42606億元。今年前11個(gè)月，行業(yè)實(shí)現凈利潤433億元。

　　從2003年到2008年，證券公司累計股票承銷(xiāo)金額13829億元，股票經(jīng)紀金額868784億元，賬戶(hù)數1.0357億戶(hù)。(上述數據是經(jīng)過(guò)賬戶(hù)清理，消除了2000萬(wàn)不規范賬戶(hù)和800萬(wàn)不合格賬戶(hù)后得出的。) (記者 商文 周翀)