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　　10月20日，民生銀行公布了2009年三季度業(yè)績(jì)，正式拉開(kāi)了上市銀行三季報披露序幕。由于今年上半年上市銀行整體業(yè)績(jì)黯淡，息差收窄和撥備覆蓋率提高成為制約銀行利潤增長(cháng)的主要因素，下半年銀行業(yè)凈利潤能否實(shí)現正增長(cháng)？在經(jīng)歷了上半年“洶涌”放貸潮之后，銀行資產(chǎn)質(zhì)量是否會(huì )出現下滑？?jì)粝⒉�、不良貸款率、撥備覆蓋率的相關(guān)情況無(wú)疑成為三季報的主要看點(diǎn)。

　　民生銀行三季報顯示，該行2009年三季度實(shí)現凈利潤28.27億元，同比增長(cháng)18.11%。分析師普遍認為，受凈息差觸底反彈、穩步回升影響，銀行業(yè)三季度業(yè)績(jì)有望整體轉為正增長(cháng)。

　　民生銀行三季度凈利潤顯著(zhù)增長(cháng)

　　從三季報披露的數據看，今年第三季度，民生銀行實(shí)現凈利潤28.27億元，每股收益0.15元，這使得該行今年前三季度的凈利潤達到102.01億元，比去年同期增長(cháng)18.11%，每股收益0.54元。隨著(zhù)凈利潤的穩步增加，民生銀行的凈資產(chǎn)收益率也在逐步提高，第三季度的凈資產(chǎn)收益率為4.74%，前三季度的凈資產(chǎn)收益率達到17.11%。

　　與此同時(shí)，民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量持續改善，不良貸款在上半年實(shí)現“雙降”之后，三季度再次實(shí)現“雙降”，不良貸款余額從6月末的78.01億元下降到9月末的72.84億元，不良貸款率從6月末的0.86%下降到9月末的0.82%。

　　在不良貸款“雙降”的同時(shí)，民生銀行的撥備余額和撥備覆蓋率進(jìn)一步提升，撥備余額從6月末的132.56億元增加到9月末的135.35億元，撥備覆蓋率從6月末的169.93%增加到9月末的185.82%。這表明民生銀行經(jīng)營(yíng)的穩健程度進(jìn)一步增加。

　　三因素促銀行業(yè)績(jì)有望轉為正增長(cháng)

　　上半年，受凈息差收窄影響，多家上市銀行半年報業(yè)績(jì)出現同比負增長(cháng)。14家上市銀行中7家銀行凈利潤出現同比下降，整體凈利潤同比下降3%。專(zhuān)家預計，進(jìn)入三季度，凈息差觸底反彈，將促使銀行業(yè)三季度業(yè)績(jì)出現增長(cháng)。

　　記者在采訪(fǎng)中了解到，去年下半年的五次降息使得息差大幅縮小，被認為是銀行業(yè)績(jì)下降的最大沖擊因素，但種種跡象表明，銀行凈息差在上半年已基本見(jiàn)底。從目前同業(yè)市場(chǎng)利率看，利率水平已經(jīng)較上半年有所回升，市場(chǎng)生息預期開(kāi)始浮現。因此，市場(chǎng)普遍預期，下半年凈息差將有所回升。

　　對于凈息差觸底反彈的原因，上海證券分析師郭敏認為，主要在于貸款需求的回升和貸款結構的改善，包括中長(cháng)期貸款增加，存貸比上升，活期化率的升高�！澳壳岸�季報的情況反映出，有些銀行息差已經(jīng)開(kāi)始企穩，并逐步回升，預計三季度會(huì )延續回升趨勢，至少不會(huì )再出現下降，部分銀行則會(huì )出現緩慢回升�！惫�敏表示。

　　除凈息差企穩回升外，規模增長(cháng)也被視為驅動(dòng)銀行業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要原因�！皩Ρ葋�(lái)看，去年銀行業(yè)績(jì)是前高后低的走勢，呈現出逐季遞減，一季度最高，二季度其次，四季度最低，因此就基數而言，銀行業(yè)績(jì)環(huán)比本身存在上升動(dòng)力�！睎|方證券銀行業(yè)分析師金麟表示。

　　除此之外，信貸高速增長(cháng)的因素也不容忽視�！芭c二季度末相比，三季度銀行信貸增速比上半年有較為明顯的減速，金融機構本外幣信貸規模的增幅為4.08%，而上半年的增幅為24.24%。但若從平均余額來(lái)說(shuō)，三季度銀行規模比二季度增幅仍達到了7.22%這一不錯的水平。換言之，二季度銀行發(fā)放的大量貸款，在三季度開(kāi)始全數體現在業(yè)績(jì)上�！苯瘅虢忉屨f(shuō)。

　　對于凈利潤增長(cháng)速度，分析師普遍表現出謹慎樂(lè )觀(guān)態(tài)度�！邦A計前三季度全部14家上市銀行整體凈利潤同比增速在1%左右�！苯瘅胝J為。而郭敏則表示增速將在2%至3%左右。

　　資產(chǎn)質(zhì)量將進(jìn)一步保持穩定

　　業(yè)內普遍擔憂(yōu)，上半年大量信貸投放會(huì )對銀行下半年資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生影響，對此，專(zhuān)家認為，目前銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持較好水平，并且下半年將繼續保持穩定。

　　“究其原因，主要是在宏觀(guān)經(jīng)濟整體復蘇趨勢的背景下，企業(yè)違約率不會(huì )出現大幅波動(dòng)，同時(shí)，三季度銀行流動(dòng)性保持較好水平，因此，預計不良貸款余額和不良率將進(jìn)一步保持穩定�！苯瘅氡硎�。

　　此外，由于上半年撥備覆蓋率的提高是制約銀行利潤水平的因素之一，因此撥備計提的上調壓力也成為銀行三季報的主要看點(diǎn)。

　　10月14日，中國銀監會(huì )副主席蔣定之在2009年第三次大型銀行風(fēng)險分析會(huì )上再次重申，各行務(wù)必在今年年內將不良貸款撥備覆蓋率進(jìn)一步提高至150%以上，同時(shí)加大損失類(lèi)貸款的核銷(xiāo)力度，以實(shí)現“有效撥備”。

　　相關(guān)數據顯示，截至今年8月底，銀行業(yè)平均撥備覆蓋率為144.5%，相比中報雖有了明顯提高，但距離150%的監管要求尚有距離。而相對于中小銀行較高的撥備覆蓋率，國有大型銀行歷來(lái)承受著(zhù)較大的撥備計提壓力。半年報顯示，工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行撥備覆蓋率分別為：138%、150.51%、138.96%、123%，只有建設銀行一家達標。

　　但是，有分析師指出，計提撥備壓力總體上對業(yè)績(jì)存在負面影響，但是影響面并不廣�！澳壳皝�(lái)看，除了四大國有銀行中的工行、交行、中行的撥備覆蓋率低于150%之外，其他大部分銀行都超過(guò)了150%的監管要求，有的已經(jīng)達到200%。由于不良貸款會(huì )保持相對穩定態(tài)勢，因此撥備覆蓋率應該不是三季度影響銀行業(yè)績(jì)的最主要問(wèn)題�！惫�敏表示。

　　金麟認為，今年上半年，銀行整體上釋放了撥備，信用成本下降，在這個(gè)背景下，銀行釋放出一部分信用成本來(lái)彌補營(yíng)收下滑趨勢，也是合理的現象。目前，銀行的平均信用成本能夠覆蓋風(fēng)險，而且留有一定余地，因此總體來(lái)看，銀行的撥備水平是能夠滿(mǎn)足風(fēng)險要求的。

　　與此同時(shí)，專(zhuān)家預計，三季度銀行手續費和傭金收入將出現快速反彈�！笆掷m費傭金收入主要有兩大塊，一塊是傳統業(yè)務(wù)，比如結算和清算，與整個(gè)經(jīng)濟活動(dòng)相關(guān)，收入增加主要依托于進(jìn)出口和國民經(jīng)濟交易的活躍；另外一塊與資本市場(chǎng)相關(guān)，包括銀行卡和理財收入等，這部分收入的增加主要是與近來(lái)通脹預期上升，存款活期化趨勢相一致�！苯瘅氡硎�。(孟揚)