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中國銀行的再融資方案日前揭開(kāi)面紗,不過(guò)遠小于此前盛傳的千億。中行22日晚間公告,該行董事會(huì )通過(guò)了發(fā)行新股一般性授權的議案,并擬據此在A(yíng)股市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)400億元A股可轉債。這一方案還有待中行股東大會(huì )和監管部門(mén)的通過(guò)。
中行表示,此次發(fā)行的可轉債每張面值100元人民幣,期限為發(fā)行之日起6年,票面利率不超過(guò)3%。本次發(fā)行可轉債募集資金扣除發(fā)行費用后將用于補充資本金與運營(yíng)資金,提高資本充足率,中國銀行的資本質(zhì)量將進(jìn)一步得到提升。
中行有關(guān)負責人表示,中行選擇A股市場(chǎng)發(fā)行可轉債的主要原因是由于可轉債在轉股前補充附屬資本,轉股后補充核心資本,更適合中國銀行目前的資本結構;此外,發(fā)行可轉債不會(huì )立即對中國銀行的R O E等財務(wù)指標造成壓力,而是伴隨轉股進(jìn)程逐步攤薄,股本擴大的攤薄效應將在一定程度上被緩釋?zhuān)豢赊D債轉股價(jià)格不低于二級市場(chǎng)A股價(jià)格,攤薄效應最小,融資效率高;可轉債對市場(chǎng)的影響小于直接股權融資。
這位負責人稱(chēng),A股和H股市場(chǎng)融資都需要履行一定的內部決策流程和外部審批程序。因此,中行本次資本補充計劃具體的實(shí)施時(shí)間需視監管部門(mén)審批周期、資本市場(chǎng)情況等因素影響而定。
季報數據顯示,截至2009年9月末,中國銀行的資本充足率為11.63%,核心資本充足率為9.37%。工 行 和 建 行 的 資 本 充 足 率 則 分 別 是1 2 .6 %、12.11%。市場(chǎng)預期,在中國銀行發(fā)行可轉債進(jìn)行再融資后,其他銀行未來(lái)也有可能延續這種融資方式。此前有券商預測,樂(lè )觀(guān)情況下,今年上市銀行再融資需求在1200億元左右。中金公司也認為,銀行再融資壓力小于市場(chǎng)預期,明年再融資總量在2300億至2800億元之間,其中1000億左右可以通過(guò)H股市場(chǎng)進(jìn)行,A股二級市場(chǎng)再融資額應該會(huì )在1000億左右。
瑞銀證券的研究報告表示,銀行集資目的是用于可盈利的增長(cháng),而非充實(shí)資產(chǎn)負債表。因此,不應持負面態(tài)度。而且,中國銀行業(yè)的股權融資給投資者帶來(lái)了可觀(guān)的回報,瑞銀證券估算,2005年至2009年中國銀行業(yè)將發(fā)放現金股息5780億元,接近6030億元的凈集資額。(記者 劉振冬)
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