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在多層次資本市場(chǎng)的建設實(shí)踐進(jìn)程中,加快構建創(chuàng )業(yè)板上市公司直接退市制度,是新形勢下推進(jìn)投資者權益保護制度創(chuàng )新的重大舉措。深圳證券交易所理事長(cháng)陳東征日前在深圳舉行“多層次資本市場(chǎng)建設與投資者權益保護”研討會(huì )上表示。
據了解,由深圳證券交易所與中國法學(xué)會(huì )證券法學(xué)研究會(huì )共同主辦的這個(gè)研討會(huì ),圍繞證券市場(chǎng)投資者保護司法救濟機制、創(chuàng )業(yè)板直接退市中的投資者權益保護、證券市場(chǎng)創(chuàng )新業(yè)務(wù)中的投資者權益保護、多層次資本市場(chǎng)建設中的法律問(wèn)題等四個(gè)專(zhuān)題進(jìn)行了熱烈、深入而富有成效的討論。
陳東征表示,多層次資本市場(chǎng)快速發(fā)展,產(chǎn)品與業(yè)務(wù)不斷創(chuàng )新,而投資者保護法制的建設完善需要一個(gè)過(guò)程,這一矛盾增加了投資者權益保護工作的復雜性。創(chuàng )業(yè)板直接退市制度不再實(shí)行長(cháng)時(shí)間的退市風(fēng)險警示制度,不再強制退到下一層次市場(chǎng)掛牌繼續交易,主要包含三個(gè)要點(diǎn):一是直接退市,二是快速退市,三是杜絕借殼炒作。
陳東征指出,探索建立創(chuàng )業(yè)板直接退市制度是一項系統工程,涉及面廣,需要相應的配套措施來(lái)保證方案的有效實(shí)施。其中,完善的證券民事司法救濟制度,為投資者提供了一個(gè)多方參與、風(fēng)險均衡、有效便捷的維權模式,是投資者權益保護的“最后一道防線(xiàn)”。下一步可以從完善訴訟模式著(zhù)手,借鑒臺灣地區的成功經(jīng)驗,探索推進(jìn)我國投資者保護基金代位訴訟制度。一是要明確上市公司大股東等主體損害上市公司利益的,投資者保護基金可以代為提起訴訟,并豁免《公司法》規定的股東資格要求。二是要建立與代位訴訟制度相適應的配套司法制度,包括降低股東提起代表訴訟的資格限制等。三是要強化對代位訴訟的監管,制定嚴格的程序以防止濫訴和其他不良情況的發(fā)生。四是在創(chuàng )業(yè)板先行試點(diǎn),待創(chuàng )業(yè)板代位訴訟試點(diǎn)取得成效后,再在主板和中小企業(yè)板推廣。
最高人民法院副院長(cháng)奚曉明表示,今后,最高人民法院將根據侵權責任法、證券法和公司法等法律規定,對證券市場(chǎng)發(fā)生的虛假陳述、內幕交易和操縱市場(chǎng)等違法行為盡快做出系統的司法解釋?zhuān)M(jìn)一步完善資本市場(chǎng)侵權民事責任制度。(鄧圩)
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