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　　2008年的全球金融危機令華爾街元氣大傷，高盛在那場(chǎng)金融“浩劫”中幸運脫逃，但近日一則對于高盛的指控，使得整個(gè)華爾街再次面臨黑暗，如被冰島火山灰籠罩一般，幾乎所有風(fēng)險資產(chǎn)價(jià)格均大跌，資金流回美元、國債市場(chǎng)。

　　上周五美國證券委員會(huì )(SEC)指控稱(chēng)高盛涉嫌證券欺詐，導致投資者損失超過(guò)10億美元。但隨后高盛發(fā)表聲明稱(chēng)，SEC采取的行動(dòng)僅與單獨的一樁交易有關(guān)，而大量的確鑿資料表明這些指控在法律和事實(shí)上都沒(méi)有依據。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，如果高盛指控屬實(shí)的話(huà)，會(huì )對華爾街造成震蕩，高盛會(huì )面臨非常嚴重的處罰，“如果其他投行也存在這個(gè)問(wèn)題，那么由此產(chǎn)生的連鎖反應是最可怕的�！�

　　高盛面臨欺詐指控

　　奧巴馬欲“殺一儆百”

　　美國證券交易委員會(huì )4月16日將高盛集團訴上法庭，指控該集團及其一位副總裁在美國房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始陷入衰退時(shí)欺詐投資者，在一項與次貸有關(guān)的金融產(chǎn)品的重要事實(shí)問(wèn)題上向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞，投資者因此遭受的損失可能超過(guò)10億美元。高盛集團當天回應稱(chēng)，上述指控“在法律上和事實(shí)上完全沒(méi)有依據”。

　　美國證交會(huì )指控稱(chēng)，高盛設計并銷(xiāo)售了一種基于住宅次貸證券表現的抵押債務(wù)債券(CDO)，高盛沒(méi)有向投資者透露該CDO的重要信息，特別是未向投資者披露美國大型對沖基金公司——保爾森對沖基金公司對該產(chǎn)品做空的“關(guān)鍵性信息”。

　　美國證交會(huì )執法部門(mén)主管羅伯特·庫薩米認為：“這種產(chǎn)品是新的且很復雜，但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮�！彼�指出，高盛的錯誤就是一方面允許一客戶(hù)做空該金融產(chǎn)品，另一方面卻向其他投資者承諾該產(chǎn)品是由獨立客觀(guān)的第三方推出的。

　　受上述指控沖擊，當日高盛股價(jià)跌幅到當日中午12時(shí)已超過(guò)10%。對于上述指控，高盛集團回應稱(chēng)，證交會(huì )對該公司的欺詐指控“在法律上和事實(shí)上完全沒(méi)有依據”，該集團將“強力抗辯”。

　　起訴高盛頗有些“殺一儆百”的意味，美國總統奧巴馬上周六稱(chēng)，如果國會(huì )不出臺更為嚴厲的監管措施，美國經(jīng)濟注定會(huì )遭遇新的經(jīng)濟危機。一旦高盛與證交會(huì )對簿公堂，將是自1980年代“垃圾債券大王”米爾肯內幕交易案以來(lái)，華爾街與監管部門(mén)的最大沖突。

　　郭田勇教授認為，如果華爾街其他中小投行也存在和高盛類(lèi)似的事件，那么產(chǎn)生的連鎖反應會(huì )使得華爾街再次陷入恐慌。

　　金融衍生品革命迫在眉睫

　　國內某大型投行負責人對《證券日報》記者表示，這是美國政府打擊金融危機期間金融衍生品欺詐的一次關(guān)鍵行動(dòng)，是時(shí)候規范一下金融衍生品了。

　　郭田勇教授在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“高盛到底有沒(méi)有在這個(gè)CDO這個(gè)衍生品中做了手腳，我們不得而知，但既然SEC提出了指控，想必不是空虛來(lái)風(fēng)�！�

　　郭田勇教授還表示，在美國金融危機中，金融衍生品的濫用是爆發(fā)危機一個(gè)原因，CDO和CDS等金融衍生產(chǎn)品是將一些次級抵押貸款重組后重新打包，然后再銷(xiāo)售給不同層次的投資者，“在CDO的設計中我們承認其專(zhuān)業(yè)性，但這種打包設計以后，存在信息不對稱(chēng)，這項產(chǎn)品由于其專(zhuān)業(yè)性很強，只有高盛這樣的頂級投行才能做，而購買(mǎi)方并不了解操作的背后存在風(fēng)險，假如說(shuō)沒(méi)有對風(fēng)險進(jìn)行及時(shí)提示的話(huà)，就會(huì )出現有意或無(wú)意使得買(mǎi)家蒙受損失的情況�！�

　　一方面金融創(chuàng )新包括金融衍生品的運用對于金融業(yè)發(fā)展確有正面作用，另一方面在復雜金融產(chǎn)品的創(chuàng )新中，由于專(zhuān)業(yè)性和技術(shù)性程度很高，這些產(chǎn)品容易被操縱，但大多數投資者對此并不了解。

　　“如果既鼓勵金融衍生品的開(kāi)發(fā)，又納入到金融框架內，提高信息透明度，權且不管高盛是否被冤屈，都是一個(gè)啟示�！惫�田勇教授如此表示。

　　股神巴菲特一日蒸發(fā)十億美元

　　據香港《文匯報》報道，高盛早在9個(gè)月前已知道會(huì )被檢控，但一直隱瞞�！肮缮瘛卑头铺卦诮鹑诤�嘯期間注資高盛，力挺該行“穩健誠信”，但16日的指控猶如甩向他的一個(gè)的大耳光，令其賬面損失10.2億美元。

　　除了打擊商譽(yù)，案件也可能引起投資者及客戶(hù)不滿(mǎn)。據報高盛去年中已接獲當局“韋爾斯通知”，稱(chēng)將調查該金融產(chǎn)品，但一直沒(méi)有公開(kāi)案情資料。

　　案件消息前日傳出后，高盛股價(jià)收市急挫12.8%，市值蒸發(fā)120億美元。巴菲特前年入股高盛，獲得每股認購價(jià)115美元的認股證，但受股價(jià)急挫拖累，他的認股證市值僅剩19.9億美元。

　　不過(guò)，對“股神”來(lái)說(shuō)，賠錢(qián)事小，名聲受損事大。據悉，巴郡公司下月初將召開(kāi)股東大會(huì )，屆時(shí)總裁巴菲特如何解釋?zhuān)�相信是市�?chǎng)焦點(diǎn)。(胡瀟瀅)