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北京時(shí)間昨日中午,納斯達克OMX集團(NasdaqOMXGroup)宣布,取消上周四美國“突然崩盤(pán)”事件中的1萬(wàn)多筆的明顯錯誤交易,這些交易主要指美國東部時(shí)間6日14:40至15:00之間執行、并且股價(jià)上下波幅較14:40或之前最后一筆交易報價(jià)超過(guò)60%的交易。而11日,美國證券交易委員會(huì )主席瑪麗·夏皮羅表示,紐約股市盤(pán)中暴跌可能非一種原因所致。初步調查尚未發(fā)現相關(guān)證據,暴跌與黑客或恐怖行為無(wú)關(guān)。
六大交易所達成全新市場(chǎng)保護機制
上周美股“突然崩盤(pán)”事件仍然沒(méi)有最后調查出原因,但是美國主要交易所已經(jīng)通過(guò)了新的機制,同意在個(gè)股出現快速異常下跌時(shí)中斷其交易,以預防股市異常暴跌。結束了美股交易市場(chǎng)中對盤(pán)中異常波動(dòng)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)限制和保護的歷史。
報道說(shuō),美國證券交易委員會(huì )10日召集美國六大交易所的負責人召開(kāi)會(huì )議,就紐約股市6日盤(pán)中出現短時(shí)間內主要股指下跌近10%的異常情況進(jìn)行調查。美國證券交易委員會(huì )與各交易所已達成一致,今后如果有個(gè)股在一定時(shí)間內出現超過(guò)一定程度的下跌,將中斷該股票的交易。
據了解,各證券交易所將盡快向監管機構遞交計劃書(shū),闡述如何調整各自規則以達到統一標準。這些交易所包括紐交所、納斯達克、BATS交易所、DirectEdge交易所、美國國際證券交易所(ISE)和芝加哥期權交易所。
此前,一些交易所只在指數波動(dòng)幅度超過(guò)某種限制的時(shí)候采取中斷交易的措施,對個(gè)股在盤(pán)中的異常波動(dòng)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的限制。
不少分析人士認為,各交易所在限制股票異動(dòng)方面的規定與措施不統一,在一定程度上加速了市場(chǎng)當天的暴跌和混亂。
熔斷沒(méi)發(fā)生,交易被取消引發(fā)爭議
現行紐交所的市場(chǎng)熔斷機制規定,如果市場(chǎng)在當地時(shí)間14時(shí)前下跌超過(guò)10%,熔斷機制將啟動(dòng)并關(guān)閉市場(chǎng)1小時(shí)。如果市場(chǎng)在14時(shí)30分前下跌超過(guò)20%,市場(chǎng)將結束當天交易。
但在當天事件中,道瓊斯工業(yè)平均指數和標普500指數都從來(lái)沒(méi)有達到過(guò)觸發(fā)熔斷制度的點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數最高下跌9.2%,標普500指數則最高下跌8.6%。
納斯達克OMX集團執行副總裁埃里克·諾爾(EricNoll)周二在美國國會(huì )眾議院金融服務(wù)委員會(huì )舉行的聽(tīng)證會(huì )上作證時(shí)表示,納斯達克已經(jīng)取消了10468筆交易,共計140萬(wàn)股股票,涉及236種不同證券。被取消的交易還包括指令在美國東部時(shí)間6日14:40至15:00之間執行、并且股價(jià)上下波幅較14:40或之前最后一筆交易的報價(jià)超過(guò)60%。
有市場(chǎng)人士擔心,這種頻繁的制度調整會(huì )導致交易者對市場(chǎng)的信心有所喪失。廣東金融學(xué)院陸磊教授表示,美國這次的調整對市場(chǎng)使用臨時(shí)的行政手段主要是出于對市場(chǎng)異常波動(dòng)管理,對投資者來(lái)講是一個(gè)保護手段,從行政的角度并沒(méi)有可爭議的地方。
陸磊認為,這種行政手段不能經(jīng)常使用,取消部分交易對事先沒(méi)有被高指的投資者來(lái)講的確是有失信用。陸磊認為,要恢復投資者的信心,其實(shí)政府可以采取經(jīng)濟手段,利用交易的方式如以買(mǎi)家的身份進(jìn)場(chǎng),比純粹的行政手段要好。
對于本次制定的新制度,諾爾表示,對于具體波動(dòng)幅度的確定存在很大爭議,最后確定60%是交易所代表之間進(jìn)行“持久討論”后做出的。
-資料
三大交易所關(guān)于
新熔斷制度看法
紐約—泛歐交易所集團:監管機構應該要求所有交易場(chǎng)所都使用協(xié)調一致的機制來(lái)暫停交易活動(dòng)。
芝加哥商業(yè)交易所集團公司:期貨、證券和期權市場(chǎng)之間需要更好地協(xié)調溝通。
納斯達克—OMX集團:當標普500指數下跌5%時(shí),應暫停交易15分鐘時(shí)間;當該指數下跌10%時(shí),則應暫停交易1小時(shí);當該指數下跌20%時(shí),則應暫停當前交易日剩余時(shí)間里的交易活動(dòng)。(黃倩蔚)
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【編輯:李瑾】 |
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