2000多年前中國的《黃帝內經(jīng)》提出“上工治未病”之說(shuō)。2000多年后，對在短短二十年內經(jīng)歷拉美和亞洲兩場(chǎng)地區性金融危機以及當前全球性金融危機的各國而言，中醫這一“未病先防”的古老理念同樣益于現代金融治理。

　　從2008年秋季二十國集團美國華盛頓金融峰會(huì )到2009年英國倫敦和美國匹茲堡金融峰會(huì )，如何“治未病”避免金融危機重演成為與會(huì )領(lǐng)導人最為關(guān)注的議題之一。本月26日至27日，二十國集團成員領(lǐng)導人又將聚首加拿大多倫多，為國際金融改革注入新動(dòng)力。

　　三次峰會(huì )成效幾何

　　發(fā)端于美國的次貸危機及隨后演化而來(lái)的國際金融危機令世界經(jīng)濟遭遇數十年來(lái)最大“寒流”。金融風(fēng)暴肆虐全球，國際金融體系的諸多弊端暴露無(wú)遺，這也給國際金融改革提供了難得契機。

　　二十國集團華盛頓、倫敦和匹茲堡金融峰會(huì )就國際金融機構改革和金融宏觀(guān)審慎監管達成廣泛共識，這一“雙軌”戰略成為國際金融改革的重要助推力。

　　當今兩大國際金融機構——國際貨幣基金組織和世界銀行源于1944年在美國召開(kāi)的布雷頓森林會(huì )議，反映出當時(shí)世界經(jīng)濟以歐美為主導的大格局。數十年過(guò)去，新興市場(chǎng)和發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟中的分量越來(lái)越重。提高發(fā)展中國家在兩大機構中的發(fā)言權勢在必行。在匹茲堡金融峰會(huì )上，二十國集團成員領(lǐng)導人同意將國際貨幣基金組織和世界銀行份額向發(fā)展中國家分別轉移5%和3%。

　　在今年4月舉行的國際貨幣基金組織和世界銀行春季會(huì )議上，世行發(fā)展委員會(huì )表決同意發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉移3.13個(gè)百分點(diǎn)的投票權重，使發(fā)展中國家整體投票權重提高到47.19%。此外，國際貨幣基金組織承諾在治理和職責等方面進(jìn)行改革。

　　在宏觀(guān)審慎監管方面，華盛頓峰會(huì )提出提高金融市場(chǎng)透明度和完善問(wèn)責制等措施；倫敦峰會(huì )提出有必要對所有具有系統性影響的金融機構、金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)實(shí)施監管和監督，決定新建一個(gè)金融穩定委員會(huì )取代現在的金融穩定論壇，并與國際貨幣基金組織一道對全球宏觀(guān)經(jīng)濟和金融市場(chǎng)上的風(fēng)險實(shí)施監測；匹茲堡峰會(huì )提出對金融高管薪酬進(jìn)行改革、把金融衍生產(chǎn)品納入管理、實(shí)行跨國金融監管等建議。

　　多倫多峰會(huì )有何期待

　　從與會(huì )各方會(huì )前表態(tài)看，各方在強化金融機構資本充足率和流動(dòng)性管理框架、加強對信用評級機構監管以及會(huì )計準則趨同等方面立場(chǎng)接近。此外，歐盟以及中國、俄羅斯和印度等國希望繼續推進(jìn)國際貨幣基金組織治理改革。

　　俄羅斯總統助理阿爾卡季·德沃爾科維奇近日表示，二十國集團成員領(lǐng)導人將在峰會(huì )期間著(zhù)重討論國際金融機構改革問(wèn)題。世行已進(jìn)行份額重新分配，但國際貨幣基金組織的改革問(wèn)題尚未取得共識。二十國集團成員領(lǐng)導人將力圖在今年11月在韓國召開(kāi)下一次峰會(huì )前解決這一問(wèn)題。他同時(shí)強調，俄方認為必須繼續推進(jìn)國際貨幣體系改革，其中包括形成新的儲備貨幣。

　　在金融監管方面，目前各方最大分歧集中于征收全球銀行稅問(wèn)題上。欲對金融機構實(shí)施更加嚴格監管的美國和歐盟認為，這一稅收可讓金融機構為日后的危機“埋單”。為避免各自金融機構處于不利境地，美國和歐盟表示將推動(dòng)在二十國集團框架下達成一份全球性協(xié)議。峰會(huì )東道主加拿大、俄羅斯和印度等國則對這一提議表示反對。加拿大財長(cháng)弗萊厄蒂表示，這一稅收只能解決“邊緣”問(wèn)題。他還呼吁二十國集團成員聚焦金融監管改革核心議題，例如就銀行資本和負債額度等達成共識。此外，歐盟關(guān)于征收金融交易稅的提議也遭到多國反對。

　　中國人民銀行行長(cháng)周小川本月初在二十國集團財長(cháng)和央行行長(cháng)會(huì )議上說(shuō)，在危機救助成本分擔問(wèn)題上，目前沒(méi)有通用解決方案。各國國情不同，應根據各自實(shí)際情況，充分考慮各國金融機構的經(jīng)營(yíng)狀況等具體差異，實(shí)行不同的成本分擔方式。

　　金融改革之路走向何方

　　華爾街有句名言：“證明有罪之前盡管貪婪�！比A爾街投行及其他大型金融機構在美國次貸衍生品交易中極盡能事，導致美國金融業(yè)系統性崩潰，進(jìn)而引爆金融危機。美國金融系統“發(fā)病”導致世界“發(fā)燒”的事實(shí)揭示出國際金融體系中的深層次結構性問(wèn)題。

　　數據顯示，美國經(jīng)濟占全球國內生產(chǎn)總值的24%，但全球42%的主權債務(wù)、52%的銀行貸款和64%的國際儲備用美元記賬。作為全球主要儲備貨幣的美元受美國國內宏觀(guān)經(jīng)濟政策影響大，美元需求與供應難以實(shí)現平衡，這成為國際貨幣金融體系的一大系統性風(fēng)險。

　　今年4月，中國、巴西、俄羅斯以及印度領(lǐng)導人在“金磚四國”領(lǐng)導人第二次正式會(huì )晤上強調，世界需要一個(gè)經(jīng)過(guò)改革、更穩健的金融體系，使全球經(jīng)濟能有效地預防和抵御未來(lái)危機的沖擊，所以有必要建立一個(gè)更加穩定、更可預見(jiàn)、更多元化的國際貨幣體系。

　　中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長(cháng)向松祚在接受新華社記者采訪(fǎng)時(shí)表示，國際金融改革面臨的最根本挑戰是如何解決美元本位制和現行匯率體系的缺陷。二者是全球金融危機、全球貨幣動(dòng)蕩以及全球經(jīng)濟失衡的根本原因。全球金融危機的重要教訓之一就是，美元本位制給予美國巨額鑄幣稅收益不僅對世界貽害無(wú)窮，對美國自身同樣有害。

　　向松祚說(shuō)，現行國際貨幣體系存在的問(wèn)題應在多倫多峰會(huì )上提及。國際社會(huì )應穩步推進(jìn)國際貨幣體系多元化，共同支撐國際貨幣體系穩定。此外，發(fā)展中國家應探索出符合自身需要的金融發(fā)展和監管模式。(劉云非)