国产精品ⅴ无码大片在线看_剝離1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)成中國金融業(yè)60年重要拐點(diǎn)——中新網(wǎng)

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    剝離1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)成中國金融業(yè)60年重要拐點(diǎn)
2009年09月11日 13:31 來(lái)源:金融時(shí)報 發(fā)表評論  【字體:↑大 ↓小

  如果將新中國成立60年來(lái)銀行業(yè)曲折前行的軌跡用數據串成一個(gè)鏈條,那么,1.4萬(wàn)億元這個(gè)數字可謂是一個(gè)不可或缺的拐點(diǎn)。

  倘若沒(méi)有這1.4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)的剝離,作為我國銀行業(yè)主體的國有銀行,就不可能有日后的股改上市,更不可能在全球金融機構都岌岌可危的今天,創(chuàng )造利潤總額、利潤增長(cháng)及資本回報率全球之首的奇跡。

  也因為這1.4萬(wàn)億元,在中國金融業(yè)的組織體系中誕生了一個(gè)新的群體——金融資產(chǎn)管理公司(AMC),進(jìn)而在以后的10年里,不僅改變了中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置的觀(guān)念和意識,更改變了中國不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的格局。

  緣起1997

  1997年的那場(chǎng)亞洲金融危機,直接拷問(wèn)了我國以銀行業(yè)為主的金融業(yè):中國的經(jīng)濟健康嗎?中國的金融業(yè)能抵擋住亞洲金融危機的沖擊嗎?

  現實(shí)的確嚴峻。盡管之前我國在銀行體系、外匯體制、法律制度與環(huán)境等方面的改革從未中斷,但國有銀行資產(chǎn)質(zhì)量低下、盈利能力薄弱的狀況始終未得到根本改善。

  1999年4月20日,經(jīng)國務(wù)院批準,中國第一家經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的公司——中國信達資產(chǎn)管理公司在北京成立。作為先行試點(diǎn),信達運作短短6個(gè)月之后,同年10月的一個(gè)月內,另外3家資產(chǎn)公司——東方、長(cháng)城、華融相繼誕生。

  按照規定,這4家AMC的職責是,對口集中管理和處置從建行、中行、農行和工行4家國有銀行剝離的共計1.4萬(wàn)億元金融不良資產(chǎn),并最大限度保全資產(chǎn)、減少損失,化解金融風(fēng)險。

  后來(lái)的事實(shí)證明,此舉效果的確立竿見(jiàn)影。在4家AMC對國有銀行不良貸款進(jìn)行首次剝離之后,2000年,工、農、中、建4大銀行的資產(chǎn)不良率當年平均下降了近10個(gè)百分點(diǎn),資產(chǎn)負債表得到顯著(zhù)改善。

  值得一提的是,在A(yíng)MC成立的10年中,總共對國有銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行過(guò)兩次大規模剝離,而兩次都為其改革發(fā)展提供了新的起點(diǎn)。特別是2004年和2005年,4家AMC先后對建行、中行及工行的不良資產(chǎn)實(shí)行了第二次大規模剝離,進(jìn)一步使這3家銀行不良資產(chǎn)比率直線(xiàn)降至3%至4%,達到了國際先進(jìn)水平。加之4家資產(chǎn)公司劃付銀行的利息,此時(shí)的國有銀行已經(jīng)具備了重組改制和上市的必要條件。

  破解“連環(huán)扣”

  對于A(yíng)MC的記憶,很多人都是從1999年那個(gè)秋季開(kāi)始的:每天早上7時(shí)30分左右,國家經(jīng)貿委大門(mén)前熱鬧異常,停滿(mǎn)了來(lái)自各省市的小轎車(chē)。8時(shí)一到,他們便蜂擁而入,直奔債轉股辦公室。

  原因是,自從4家AMC“把債權轉股權、企業(yè)重組作為開(kāi)展資產(chǎn)處置工作的突破口”確定下來(lái),就引來(lái)了各地謀求債轉股的企業(yè)。但究竟誰(shuí)會(huì )成為第一?

  1999年9月,經(jīng)國務(wù)院批準,信達公司承擔了對北京水泥廠(chǎng)實(shí)施債轉股的任務(wù)。直到現在,作為全國首個(gè)債轉股的案例,它仍然以實(shí)現了化解金融風(fēng)險和國企解困的雙贏(yíng)目標而為業(yè)內所稱(chēng)道。

  債轉股后,曾經(jīng)每年虧損逾1.1億元的北京水泥廠(chǎng),在信達的幫扶下,經(jīng)過(guò)現代企業(yè)制度改造,第二年就實(shí)現利潤1542萬(wàn)元,并在隨后幾年中相繼歸還了信達及國家開(kāi)發(fā)銀行的債權本息共1.5億元,從而成為債轉股成功的典范。

  此后,東方、長(cháng)城、華融也相繼對國有大中型企業(yè)成功地實(shí)施了債轉股,并不斷創(chuàng )新,取得良好成效。

  1999年底,國家經(jīng)貿委按照有關(guān)標準選擇了601戶(hù)國有企業(yè),向有關(guān)銀行和金融資產(chǎn)管理公司推薦實(shí)施債轉股,而至2007年初,四家AMC已對580多戶(hù)企業(yè)實(shí)施了債轉股,使其負債率平均下降了20至30個(gè)百分點(diǎn)。債轉股的成功實(shí)施,促進(jìn)了國企建立現代企業(yè)制度,使之走上了良性循環(huán)軌道。同時(shí),對巨額不良資產(chǎn)的管控,有力支持與配合了國家實(shí)施產(chǎn)業(yè)布局和經(jīng)濟結構調整。

  不是終結

  盡管剛剛成立的四家AMC完全是"摸著(zhù)石頭過(guò)河",但自債轉股拉開(kāi)不良資產(chǎn)處置大幕之后,為了最大限度地保全資產(chǎn),四家AMC很快進(jìn)入了一個(gè)創(chuàng )新成果頗豐的時(shí)期。

  2000年,信達作為上市推薦人及副主承銷(xiāo)商,成功推薦甘肅酒鋼集團宏興鋼鐵公司上市,開(kāi)國內AMC證券承銷(xiāo)發(fā)行業(yè)務(wù)之先河;2001年,華融首推不良資產(chǎn)處置國際招標項目,將總共128億元的不良資產(chǎn),分別打包出售給國際投標團和高盛公司,由此開(kāi)辟了中國利用外資的新途徑;2002年,長(cháng)城創(chuàng )債權直接拍賣(mài)處置手段,首次將民間資本引入不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)……

  時(shí)至今日,AMC不僅摸索、設計并啟用了一套特有的資產(chǎn)剝離、收購模式,而且創(chuàng )新了一系列資產(chǎn)處置方式方法和技術(shù)手段,取得了處置速度快、資產(chǎn)回收率高、社會(huì )效益好的綜合業(yè)績(jì)。

  不過(guò),AMC創(chuàng )新的努力并沒(méi)能使其往后的道路變得更加平坦。由于不良資產(chǎn)的"冰棍效應",壞賬擱置的時(shí)間越久越貶值。盡管四大AMC在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中一直在與時(shí)間賽跑,但處置進(jìn)度并不理想。

  2004年,對AMC來(lái)說(shuō),是一個(gè)"結"。

  這年,經(jīng)國務(wù)院批復,財政部推出了《資產(chǎn)管理公司目標考核責任制方案》,即對資產(chǎn)管理公司實(shí)行"兩率"承包,并要求在2006年底前全部處置完畢1999年剝離的債權資產(chǎn)。這一方案,在某種程度上被AMC視為"生死契約"——因為只有過(guò)了這關(guān),AMC才可向商業(yè)化轉型,否則即面臨關(guān)閉的命運。

  當時(shí)的各大媒體紛紛予以報道,而四家AMC高管與國家簽訂責任書(shū)之舉,亦被比作立"軍令狀"。

  很快,長(cháng)城10月18日在京宣布,將政策性債轉股以外的剩余1500億元資產(chǎn)整體打包,面向國內外投資者一次性轉讓出售——這筆當時(shí)國內最大的不良資產(chǎn)交易,震驚了業(yè)內。

  為趕在規定期內交出答卷,其他三家AMC亦千方百計加快處置步伐。截至2006年底,四家AMC累計處置政策性不良資產(chǎn)12102.82億元,累計回收現金2110億元,比國家核定目標超收286億元,圓滿(mǎn)完成了國家下達的任務(wù)目標。

  然而,這并不是終結。據不完全統計,四家AMC10年來(lái)累計處置的不良資產(chǎn)已經(jīng)達到19000余億元,為國家回收現金4200余億元。

  如果說(shuō),過(guò)去10年四家AMC更像是不良資產(chǎn)"回收站"的話(huà),那么,如今AMC已廣泛涉足證券、金融租賃、保險、信托、期貨、投資、基金等行業(yè),而未來(lái)隨著(zhù)商業(yè)化轉型目標的實(shí)現,AMC或將成為我國銀行業(yè)通向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的平臺。李嵐

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我國實(shí)施高溫補貼政策已有年頭了,但是多地標準已數年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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