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在經(jīng)過(guò)長(cháng)達兩個(gè)月的征求意見(jiàn)之后,證監會(huì )昨日正式發(fā)布了《證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(下稱(chēng)《管理辦法》),現行的很多基金評價(jià)方法將被改變,此外專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)“不得被評價(jià)”也被納入了規范之中。這一辦法將在明年元旦開(kāi)始實(shí)施。
專(zhuān)戶(hù)理財不得被評價(jià)
證監會(huì )的數據顯示,截至10月底,證券投資基金的數量達到531只;鹗袌(chǎng)的發(fā)展也使得市場(chǎng)上出現了眾多的基金評價(jià)機構,市場(chǎng)上來(lái)自券商、外資機構、其他獨立第三方機構的基金評價(jià)機構已經(jīng)多達十余個(gè)。
證監會(huì )此次正式發(fā)布的《管理辦法》中,再次重申了基金評價(jià)業(yè)務(wù)的原則,包括長(cháng)期、公正、全面、客觀(guān)、一致以及公開(kāi)性原則。與此前的征求意見(jiàn)稿相比,《管理辦法》還首次提及了不得對“對特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計劃進(jìn)行評價(jià)”,也就是不能對專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù),包括專(zhuān)戶(hù)理財“一對多”業(yè)務(wù)進(jìn)行評價(jià)。
一名基金公司的人士分析指出,專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)屬于“按需定制”,依客戶(hù)需求而設計,因此很難分類(lèi)評價(jià),此外評價(jià)專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)也有違公開(kāi)性原則,即專(zhuān)戶(hù)的業(yè)績(jì)數據等并非屬于公開(kāi)發(fā)布的范疇。
多數機構需修改評價(jià)期限
此次證監會(huì )的《管理辦法》已在鼓勵引導投資者長(cháng)期投資的理念,按照此次的《管理辦法》,2010年后,各類(lèi)評價(jià)機構“四星”、“五星”的評價(jià)將有所改變。
按照新辦法,對于基金、基金管理人的評價(jià),其評級期間不得少于36個(gè)月,而目前大部分評價(jià)機構的評級期限都不超過(guò)2年,部分是“建倉期滿(mǎn)一年”,部分是兩年。以國內開(kāi)展業(yè)務(wù)較早的晨星基金為例,在基金評價(jià)征求意見(jiàn)稿發(fā)布之前,該公司在內地評價(jià)基金的期限也是“不低于兩年”。這一設計最初是考慮到國內市場(chǎng)成立滿(mǎn)3年的基金數量有限而制定的。
證監會(huì )負責人表示,部分機構建議縮短基金評價(jià)區間和更新間隔,證監會(huì )未予采納。他說(shuō),鼓勵基金公司將最優(yōu)秀的基金經(jīng)理配置到老基金中,保留36個(gè)月的基金評價(jià)期間可以更好地評價(jià)基金經(jīng)理在完整經(jīng)濟周期中的業(yè)績(jì)表現,促使基金管理人和基金經(jīng)理珍惜老基金品牌。
此外,新的辦法對于門(mén)戶(hù)網(wǎng)站也將有約束力。辦法規定“對基金、基金管理人單一指標排名(包括具有點(diǎn)擊排序功能的網(wǎng)站或咨詢(xún)系統數據列示)的排名期間少于3個(gè)月”不得排名。這意味著(zhù),按照這一規定,門(mén)戶(hù)網(wǎng)站和交易軟件不應提供“最近一個(gè)月業(yè)績(jì)排名”之類(lèi)的數據,最少不得低于“最近一個(gè)季度”。(記者吳敏)
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