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“內幕消息滿(mǎn)街都是,誰(shuí)聽(tīng)見(jiàn)都會(huì )這么做,反正又不是害人。"《竊聽(tīng)風(fēng)云》里,吳彥祖的這句臺詞說(shuō)出了絕大部分人內心的想法。第一、雖然監管層嚴禁借內幕消息炒作,但內幕消息及搭內幕順風(fēng)車(chē)的現象不僅實(shí)際存在,而且還很泛濫;第二、借內幕消息炒作賺錢(qián)又多又快,都巴不得想搭上一趟順風(fēng)車(chē);第三、借內幕消息賺錢(qián)還自我感覺(jué)心安理得,"反正又不是害人",給親朋好友透點(diǎn)內幕消息甚至還帶著(zhù)點(diǎn)"人情往來(lái)"的味道。
就是這種心理,導致內幕消息從源頭流出后,一傳十,十傳百,形成了層層擴展的內幕消息鏈。不得不承認,這些傳播內幕消息者非但不因這種違法行為有所忌憚,反而以擁有內幕消息為榮。股市瘋狂時(shí),一度連擦皮鞋工、洗腳妹也高聲宣稱(chēng)"我有消息的!",成為一種畸形的"時(shí)髦"現象。
多數內幕交易與重組有關(guān)
重組、資產(chǎn)注入一直是股市“永恒的題材”,因而多數內幕交易都與重組有關(guān)。深圳證監局局長(cháng)張云東在今年的一次上市公司監管會(huì )議就曾表示,目前A股市場(chǎng)中的大多數內幕交易、市場(chǎng)操縱、財務(wù)舞弊案都與資產(chǎn)重組有關(guān),證監會(huì )近年所查辦的市場(chǎng)操縱案有三分之二與資產(chǎn)重組有關(guān)。
他還透露,深圳證監局將重點(diǎn)關(guān)注重組前后的全過(guò)程,發(fā)現內幕交易和市場(chǎng)操縱的將從嚴打擊。對于ST績(jì)差或瀕臨退市公司的“畸形重組”,深圳證監局今后一概不予支持。
各個(gè)環(huán)節都可能泄密
試想一下,一個(gè)重組或并購方案,要經(jīng)過(guò)多少環(huán)節。上面要獲得控股股東的首肯,而且相當多的上市公司都是國有控股,相關(guān)的政府審批程序一個(gè)不能少,大到高層領(lǐng)導,小到打字員,都有可能提前獲得內幕信息。重組雙方談判過(guò)程中也涉及不少人,企業(yè)層面知悉內幕的也不在少數。美國市場(chǎng)就曾發(fā)生過(guò)一起經(jīng)典案例,從1995年6月起歷時(shí)四年,美國證券交易委員會(huì )傳訊了近千名證人后,終于查清IBM收購蓮花軟件時(shí)的內幕交易案,IBM的女秘書(shū)在為上司復印材料時(shí)獲悉公司即將收購蓮花軟件,回家后告訴其丈夫,其丈夫又告訴朋友,朋友再告訴朋友,最終共有25人因買(mǎi)入蓮花股票獲利而被起訴。
操作層面,需要聘請券商投行制作方案和會(huì )計師事務(wù)所審核賬目,香港前大摩總經(jīng)理杜軍即是因獲知中信資源海外并購方案而進(jìn)行的內幕交易,杜軍自己以8600萬(wàn)港元分批買(mǎi)入2670萬(wàn)股中信資源股票,還通知其妻子李馨進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),最終被處7年監禁并罰款3230萬(wàn)港元。
即使臨近信息披露環(huán)節,那些即將在當晚公布重大消息的個(gè)股,往往在兩點(diǎn)半后股價(jià)即發(fā)生異動(dòng),就連各類(lèi)證券網(wǎng)站的論壇、“股吧”中也會(huì )有“神人”宣稱(chēng)“晚上就出利好啦!”。
躲避監管借賬戶(hù)交易
從中國證監會(huì )已經(jīng)查處的一些案件來(lái)看,不少內幕信息掌握者為躲避監管,并不使用自己的賬戶(hù)進(jìn)行交易,而是借用他人賬戶(hù),這又增加了監管的難度。例如,前渤海證券總裁助理金峰自身是證券從業(yè)人員不得買(mǎi)賣(mài)股票,在得知渤海證券可能借殼四環(huán)藥業(yè)上市后,使用其岳母賬戶(hù)進(jìn)行內幕交易,而此前其岳母的賬戶(hù)也基本由他掌管。ST黃海的原總經(jīng)理趙建廣也是如此。
實(shí)際上,對于企業(yè)的高級管理人、證券專(zhuān)業(yè)人士這些長(cháng)袖善舞的高智商人群來(lái)說(shuō),盡管政策三令五申,證券營(yíng)業(yè)部也進(jìn)行了違規賬戶(hù)的普查,但對他們來(lái)說(shuō)借用一兩個(gè)無(wú)親屬關(guān)系的賬戶(hù)炒股也并非搞不定的難事,F如今,證券業(yè)人士大面積“涉股”幾乎已是公開(kāi)的秘密,“天天河邊走,又要不濕鞋”,僅憑一句空泛的規則已不具有現實(shí)的約束力。畢竟,這么多年來(lái),因違規炒股、內幕交易而被送進(jìn)監獄的違法人,實(shí)在是人數有限。
股價(jià)異動(dòng)
這些股票在公告前開(kāi)始飆升
9月30日及10月9日
ST建機(600984)連續兩個(gè)交易日漲停,后宣布重組進(jìn)入停牌期,11月9日重組方案出臺后股價(jià)繼續飆升。
10月13日
已經(jīng)低迷了兩個(gè)月的國電電力(600795)勁升5.43%,當晚宣布向控股股東國電集團定向增發(fā)收購資產(chǎn),11月13日復牌后再升逾6%。
10月19日
橫盤(pán)了近8個(gè)月的中衛國脈(600040)十點(diǎn)半后也被大單強勢封于漲停,當晚公司宣布中國電信集團將對其進(jìn)行重大資產(chǎn)重組。
11月2日
中糧地產(chǎn)(000031)大漲9.44%,中國醫藥(600056)飆升9.59%,中海海盛(600896)強勢漲停,收盤(pán)后其參股的招商證券正式發(fā)布招股說(shuō)明書(shū),
11月3日
三友化工(600409)尾盤(pán)放量漲停,當晚即傳來(lái)資產(chǎn)重組消息,11月17日復牌后再漲停。
10月20日
佛塑股份(000973)繼前一個(gè)交易日漲停后,繼續第二個(gè)漲停,當晚公司公告向與比亞迪合資的子公司佛山市金輝高科光電材料有限公司增資,用于擴建鋰離子電池隔膜項目,同時(shí)公司有三塊土地轉讓?zhuān)型麕?lái)6.26億元的收入。其后兩個(gè)交易日,佛塑股份繼續漲停。
11月4日14:11
海虹控股(000503)的股價(jià)在4分鐘內從10.34元狂飆至11.01元的漲停,當晚公司公告正在與某跨國公司商討共同投資事項,并將于近期簽署相關(guān)意向書(shū),次日起停牌。( 丁艷芳 )
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