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《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)》及配套文件正式發(fā)布,規定個(gè)人信用報告由人民銀行征信中心出具
中國證監會(huì )、中國金融期貨交易所等部門(mén)8日正式發(fā)布《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)》及配套文件(全文見(jiàn)B2),確定投資者開(kāi)戶(hù)資金門(mén)檻為50萬(wàn)元,并必須臨柜開(kāi)戶(hù),個(gè)人信用報告由人民銀行征信中心出具。
證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人介紹說(shuō),《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)》及配套文件自1月15日征求意見(jiàn)開(kāi)始,有關(guān)部門(mén)共收到反饋意見(jiàn)52條。其中,關(guān)于期貨公司、證券公司及其他機構的意見(jiàn)17條,個(gè)人投資者35條。
對此,有關(guān)部門(mén)在制度實(shí)施、操作性及禁止非現場(chǎng)開(kāi)戶(hù)等方面采納了相關(guān)建議。
制度實(shí)施方面,主要涉及期貨公司和證券公司的分工。有意見(jiàn)提出,證券公司是投資者適當性制度諸多環(huán)節的落實(shí)主體,應當明確其在相關(guān)業(yè)務(wù)中的分工。有關(guān)部門(mén)采納了該意見(jiàn),在中金所《實(shí)施辦法》中增加期貨公司、證券公司業(yè)務(wù)對接要求,并規定期貨公司對證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行復核。
操作性方面,主要集中在適當性指標的具體理解和實(shí)施。有關(guān)部門(mén)采納相關(guān)意見(jiàn)后,在《操作指引》中明確人民銀行征信中心作為個(gè)人信用報告的權威出具機關(guān)。同時(shí),在中金所《實(shí)施辦法》硬性條件中明確,仿真交易的10個(gè)交易日為累計計算。
為保證適當性制度的實(shí)施效果,有關(guān)部門(mén)采納相關(guān)意見(jiàn)后明確,期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應當在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為投資者辦理股指期貨開(kāi)戶(hù)手續,即必須臨柜開(kāi)戶(hù),禁止非現場(chǎng)開(kāi)戶(hù)。
關(guān)于50萬(wàn)的開(kāi)戶(hù)資金門(mén)檻,證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示,目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬(wàn),按12%的最低保證金水平,考慮期貨交易的基本風(fēng)險控制要求,50萬(wàn)的資金門(mén)檻是合適的。
“高風(fēng)險產(chǎn)品設定準入資金門(mén)檻是國際上比較成熟的做法,是對中介機構將適當的產(chǎn)品賣(mài)給適當的投資者的要求。設定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風(fēng)險承受能力!庇嘘P(guān)部門(mén)負責人說(shuō)。
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