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　　中新網(wǎng)5月21日電（王文舉） 今日，滬深300股指期貨IF1005合約平穩到期，首次交割為640手，交割金額為5.28億元，交割結算價(jià)為2749.46點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)為2749.8點(diǎn)。期貨價(jià)格與現貨價(jià)格充分收斂，交割量小，未發(fā)生所謂的“到期日效應”，對期貨及現貨市場(chǎng)的平穩運行沒(méi)有影響，股指期貨的交割制度及技術(shù)系統成功經(jīng)受了市場(chǎng)的檢驗。

　　中金所表示，自4月16日上市以來(lái)，股指期貨市場(chǎng)總體運行平穩，投資者參與比較理性，期現貨價(jià)格擬合度較好。據統計，IF1005合約25個(gè)交易日累計成交近334萬(wàn)手，接近市場(chǎng)總交量的7成。在5月17日進(jìn)入交割周以前，IF1005合約一直是市場(chǎng)主力合約，成交量和持倉量穩步增加，通常占到市場(chǎng)總量的90%以上。進(jìn)入交割周以后，從5月17日到5月21日(交割日)的5個(gè)交易日中，IF1005合約的盤(pán)后持倉量分別為4126手、1924手、1159手、642手、640手，而IF1006合約的盤(pán)后持倉量分別為9230手、11428手、12817手、14774手和13329手，主力合約實(shí)現平滑過(guò)渡，持倉結構及合約轉換過(guò)程和國際成熟股指期貨市場(chǎng)的運行特征非常相似。

　　而對于股市大跌逾股指期貨的關(guān)系，中金所總經(jīng)理朱玉辰指出，現貨市場(chǎng)此番波動(dòng)與股指期貨的推出聯(lián)系不大。相反，股指期貨的推出對股市的穩定發(fā)揮了一定的作用。近期全球市場(chǎng)出現了集體大跌，但未見(jiàn)其他市場(chǎng)評論稱(chēng)是股指期貨導致大跌。股指期貨不能改變市場(chǎng)趨勢，但是可以避免恐慌性大跌。

　　據了解，為了從制度設計上確保股指期貨交割和股票市場(chǎng)的平穩運行，滬深300股指期貨采用了較為合理的交割結算價(jià)計算方式。滬深300指數期貨合約的交割結算價(jià)為交割日最后兩小時(shí)現貨指數的算術(shù)平均價(jià)。這種交割結算價(jià)的確定方法與香港、臺灣市場(chǎng)較為接近，在全球股指期貨市場(chǎng)中是最為嚴格的。這一方面使得投機力量企圖操縱股指的實(shí)際操作難度大大增加；另一方面也為套保、套利頭寸的平倉和轉倉操作預留了充足的空間，避免了期、現貨市場(chǎng)在到期日最后交易時(shí)段出現大量市價(jià)委托單，從而導致市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)；此外，在這樣的交割結算價(jià)產(chǎn)生方式下，到期日當天現貨市場(chǎng)上的所有信息也能得到有效的反映。

　　IF1005合約的交割是中金所滬深300股指期貨上市交易后的首次合約交割�？紤]到股指期貨現金交割在我國期貨市場(chǎng)尚屬首次，為確保股指期貨合約交割的順利進(jìn)行，中金所提前兩周(5月7日)向全市場(chǎng)發(fā)布了《關(guān)于提示IF1005合約最后交易日及交割日相關(guān)事項的通知》，圍繞股指期貨交割結算業(yè)務(wù)的各項要點(diǎn)，就交割日特殊的交易規則安排(交割日期、漲跌停板擴板、交割結算價(jià)計算及交割手續費等)進(jìn)行說(shuō)明，積極做好相應的風(fēng)險揭示工作，引導投資者理性交易。