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　　物聯(lián)網(wǎng)概念、迪士尼概念、海南旅游島 題材股和重組股席卷市場(chǎng)

　　近期上證指數由于權重股缺乏表現而顯得不溫不火。然而題材股卻不甘寂寞，迪士尼概念、海南旅游島概念、甲流概念……諸多題材你方唱罷我登場(chǎng)。

　　有研究數據認為，在A(yíng)股市場(chǎng)年末缺乏整體性投資機會(huì )的情況下，市場(chǎng)的投機氣氛濃烈，這樣的炒作仍將持續，而且在12月份還可能繼續升溫。

　　最近大盤(pán)進(jìn)入蝸牛式的爬行階段，上市不久的創(chuàng )業(yè)板集體消停，大盤(pán)藍籌股橫盤(pán)振蕩。然而，活躍的市場(chǎng)氣氛和賺錢(qián)效應讓小盤(pán)股漲翻天，中小板指數創(chuàng )出2008年年底以來(lái)的反彈新高，深成指也逼近上次高位。

　　走勢一直波瀾不驚的醫藥股，最近因全球甲流冬季暴發(fā)，終于又爆發(fā)了一把，白云山、海王生物、中國醫藥等醫藥股四季度已經(jīng)累計上漲了超過(guò)50%。此外，從物聯(lián)網(wǎng)概念、迪士尼概念、海南旅游島，到本周領(lǐng)漲的巴菲特概念的鐵路股、奧巴馬概念的新能源股、濱海新區概念、崇明大橋通車(chē)概念……市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷涌現，資產(chǎn)注入等消息也滿(mǎn)天飛，題材股和重組股席卷整個(gè)A股市場(chǎng)。

　　私募介入股黑馬不少

　　細數四季度迅速飆升的黑馬股，往往有陽(yáng)光私募基金新進(jìn)建倉，受益于“甲流”和新能源題材刺激，私募介入的大牛股成了市場(chǎng)翹楚。

　　本報記者粗略統計，10月開(kāi)市截至11月10日，有56只陽(yáng)光私募題材股累計漲幅超過(guò)30%，8只漲幅超過(guò)45%，其中黑馬不少。包括暴漲84%的白云山，狂飆63%的安凱客車(chē)，漲幅在50%左右的臥龍地產(chǎn)和高鴻股份。以及悅達投資、中通客車(chē)、金種子酒和海德股份等。近期暴漲的汽車(chē)股和小盤(pán)地產(chǎn)股也有私募基金的身影，部分牛股已經(jīng)創(chuàng )出反彈新高，漲幅超過(guò)50%以上。

　　中信證券統計顯示，三季度兩只陽(yáng)光私募基金中海信托浦江之星11號和金石理財1期同時(shí)介入了安凱客車(chē)，分別建倉73萬(wàn)股和53萬(wàn)股，目前安凱客車(chē)已經(jīng)創(chuàng )出反彈新高。中通客車(chē)早有明星私募建倉，平安信托證大一期三季度介入中通客車(chē)，持有58.8萬(wàn)股。中融信托一號建倉臥龍地產(chǎn)高達129萬(wàn)股，臥龍地產(chǎn)也創(chuàng )出反彈新高。

　　目前以炒題材股為主

　　此外，公募基金公司中挖掘小股票的風(fēng)氣最近也非常盛行，新能源、減排、低碳經(jīng)濟成為最時(shí)髦的主題投資機會(huì )。有基金經(jīng)理向記者透露，年底召開(kāi)的哥本哈根會(huì )議可能會(huì )在提升全球各國的碳減排指標達成新協(xié)議，低碳經(jīng)濟或將成為熱點(diǎn)投資主題，目前市場(chǎng)對大盤(pán)走勢出現了一定分歧，低碳經(jīng)濟或將成為一個(gè)安全的投資主題。

　　國泰君安統計也顯示，四季度以來(lái)，15個(gè)風(fēng)格指數全線(xiàn)上漲，且每周漲幅有明顯擴大的趨勢，其中以虧損股、微利股、高市盈率指數為主的題材股處于領(lǐng)漲地位，中價(jià)股、中盤(pán)股也強勢不減，處于漲幅榜前列，而估值類(lèi)風(fēng)格指數則繼續漲幅滯后，顯示出目前的行情以題材股炒作為主要特點(diǎn)。

　　宏源證券研究所分析，自2008年11月以來(lái)，A股市場(chǎng)反復進(jìn)行了三個(gè)重估進(jìn)程，分別為以流動(dòng)性充裕助推的估值重估，導致大盤(pán)從1664點(diǎn)起步至最高的3478點(diǎn)，整體市盈率從15倍到25倍水平；動(dòng)態(tài)微調后，進(jìn)入到第二個(gè)重估進(jìn)程，即業(yè)績(jì)增長(cháng)引發(fā)的成長(cháng)重估，9月、10月和11月份行情分別屬于公布完二季度和三季度財務(wù)報表后的成長(cháng)重估。

　　至于后市，考慮到2009年累計160多家公司的資產(chǎn)注入、并購重組案例，宏源證券認為A股市場(chǎng)將進(jìn)行外延型增長(cháng)的資產(chǎn)重估，預計將在12月后逐步升溫。

　　國泰君安研究所表示，由于近期市場(chǎng)仍將繼續盤(pán)整格局，大盤(pán)股的機會(huì )暫時(shí)還未到來(lái)，題材股重組股的炒作還將會(huì )持續。不排除甲流、迪士尼這兩個(gè)主題還有炒作空間，但收益風(fēng)險比已經(jīng)相對較小，后市看好的題材主要有新能源和海南旅游島，兩者都是炒作近期可能政策出臺的預期。

　　重組股票不確定

　　盡管題材股在熱炒階段股價(jià)狂飆，但投資者仍需格外注意，當預期落空或者利好兌現后個(gè)股回落的風(fēng)險。

　　國泰君安研究所表示，題材、重組股票雖然獲益空間較大，但難免具有一定程度不確定性，因此提醒投資者可關(guān)注處于啟動(dòng)初期股價(jià)漲幅不大的股票，這樣即便是最后預期落空，損失也不會(huì )太大。(記者楊欣)