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2009年耀眼的年報除了新會(huì )計準則帶來(lái)福音外,更主要是高比例靈活操作的基金股票投資帶來(lái)的高收益。今年國壽如何投資布局?昨日,在中國人壽去年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)新聞發(fā)布會(huì )上,公司高管娓娓道來(lái)。
靈活短線(xiàn)操作成為可能
由于股市大幅上揚,2009年中國人壽投資收益率獲得提升,總投資收益率達到5.8%,并積累了近200億元沒(méi)有體現在損益表里的浮盈。
但去年的高點(diǎn)成為今年的壓力點(diǎn)。多家券商的研究報告均對國壽今年的投資業(yè)績(jì)能否取得去年的水平表示擔憂(yōu)。
公司副總裁劉家德給予明示:A股市場(chǎng)今年可能也會(huì )面臨著(zhù)市場(chǎng)風(fēng)險大、市場(chǎng)波動(dòng)性強的特征。在這種情況下,國壽對于A(yíng)股市場(chǎng)的投資還將堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資的基本理念。同時(shí), 他們會(huì )以估值為基礎,在具體操作上將關(guān)注市場(chǎng)上稍縱即逝的機會(huì ),加強操作的主動(dòng)性和靈活性,以此規避風(fēng)險、獲取收益。
市場(chǎng)人士解讀說(shuō),這意味著(zhù)國壽在市場(chǎng)操作上將更大膽,更快捷,更機敏。今年由于市場(chǎng)大幅度震蕩,短線(xiàn)操作也將納入議程。
對于新的投資工具,包括股指期貨融資融券等,國壽會(huì )關(guān)注這些新的投資機會(huì )。
國壽披露的年報顯示,2009年降低固定收益投資比例,提高權益類(lèi)資產(chǎn)比例。投資資產(chǎn)達人民幣11,720.93億元,較2008年同期增長(cháng)25.0%,債權型投資的比例由2008年同期的61.43%降低至49.68%,股權型投資的比例由2008年同期的8.01%提升至15.31%。定期存款絕對額和占比均有較大幅度增加,原因在于投資機會(huì )有限,下半年可能出現的較強加息預期可能為債券投資提供機會(huì )。
那么,今年的投資戰略將呈現什么樣特征?
劉家德認為,隨著(zhù)通脹預期逐步增強,利率將逐步進(jìn)入上升通道。在面臨加息預期下,中國人壽在投資組合和資產(chǎn)配置上將堅持三個(gè)原則:一是固定收益類(lèi)投資資產(chǎn)的配置仍是配置的主體部分,今后仍然會(huì )維持基本格局;二是權益類(lèi)投資目標是“保持適度、關(guān)注機會(huì )、抓住機遇、增加收益、防范風(fēng)險”;三是隨著(zhù)中國保監會(huì )新的投資渠道和管理制度、政策辦法逐步出臺,中國人壽會(huì )關(guān)注一些新的渠道投資,從中進(jìn)一步提高資產(chǎn)負債的匹配性,同時(shí)也可以增加收益。
會(huì )議透露,國壽將在協(xié)議存款方面加大力度。因為協(xié)議存款不僅利于資產(chǎn)匹配,可以享受到加息的好處,收益率較高。國壽下一步要逐步加大高等級信用債的配置力度。而現金以及現金等價(jià)物等資產(chǎn)將會(huì )控制在較低相對合理水平。
示好農行不放棄
農行和國壽之間的關(guān)系,一直被媒體反復關(guān)注。昨日,楊超就此事再次表態(tài),期待能夠有進(jìn)一步的合作。
楊超坦言國壽與銀行之間真正簽署戰略合作協(xié)議的只有兩家,農行和國家開(kāi)發(fā)銀行。目前,農行上市工作已經(jīng)啟動(dòng),關(guān)于國壽何時(shí)能進(jìn)入,要取決于上市的進(jìn)度和有關(guān)政策的落實(shí)。而農行的網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò )與國壽類(lèi)似,雙方可以互動(dòng)、互利和互補。而雙方都有合作的意向,此前也已經(jīng)簽署戰略合作協(xié)議,代理業(yè)務(wù)的合作也發(fā)展的非常順利。 (盧曉平)
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