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10只創(chuàng )業(yè)板公司凍結萬(wàn)億資金,隨著(zhù)首批創(chuàng )業(yè)板公司新股申購的展開(kāi),一些錯過(guò)創(chuàng )業(yè)板開(kāi)戶(hù)的投資者或者可以考慮“曲線(xiàn)”參與,將目光“瞄”向那些可以投資創(chuàng )業(yè)板的中小盤(pán)風(fēng)格的基金。
而從近期的基金業(yè)績(jì)表現來(lái)看,隨著(zhù)大盤(pán)股的繼續沉寂,中小盤(pán)風(fēng)格的基金也是相對突出,最近3個(gè)月嘉實(shí)主題、銀華領(lǐng)先、荷銀品質(zhì)等10只基金占據三季度基金收益排行榜前20名的一半席位。
新基金“嘗鮮”創(chuàng )業(yè)板
10家公司齊發(fā),創(chuàng )業(yè)板來(lái)勢洶洶,讓機構投資者不敢忽視創(chuàng )業(yè)板推出可能帶給市場(chǎng)的影響和機遇,而機構投資者對創(chuàng )業(yè)板的重視,從最近扎堆發(fā)行的新基金可見(jiàn)一斑。在招股說(shuō)明書(shū)中,基金公司紛紛“攀親”創(chuàng )業(yè)板,以增強其成長(cháng)性及對市場(chǎng)投資者的吸引力。
9月25日,包括鵬華精選成長(cháng)在內的鵬華旗下多只基金發(fā)布公告,表示在遵守基金合同所規定的投資目標、投資策略、投資范圍、資產(chǎn)配置比例和風(fēng)險收益特征的前提下參與創(chuàng )業(yè)板股票和可轉換債券投資。
與此同時(shí),諾德成長(cháng)優(yōu)勢股票基金擬任基金經(jīng)理張學(xué)東也表示,在刺激內需的政策引導下,將有一批中小企業(yè)成長(cháng)起來(lái),如消費品、醫藥、通訊、機械裝備、新能源等行業(yè),包括即將推出的創(chuàng )業(yè)板上市股票。
其實(shí),近期集中發(fā)行的新基金中,就有包括鵬華精選成長(cháng)、諾德成長(cháng)優(yōu)勢等多只股票型基金都或多或少地將“成長(cháng)型投資”納入其投資策略的組成部分。在創(chuàng )業(yè)板開(kāi)始推出時(shí),這些基金剛剛建倉,握有大量的資金,無(wú)論在新股申購還是個(gè)股選擇上,當市場(chǎng)出現機會(huì )的時(shí)候能夠有資金去較好地把握。
287只基金公告參與創(chuàng )業(yè)板
除了新基金,老基金也是紛紛發(fā)布關(guān)于投資創(chuàng )業(yè)板的公告。中歐、信誠、民生加銀、農銀匯理、新世紀、光大保德信、天弘、國投瑞銀、鵬華、匯豐晉信10家基金公司就旗下基金投資創(chuàng )業(yè)板事宜進(jìn)行了公告。
而天相統計數據顯示,截至9月24日,已有45家基金公司公告旗下287只基金可參與創(chuàng )業(yè)板投資,超過(guò)納入統計431只基金的六成。
除現有基金紛紛高調明示備戰創(chuàng )業(yè)板外,業(yè)內人士透露,多家基金公司在籌備專(zhuān)門(mén)投資創(chuàng )業(yè)板的新基金產(chǎn)品,一大型基金公司針對創(chuàng )業(yè)板的“一對多”專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品也已在積極籌備中。
當然,機構對創(chuàng )業(yè)板的重視與政策上的鼓勵也有一定的關(guān)系。9月22日,證監會(huì )下發(fā)了《關(guān)于證券投資基金投資創(chuàng )業(yè)板上市證券的說(shuō)明》,這份文件確認了公募基金可以投資創(chuàng )業(yè)板上市的股票和可轉債,至于具體哪些基金產(chǎn)品可以進(jìn)行投資,如何進(jìn)行資產(chǎn)配置,則只需根據基金合同的約定。
投資者可關(guān)注中小盤(pán)基金
對創(chuàng )業(yè)板可能帶給基金的投資機會(huì ),分析人士指出,相比之下,中小盤(pán)基金的投資機會(huì )可能要比以大盤(pán)股投資為主的基金要大。
因為現行“雙十規則”規定,一只基金持有一家上市公司股票不能超過(guò)基金凈值的10%,一家基金公司的全部基金持有一家公司的股票不得超過(guò)股本的10%。在這樣的限制下,很多規模大的基金投資創(chuàng )業(yè)板公司都有困難;即使參與投資,實(shí)際上獲得的收益對基金業(yè)績(jì)貢獻也非常有限,因此創(chuàng )業(yè)板對大基金公司來(lái)說(shuō),投資價(jià)值并不高。
“創(chuàng )業(yè)板初期上市公司數量偏少、靜態(tài)估值偏高、融資規模偏低,不少機構投資者會(huì )更多采取觀(guān)望態(tài)度! 海富通中證100指數基金擬任基金經(jīng)理牟永寧指出。
“曲線(xiàn)”套利創(chuàng )業(yè)板存在機會(huì )
當然,從參與10只創(chuàng )業(yè)板新股申購的資金情況來(lái)看,機構投資者也是觀(guān)望居多,真正參與的并不多,不過(guò),分析人士認為,“曲線(xiàn)”套利創(chuàng )業(yè)板的機會(huì )還是存在的,因為與中小板公司有相當多的業(yè)務(wù)相似性,一旦創(chuàng )業(yè)板上市之后受到追捧,則有可能也帶動(dòng)中小板相關(guān)股票的上漲,因此,以中小盤(pán)股為投資標的的被動(dòng)型基金存在著(zhù)一些機會(huì )。
國信證券基金研究報告指出,近期考慮市場(chǎng)單邊上升趨勢將轉為震蕩調整,而5月份創(chuàng )業(yè)板積極因素將刺激中小板股票,建議在高風(fēng)險配置中新增彈性較大的深圳100ETF。
世紀證券基金分析師鮑松柏表示:“創(chuàng )業(yè)板肯定會(huì )給中小板指數基金以及深圳100基金帶來(lái)機會(huì )。因為中小板上的上市公司無(wú)論從股本還是概念主題都是和創(chuàng )業(yè)板雷同的!
從近期A(yíng)股市場(chǎng)的表現來(lái)看,大中小盤(pán)股表現差異化特別明顯,并且頻繁變換。在各大指數中,中證指數公司推出的中證指數系統涵蓋了滬深兩市,因而最具代表性。中證100、中證200和中證500分別代表大盤(pán)股、中盤(pán)股和小盤(pán)股。據悉,今年三季度以來(lái)中證200和中證500分別上漲了7.27%和8.33%,中證100指數在此期間卻下跌了1.58%,大盤(pán)股和中小盤(pán)股的表現相差近10%。(本報記者 夏芬娟)
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