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　　昨日，身處漩渦中心的景順長(cháng)城基金和長(cháng)城基金兩家公司同時(shí)發(fā)布公告，承認相關(guān)基金經(jīng)理涉嫌個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的行為被監管部門(mén)立案稽查。不過(guò)，這兩家公司均未披露涉案基金經(jīng)理的違規細節，只是不約而同的表示相關(guān)行為屬“個(gè)人行為”。

　　不過(guò)，有消息人士向本報記者透露，涉案基金經(jīng)理違規投資的股票，確實(shí)在當時(shí)所管理的基金投資組合之中�！扒楣澅容^簡(jiǎn)單，差不多可以認定是違規炒股，但是不是‘老鼠倉’現在還不能下結論�！�

　　所買(mǎi)股票在基金投資組合內

　　據消息人士透露，涉案的某基金經(jīng)理所購買(mǎi)的股票確實(shí)在其當時(shí)所管理的基金投資組合之中。該人士進(jìn)一步表示，涉案基金經(jīng)理所投資的主要是市場(chǎng)廣泛看好的藍籌板塊，所買(mǎi)的股票也是相關(guān)板塊的“白馬”股，并不屬于一般意義上容易被內幕交易左右價(jià)格的消息股。

　　根據公開(kāi)資料，涉案的三位基金經(jīng)理在出事之前所管理的基金分別是長(cháng)城久恒基金、長(cháng)城穩健增利基金和景順長(cháng)城鼎益基金，他們離開(kāi)基金經(jīng)理職位的時(shí)間也均為9月中下旬。

　　從這三只基金今年第三季度末的定期報告中可以看出，屬于股票型的兩只基金對于主流板塊有著(zhù)比較明顯的偏好。

　　景順長(cháng)城鼎益基金承襲了“景順系”重金融的特點(diǎn)，持有金融保險業(yè)股票占基金資產(chǎn)總額達22.87%，持有地產(chǎn)板塊的比重也有9.14%，其前十大重倉股分別是興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中國平安、貴州茅臺、招商銀行、中國神華、招商地產(chǎn)、交通銀行、華發(fā)股份和廣州友誼。

　　長(cháng)城久恒平衡型基金也比較看重金融保險板塊，配置有30.01%的基金資產(chǎn)，制造業(yè)股票則占據了其37.92%的倉位。其十大重倉股為雙鷺藥業(yè)、招商銀行、貴州茅臺、中國聯(lián)通、康緣藥業(yè)、海螺水泥、民生銀行、瀘州老窖、中信證券和中興通訊。

　　記者昨日聯(lián)系景順長(cháng)城和長(cháng)城兩家公司，其工作人員均表示無(wú)法證實(shí)上述說(shuō)法，也沒(méi)有收到監管部門(mén)的最終調查結果。

　　同時(shí)，記者也聯(lián)系了深圳證監局方面，其內部人士表示調查結果目前還沒(méi)有出來(lái)，對于涉案基金經(jīng)理違規的細節“并不清楚”，也無(wú)法證實(shí)上述消息人士的說(shuō)法。

　　刑法認定“老鼠倉”需符合“兩個(gè)先于”

　　該消息人士繼續表示，“從這種情況來(lái)看，基本可以說(shuō)他們屬于違規炒股，但不能夠判定其就屬于‘老鼠倉’�！�

　　根據此前深圳證監局的公告，景順長(cháng)城基金公司基金經(jīng)理涂強，長(cháng)城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海的問(wèn)題在于“涉嫌利用非公開(kāi)信息買(mǎi)賣(mài)股票”，但也沒(méi)有明確提出“老鼠倉”的說(shuō)法。

　　一位基金人士認為，“光是確認基金經(jīng)理買(mǎi)了股票頂多算是違規炒股，是不是‘老鼠倉’還得看其他調查結果�！�

　　有法律專(zhuān)家認為，根據《刑法》規定，對基金“老鼠倉”的界定是“兩個(gè)先于”，即先于有關(guān)聯(lián)的基金建倉之前買(mǎi)入，先于有關(guān)聯(lián)的基金之前賣(mài)出，并從中獲益。上述基金人士表示，目前尚無(wú)法得知這三位基金經(jīng)理的行為是否具備這一特征。

　　律師分析：情節嚴重才構成犯罪

　　另?yè)�資深律師王英軍的分析，只有上述活動(dòng)情節嚴重的才構成犯罪�！扒楣潎乐刂饕�指多次建立老鼠倉的，建老鼠倉非法獲利數額巨大的，或者由于建立老鼠倉對客戶(hù)資產(chǎn)造成嚴重損失的等情形�！�

　　此前，監管部門(mén)所處罰的幾個(gè)基金經(jīng)理“老鼠倉”事件都有明確的犯案證據和較大的犯案數據：唐建先于基金建倉前便買(mǎi)入新疆眾和的股票，總共獲利逾150萬(wàn)元；張野則跟隨融通基金旗下基金投資三年，合計獲利229.48萬(wàn)元。這兩位基金經(jīng)理都受到了非常重的處罰。

　　王黎敏所受處罰在罰款數額和市場(chǎng)禁入時(shí)間上比上述兩人量刑為輕，其沒(méi)有被公布出“兩個(gè)先于”的證據，但所投資的股票存在于其所服務(wù)基金公司旗下基金的前十大重倉股之中。

　　“我的理解是，光有‘老鼠倉’行為還不足構成犯罪�！蓖跤④姳硎�，根據《基金法》，如果不構成犯罪應該也會(huì )受到處罰，根據違法情況，會(huì )被責令改正，處以罰款，賠償損失，警告，暫�；蛉∠�基金執業(yè)資格。

　　記者觀(guān)察

　　不論是“堵”是“疏”能維護基民利益才是好措施

　　“上述員工行為屬個(gè)人行為，公司經(jīng)營(yíng)情況正�！�…將嚴格遵守法律法規，按照基金合同的約定，勤勉盡責地履行基金管理人職責，切實(shí)維護和保障基金持有人的利益�！睆淖蛱靸杉一�金公司發(fā)布的公告來(lái)看，其對于旗下基金經(jīng)理涉案的事情都是以第一時(shí)間撇清責任的態(tài)度來(lái)對待。

　　記者也為此與其他基金公司的人士做過(guò)交流，一位中層向記者表示，涉案基金公司的事發(fā)至少可以證明他們的內控存在漏洞�！爸灰�公司嚴格執行內控措施，至少不會(huì )出現被抓現行的情況�！�

　　該中層也坦言，從公司層面講，頂多只能保證基金經(jīng)理在上班的時(shí)間不違規，不可能監管到他們下班之后，也不能約束親戚朋友。業(yè)內有說(shuō)法稱(chēng)，很多基金經(jīng)理自己私下里都有投資。

　　所以目前可以保護基金持有人利益的措施也只能仰仗證監部門(mén)的辛勤執法和基金公司的嚴格內控。

　　此外，也有人建言，光靠“堵”不可能從根本上解決基金經(jīng)理的投資沖動(dòng)。一位基金人士的觀(guān)點(diǎn)代表了不少從業(yè)者的心聲：“可以讓基金經(jīng)理買(mǎi)股票，但要向監管部門(mén)報備，你買(mǎi)的股票不能和你自己的基金投資的股票有利益關(guān)聯(lián)�！彼�認為，類(lèi)似于海外市場(chǎng)的報備制度可以使基金經(jīng)理的投資公開(kāi)化，也更容易監管。(作者：劉昊)