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封閉式基金近期上漲勢頭可謂“凌厲”。昨日,滬深基指雙雙創(chuàng )出自2008年5月以來(lái)的新高。在業(yè)內人士看來(lái),市場(chǎng)預期向好、對封基分紅行情的良好預期以及瞄準封基的“一對多”產(chǎn)品進(jìn)入建倉期,成為助推封基強勢上漲的三大因素。
兩市基指頻創(chuàng )新高
在部分高凈值品種的帶動(dòng)下,封閉式基金從9月初開(kāi)始,價(jià)格強勁上漲。昨日,滬深基指雙雙創(chuàng )出自2008年5月以來(lái)新高,分別報收于4755.62點(diǎn)和4676.15點(diǎn)。
從近期兩市基指表現來(lái)看,均表現明顯好于大盤(pán)。據統計,自今年8月31日大盤(pán)探至短期調整低點(diǎn)以來(lái),上證綜指漲幅為23.06%,而同期上證基金指數和深證基金指數漲幅分別達29.23%和29.83%,超額收益明顯。此外,據晨星(中國)研究中心統計,截至2009年11月13日,有15只基金的價(jià)格創(chuàng )出年內新高。
封基在二級市場(chǎng)的“亮麗”表現自然促成其折價(jià)率持續下降。天相統計數據顯示,剔除創(chuàng )新封基,上周五26只封基平均折價(jià)率已下降至20%之下,僅為19.69%。這也是自2008年7月以來(lái),時(shí)隔16個(gè)月之后,封基平均折價(jià)率首度下降至20%以下。
三大因素助推
封基緣何強勢上漲?在業(yè)內人士看來(lái),市場(chǎng)預期向好、對于封基分紅行情的良好預期以及瞄準封基的“一對多”產(chǎn)品進(jìn)入建倉期,成為助推封基強勢上漲的三大因素。
據記者了解,目前鵬華基金“一對多”產(chǎn)品“鵬誠理財封基精選1號資產(chǎn)管理計劃”和國投瑞銀-工行-環(huán)瑞封閉式基金均已完成募集和備案工作,進(jìn)入建倉期。此外,將封基劃入投資范圍的富國基金旗下首只偏債型“一對多”產(chǎn)品已結束募集。南方基金旗下南方-招行-靈活配置之封基增強回報1號資產(chǎn)管理計劃則正處于發(fā)行期,據了解,該“一對多”專(zhuān)戶(hù)封基投資比例不低于資產(chǎn)凈值的20%。
除上述因素外,分析人士認為,市場(chǎng)預期向好以及對于封基分紅行情的良好預期成為助推封基強勢上漲的更主要的因素。據銀河證券基金研究報告,截至三季度末,已有19只封基具備預期分紅條件。分析人士認為,目前市場(chǎng)對于跨年度行情具有良好預期,如果真如市場(chǎng)預期未來(lái)1、2個(gè)月市場(chǎng)震蕩上行,那么封基可分配利潤將明顯增加。
“在眾多封閉式基金價(jià)格接連創(chuàng )出年內新高的情況下,投資人最關(guān)心的,是這一現象的延續性,以及‘反轉’的風(fēng)險所在!背啃(中國)研究中心龐子龍如此表示。
在好買(mǎi)基金看來(lái),經(jīng)過(guò)前期大幅上漲之后,封基的分紅預期部分消化,沒(méi)有明顯的超額收益。一些分紅額高、長(cháng)期歷史業(yè)績(jì)好的基金折價(jià)率維持在低位,分紅額存在透支的風(fēng)險!¢L(cháng)城證券基金分析師張新文也表示,從短期的折溢價(jià)率波動(dòng)來(lái)看,封基年度分紅不確定性較大,而且預期已經(jīng)大部分兌現,折價(jià)率進(jìn)一步下降的空間很小。(吳曉婧)
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