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　　中新網(wǎng)北京4月23日電(記者 周銳)日前，中國證監會(huì )發(fā)布了《證券投資基金從事股指期貨交易指引》，對基金投資股指期貨的投資策略、參與程序、比例限制、信息披露、風(fēng)險管理、內控制度等提出了具體要求。

　　1、在投資策略上以套期保值為主，嚴格限制投機。

　　《指引》明確提出除保本基金及特殊基金品種外，應當根據風(fēng)險管理的原則、以套期保值為目的。

　　2、針對不同類(lèi)型的基金產(chǎn)品實(shí)行分類(lèi)監管原則。

　　《指引》明確了股票型基金、混合型基金及保本基金可以從事股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金不得從事股指期貨交易。

　　3、按照套期保值、嚴控風(fēng)險、嚴控規模思路，嚴格限制投資比例。

　　《指引》要求基金要控制持倉規模：基金持有的買(mǎi)入股指期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)凈值的10%，基金持有的賣(mài)出期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金持有的股票總市值20%。

　　要控制投資杠桿：規定基金持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的95%(普通開(kāi)放式基金)或100%(ETF基金、完全被動(dòng)的指數基金和封閉式基金)。

　　限制日間回轉交易：要求基金在任何交易日內交易(不包括平倉)的股指期貨合約的成交金額不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　要求保持基金風(fēng)格穩定和流動(dòng)性：開(kāi)放式基金在扣除股指期貨交易保證金后，還應保持不低于5%的現金，以應對贖回需要；封閉式基金在扣除股指期貨合約保證金后，應保持不低于保證金1倍的現金，應對補充保證金的需要。

　　4、《指引》還明確了基金管理公司從事股指期貨交易的決策制度；引導基金管理公司和托管銀行以審慎的態(tài)度對臺基金從事股指期貨交易的問(wèn)題；強化基金從事股指期貨交易的信息披露工作。

　　證監會(huì )相關(guān)負責人表示，將積極支持基金從事股指期貨交易，并協(xié)調相關(guān)監管部門(mén)，推動(dòng)保險、社�；�金等其他機構投資者從事股指期貨交易。