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先是紫金礦業(yè),后是五糧液,這兩只大盤(pán)藍籌股近期都因曾經(jīng)涉嫌內幕交易和偷稅漏稅被證監會(huì )和稅務(wù)部門(mén)盯上。在新中國建國60周年即將來(lái)臨的時(shí)刻,在大盤(pán)于3000點(diǎn)附近震蕩整理的關(guān)口,在創(chuàng )業(yè)板即將起航的前夜,相關(guān)部門(mén)加大對股市“老虎”的監管力度,讓資本市場(chǎng)再次感受到一場(chǎng)監管風(fēng)暴來(lái)襲。
監管部門(mén)近年來(lái)一直在不斷努力推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展,但是,在監管過(guò)程中,往往也伴隨著(zhù)“雷聲大雨點(diǎn)小”的怪象。此次監管部門(mén)會(huì )不會(huì )再次走上先硬后軟的老路,市場(chǎng)仍然在觀(guān)望之中。
紫金礦業(yè)“烏龍收礦門(mén)”受調查
9月3日,市場(chǎng)傳出消息,稱(chēng)有關(guān)監管部門(mén)對紫金礦業(yè)涉嫌內幕交易一直在秘密調查之中。盡管紫金礦業(yè)方面表示,目前證監會(huì )對公司是常規檢查,是每3年一次的巡查。但業(yè)界對此解釋并不認同。業(yè)內人士指出,紫金礦業(yè)此次受調查,導火索是2009年7月9日蹊蹺的“海外礦產(chǎn)注入事件”。
7月9日當天,市場(chǎng)傳出消息,稱(chēng)紫金礦業(yè)最近和哈薩克斯坦黃金礦業(yè)公司談合作開(kāi)發(fā)金礦的事宜或將于近兩日內有明確說(shuō)法。7月10日,紫金礦業(yè)并未停牌對該消息作出任何解釋。但當日中午,紫金礦業(yè)在香港聯(lián)交所發(fā)布公告稱(chēng),近日傳媒報道該公司收購哈薩克斯坦某黃金公司股份的有關(guān)收購已經(jīng)終止。而在A(yíng)股市場(chǎng)卻直到當天晚上才發(fā)布有關(guān)公告,比香港聯(lián)交所足足晚了近10小時(shí)。正是這一事件,引起了監管部門(mén)的高度重視,8月初,有關(guān)部門(mén)派出工作小組對此事進(jìn)行調查。
更有說(shuō)法是監管部門(mén)的調查,是針對紫金礦業(yè)上市時(shí)的“原始股”這一歷史遺留問(wèn)題。當年紫金礦業(yè)回歸A股,以0.1元的票面價(jià)值發(fā)行,發(fā)行價(jià)為12元,相當于每股120元。這一事件留下了很多疑點(diǎn)一直沒(méi)有得到解決。
此外,日前還有媒體報料稱(chēng),紫金礦業(yè)二股東陳發(fā)樹(shù)因為在大小非減持中涉嫌逃稅,近日成為稅務(wù)部門(mén)稽查重點(diǎn)。對此傳聞,新華都(陳發(fā)樹(shù)為該公司負責人)方面給予否認:陳發(fā)樹(shù)減持紫金礦業(yè)是以個(gè)人名義在二級市場(chǎng)進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài),按照規定并不需要納稅。有關(guān)陳發(fā)樹(shù)被國稅總局調查的傳言不實(shí),亦不符合常識。
五糧液涉嫌違規進(jìn)入證監會(huì )視野
在紫金礦業(yè)被查之后,另一家大盤(pán)藍籌股五糧液也進(jìn)入了證監會(huì )的視野。
9月9日,五糧液接到中國證監會(huì )調查通知書(shū),稱(chēng)“因你公司涉嫌違反證券法律法規,根據《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規定,我會(huì )決定立案調查,請予以配合”。受此影響,公司股價(jià)于午后直線(xiàn)暴跌,一度跌停。當日五糧液的換手率高達5.97%,創(chuàng )下自1998年上市以來(lái)的單日最大成交量,成交金額高達52億元。一個(gè)交易日蒸發(fā)掉近57億元市值。
證監會(huì )對五糧液的調查顯然是突然襲擊(當天沒(méi)有停牌),這一舉措也讓此前積極布局五糧液的機構方寸大亂,在看不清事態(tài)走勢的情況下,機構資金紛紛拋售,當夜深交所公開(kāi)數據顯示,五糧液賣(mài)出前五位皆系機構席位,拋售金額共達11.97億元,以收盤(pán)價(jià)折算約5296萬(wàn)股。
市場(chǎng)傳言,五糧液受調查,主要涉及三個(gè)方面:一是偷稅漏稅,說(shuō)五糧液3年少交了19.51億元消費稅;二是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易輸送利益到(五糧液)集團公司;三是五糧液投資公司與亞洲證券的關(guān)系。9月15日,五糧液董事長(cháng)唐橋公開(kāi)就上述三點(diǎn)質(zhì)疑進(jìn)行了反駁,并表示:“到現在我還是一頭霧水,五糧液到底違規了什么?”然而,監管部門(mén)一直沒(méi)有透露更多的消息,讓這一事件暫時(shí)難以揭開(kāi)廬山真面目。
執行力度考驗監管部門(mén)
此次證監會(huì )及稅務(wù)部門(mén)將紫金礦業(yè)和五糧液這兩只大盤(pán)藍籌股作為典型來(lái)抓,顯示出打“老虎”的氣勢,自然引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。業(yè)內人士普遍認為,這是相關(guān)部門(mén)掀起的新一輪監管風(fēng)暴,旨在新中國建國60周年之際,進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)秩序建設,為創(chuàng )業(yè)板的推出造勢。
財經(jīng)評論員葉檀指出,近年來(lái),相關(guān)部門(mén)一直在加大市場(chǎng)監管力度,現在將紫金礦業(yè)和五糧液作為典型案例來(lái)抓,對市場(chǎng)震懾力很大。但是,如果延續此前雷聲大雨點(diǎn)小的做法,執法力度不強,執法不公平,將會(huì )對我國資本市場(chǎng)健康發(fā)展再次造成損害。葉檀特別強調:“對于此次調查會(huì )出現什么結果,現在下結論為時(shí)尚早。大公司的游說(shuō)能力很大!”
英大證券研究所所長(cháng)李大霄表示,近期證監會(huì )對五糧液、紫金礦業(yè)進(jìn)行調查是監管層規范市場(chǎng)的行為,不代表監管層控制股市過(guò)熱的信號!敖┠陙(lái),證監會(huì )加大了規范市場(chǎng)的力度,中國的證券市場(chǎng)也越來(lái)越走向規范。上市公司的一些不規范行為還是能夠得到有效控制的!
不過(guò),葉檀也指出,證監會(huì )與稅務(wù)部門(mén)同時(shí)對上述公司展開(kāi)調查,并不能說(shuō)明是兩部門(mén)聯(lián)合辦案!岸悇(wù)部門(mén)一般不與外界共享資源,應該是與稅務(wù)部門(mén)近期加大稽查偷稅漏稅相關(guān)!
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創(chuàng )業(yè)板IPO監管力度空前
對于即將啟動(dòng)的創(chuàng )業(yè)板,相關(guān)部門(mén)的監管力度可謂空前。此前的9月10日,中國證監會(huì )有關(guān)領(lǐng)導召集了35名創(chuàng )業(yè)板發(fā)審委委員及所有創(chuàng )業(yè)板發(fā)審辦公室工作人員舉行動(dòng)員大會(huì ),重點(diǎn)介紹了發(fā)審委委員監督和制約機制,同時(shí)提出了“堅持原則、獨立審核、加強學(xué)習、提高水平、恪盡職守、作風(fēng)優(yōu)良”的“24字期望”。將創(chuàng )業(yè)板上市公司的歷史沿革、公司財務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)計算、收入確認、核心技術(shù)取得方式五個(gè)方面作為初審重點(diǎn)關(guān)注的環(huán)節,并特別強調要避免“監管套利”。
葉檀指出,創(chuàng )業(yè)板醞釀十年方才出臺,主管部門(mén)對創(chuàng )業(yè)板的要求是只能成功,不能失敗。因此,在監管方面也是嚴格按照規范在操作,以確保創(chuàng )業(yè)板上市公司的質(zhì)量。創(chuàng )業(yè)板或許會(huì )在制度建設和執行方面,成為我國資本市場(chǎng)的一個(gè)樣板。(記者田志明實(shí)習生周少杰)
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