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證監會(huì )暴怒了,原因據說(shuō)是“賽迪顧問(wèn)把他們當成了傻子”。
賽迪顧問(wèn)是一家在香港上市的市場(chǎng)研究顧問(wèn)機構,它的另一塊牌子是隸屬于工信部旗下的中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院(即CCID)。由于它在內地首家通過(guò)國際質(zhì)量管制體系ISO9001認證,它替許多家公司制作的市場(chǎng)研究報告,常常被作為申請創(chuàng )業(yè)板上市報告中的重要引證資料。但是,證監會(huì )卻發(fā)現其中存在諸多明顯錯漏。
盡管賽迪發(fā)表的聲明對證監會(huì )立案調查的說(shuō)法矢口否認,然而,無(wú)可否認的是,近期一些IPO申報資料非但沒(méi)有因為引用了賽迪的研究報告而錦上添花,反而頗有弄巧成拙之虞。據報道,證監會(huì )創(chuàng )業(yè)板部一位副主任明確表示:“目前一些咨詢(xún)報告,如CCID等的統計數據嚴重失實(shí),完全脫離了行業(yè)實(shí)際情況,沒(méi)有保持咨詢(xún)機構應該有的中立性、客觀(guān)性,喪失了職業(yè)道德!睋Q言之,在證監會(huì )有關(guān)人士的眼里,賽迪的某些咨詢(xún)報告似乎已經(jīng)不足采信。
最能說(shuō)明問(wèn)題的莫過(guò)于有關(guān)媒體揭露的四條賽迪“潛規則”:一是只要給10萬(wàn)元就給你排名;二是從來(lái)不和客戶(hù)簽署法律連帶責任;三是很多咨詢(xún)項目的費用支付條件都很優(yōu)惠;四是無(wú)法提供數據來(lái)源、數據推理過(guò)程、數據調研工作底稿。明眼人一看就心知肚明,這是一個(gè)可以用錢(qián)作交換的造假機器。
中介機構的生命力不僅在于它的專(zhuān)業(yè)性和獨立性,更在于它所必須秉承的“公正、客觀(guān)、科學(xué)”的原則性。離開(kāi)了這一點(diǎn),它們無(wú)非就是為錢(qián)而生、為利茍活的商業(yè)機器,沒(méi)有什么信用可言。
目前在我國為股票等金融產(chǎn)品進(jìn)行咨詢(xún)評介的中介機構,主要是投行和一些咨詢(xún)公司,而賽迪則一度堪稱(chēng)在IPO咨詢(xún)領(lǐng)域和信息化咨詢(xún)、管理咨詢(xún)、營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)、細分市場(chǎng)研究等評介評級方面的佼佼者。這些投行和咨詢(xún)公司本身就是金融市場(chǎng)的參與者,與其所評級的金融產(chǎn)品及其發(fā)行公司等可能存在著(zhù)或多或少的關(guān)系,而與投資者則存在著(zhù)潛在的利益沖突,嚴格說(shuō)起來(lái),其實(shí)非常不適宜對于市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品進(jìn)行公開(kāi)評級。特別是在缺少法律規范和監管約束的條件下,即使評級機構評介或評級有誤,并因此而給他人造成了損失,他們也有可能成功地逃避責任。
事實(shí)上,發(fā)端于美國的這場(chǎng)金融危機,跟包括信用評級在內的金融機構的推波助瀾是分不開(kāi)的。最近揭露出來(lái)的事實(shí)表明,高盛等一邊做投行一邊做評級,他們所推介的復雜金融產(chǎn)品,不僅是為自己的利益關(guān)聯(lián)方量身定做的騙人把戲,而且也是自己和關(guān)聯(lián)人坐收漁利的聚寶盆。
賽迪造假所涉及的公司是不是真有近百家之多,當然還不好說(shuō)。不過(guò),如果它為申請IPO的正方軟件所提供的排名榜不過(guò)是自己玩弄于股掌的橡皮泥,那么,誰(shuí)又能保證它在為成功上市的創(chuàng )業(yè)板新股或別的新股提供的評價(jià)報告會(huì ),沒(méi)有誤導發(fā)審委審核和投資者?如果賽迪敢于把證監會(huì )當傻子,那么,投資者豈不是成了大傻子?
賽迪的墮落并不是一個(gè)孤立的個(gè)別現象,它與其說(shuō)是評級機構的迷失,不如說(shuō)是金融市場(chǎng)的困惑和“杯具”。在咨詢(xún)評級既壟斷又沒(méi)有監管約束的條件下,誰(shuí)能說(shuō)得清還會(huì )有多少 “賽迪”在把投資者當傻子?要想不讓人把自己當傻子,最好的辦法并不是怒不可遏,而是干脆就來(lái)個(gè)一不信、二不用。IPO報告中凡是被發(fā)現用了不實(shí)咨詢(xún)評價(jià)資料的,一律退回或一概槍斃。等到退得斃得沒(méi)人敢信更沒(méi)人敢用的時(shí)候,試看誰(shuí)還敢拿出不實(shí)報告來(lái)?否則,那就必須更嚴肅一點(diǎn),對事關(guān)市場(chǎng)公信力的評級機構及其評級過(guò)程運作的透明化、標準化、規范化,決不能掉以輕心。在這方面,賽迪事件應該是一個(gè)很好的反面教材。(黃湘源)
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