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“中國平安確實(shí)有意收購深發(fā)展股權”,中國平安的有關(guān)人士昨日晚間向《證券日報》證實(shí)了6月8日二級市場(chǎng)的“頭號傳聞”!安贿^(guò),中國平安不會(huì )通過(guò)H股再融資的方式籌集資金”,上述人士強調,“收購的資金可能來(lái)自自有資金或保險資金”。截至昨日晚間,深發(fā)展的相關(guān)人士始終拒絕就傳言進(jìn)行表態(tài),僅表示“一切以公告為準”。
定向增發(fā)或為收購路徑
盡管昨日有關(guān)人士沒(méi)有正面回應《證券日報》記者關(guān)于洽購股權的具體方式的提問(wèn),但是從其言語(yǔ)表述以及兩家上市公司公告內容來(lái)看,定向增發(fā)恐怕是整個(gè)收購過(guò)程的“必經(jīng)之路”。
首先,中國平安的有關(guān)人士在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)明確表示,“中國平安的收購對目標銀行深發(fā)展的資本實(shí)力將有很大幫助”,但該人士同時(shí)否認了“收購后再注入資金的可能”。從這一點(diǎn)來(lái)看,資金注入和收購應該是可以同時(shí)完成的,中國平安參與深發(fā)展定向增發(fā)是最為可行的路徑。
其次,從公告內容中顯露的主體來(lái)看,深發(fā)展也牽涉到本次收購中。中國平安今日發(fā)布公告表示,“公司正在討論重大交易事項,因相關(guān)事項存在不確定性,為維護投資者利益,避免公司股價(jià)異常波動(dòng),經(jīng)公司申請,本公司股票自2009年6月8日起停牌,直至相關(guān)事項確定并披露有關(guān)結果后復牌”;而深發(fā)展則在昨日早些時(shí)候披露稱(chēng),“因公司正在籌劃重大事項,根據《深圳證券交易所股票上市規則》的有關(guān)規定,經(jīng)公司申請,該公司股票自2009年6月8日開(kāi)市起停牌,公司將于6月13日前刊登相關(guān)公告后復牌”。如果中國平安僅僅是收購新橋即將于年底解禁的股權,那么公告中不應該出現“深發(fā)展正在籌劃重大事項”這樣的表述。由此可見(jiàn),無(wú)論新橋的股權是否部分乃至全部退出,中國平安都很可能與深發(fā)展就股權進(jìn)行直接收購,而最可能的方式還是定向增發(fā)。
第三,中國平安知情人士在提到本次收購對深發(fā)展的影響時(shí),類(lèi)比了寶鋼與深發(fā)展的一段定向增發(fā)的“往事”——2007年11月30日,深發(fā)展與寶鋼集團簽署了《深圳發(fā)展銀行股份有限公司與寶鋼集團有限公司之股份認購協(xié)議》,同意在滿(mǎn)足股份認購協(xié)議規定的先決條件的情況下,由深發(fā)展向寶鋼集團定向發(fā)行1.2億股公司普通股。不過(guò)此后深發(fā)展股價(jià)縮水五成六,寶鋼無(wú)奈與之分手。
不會(huì )為籌資啟動(dòng)H股增發(fā)
此前的6月3日,中國平安年度股東大會(huì )上通過(guò)一項決議,授予董事會(huì )一般授權,以配發(fā)、發(fā)行及處理不超過(guò)本公司已發(fā)行H股20%的新增H股的議案。而該項議案被二級市場(chǎng)與本次收購深發(fā)展的資金來(lái)源猜測到一起。
不過(guò),有關(guān)人士向《證券日報》記者明確表示,“新增H股的授權是每年都會(huì )有的常規動(dòng)作,與本次收購無(wú)關(guān),僅僅是時(shí)間點(diǎn)上比較巧合。實(shí)際上,收購資金既可以來(lái)自自有資金也可以來(lái)自保險資金”。有關(guān)人士表示,“平安將會(huì )按照既定的發(fā)展戰略,繼續秉承股東價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)理念,加快各項主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展,努力為廣大投資者創(chuàng )造持續穩健的投資回報”!按送庵袊桨矊τ谛聵蚪鼛啄杲o深發(fā)展帶來(lái)的改善和提升也十分認同”,他說(shuō)。
深發(fā)展今年一季報顯示,中國平安人壽保險股份有限公司-傳統-普通保險產(chǎn)品憑借14096.35萬(wàn)股的持股位列第二大無(wú)限售條件股東,可以說(shuō)是中國平安股權收購的“先鋒部隊”。
中國平安有關(guān)人士透露,“對于中國平安來(lái)說(shuō),收購深發(fā)展無(wú)疑是完成其綜合金融戰略的重要一環(huán),平安對于深發(fā)展這個(gè)平臺很有信心”。2004年年底,新橋以每股3.54元受讓深發(fā)展17.89%的股權成為第一大股東。目前,新橋有約5億股深發(fā)展股份,其中的2億股已經(jīng)解禁。剩余的股份中,1.35億股將在本月20日解禁,1.81億股將在明年6月20日解禁。隨著(zhù)解禁期的臨近,誰(shuí)將成為解禁股接盤(pán)者的猜測也喧囂日上。
就平安方面來(lái)看,2008年投資富通出現巨額虧損的中國平安正是依靠綜合金融的協(xié)同效應避免了虧損。目前,平安旗下的平安銀行已完成布局:深圳、上海、福州、廈門(mén)、泉州、杭州和廣州7個(gè)城市。但是,平安銀行作為一家跨區域經(jīng)營(yíng)的股份制商業(yè)銀行,總資產(chǎn)超過(guò)1300億元,落后于諸多上市銀行。
截至今年一季度,深發(fā)展的資本充足率為8.53%,已經(jīng)臨近監管部門(mén)8%的最低限定。如果深發(fā)展有意進(jìn)一步擴張,確實(shí)需要資金支持,而目前上市銀行的資本充足率普遍為10%左右。(記者 張歆)
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