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兩年前的圣誕節,中國太平洋保險公司正式在A(yíng)股市場(chǎng)掛牌交易。兩年后,幾乎相同的時(shí)間,中國太保將登陸香港H股市場(chǎng)。憑借上!皟蓚(gè)中心”和世博會(huì )等戰略背景,其新股發(fā)行受到各界熱捧。預計此次上市將給太保帶來(lái)超過(guò)200億港元的龐大資金。
IPO規模將超200億元
定價(jià)區間符合預期
昨日,中國太平洋保險公司H股正式開(kāi)始在香港公開(kāi)發(fā)售,繼民生銀行后又一家金融巨頭登陸港市。這可能將成為港交所今年的收官之作。
根據其公布的H股招股說(shuō)明書(shū)所述,中國太保于12月10日開(kāi)始發(fā)售,到12月15日截止。預期定價(jià)日為2009 年12 月16 日,預期交易日為2009 年12 月23 日。
招股說(shuō)明書(shū)還顯示,中國太保這次全球發(fā)售初步將共計發(fā)行8.6億股H股。按初步計劃,香港公開(kāi)發(fā)售部分將發(fā)售0.4億股H股,約占全球發(fā)售總數的5%。國際發(fā)售部分將發(fā)售8.2億股H股,約占全球發(fā)售總額的95%。此外,香港公開(kāi)發(fā)售截至認購日起的30日內,全球協(xié)調人還可以通過(guò)行使超額配售權,要求本公司額外增發(fā)1.2億股H 股。
此次公布的招股價(jià)區間為26.8港元至30.1港元,假設其H股超額配股權未獲行使,按照最低發(fā)售價(jià)來(lái)計算,此次H股上市也至少能為太保募集到200億港元以上的資金。這個(gè)規模在今年亞洲的IPO規模排行榜中可以和民生銀行一起躋身前五。
“此次在香港上市所募集的資金足以支持公司未來(lái)三年的發(fā)展!敝袊6麻L(cháng)高國富在記者招待會(huì )上公開(kāi)對外表示。此外,其高管層還在會(huì )上表示,太保H股募集的資金將用于充實(shí)公司的資本基礎,其中包括對附屬公司現有業(yè)務(wù),以及這些業(yè)務(wù)潛在未來(lái)擴展的融資。同時(shí),還會(huì )用這些資金發(fā)展公司旗下的各項業(yè)務(wù)。而實(shí)現融資之后的太保,其償付能力將大幅提升至300%以上。
有分析師對記者表示,太保的上市是在預期之中的。如果不是金融危機影響,在2008年就應該登陸H股市場(chǎng)了。
不知是否因為受到H股上市預期臨近的影響,中國太保在A(yíng)股市場(chǎng)近期非;钴S,上周五在一波大盤(pán)權重股領(lǐng)漲護盤(pán)的行情中,其一路充當急先鋒,強勢封上漲停,收于27.12元。
數據顯示,昨日中國人壽H股與A股分別收于39.65港元和31.74元;中國平安H股與A股分別收于70.4港元和57.08元,按照昨日人民幣對港幣的匯率折算后進(jìn)行計算。中國人壽和中國平安H股對A股的平均溢價(jià)約達到9.3%。按昨日的中國太保收盤(pán)價(jià)25.88元計算,H股價(jià)格可以達到近32元。這個(gè)價(jià)格超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)發(fā)行的價(jià)格區間上限30.01港元。
東方證券保險業(yè)分析師王小罡對《證券日報》記者表示,太保的這個(gè)定價(jià)還是非常符合預期,非常合理。
海外發(fā)售引熱捧
眾富豪紛紛認購
中國太保是國內歷史悠久的保險公司之一,早在1991年, 交通銀行就將保險部獨立出來(lái)成立了全資附屬保險公司,太平洋保險公司。時(shí)任交通銀行行長(cháng)的戴相龍任公司董事長(cháng), 并為其擬定了“太平洋保險保太平”這句耳熟能詳的廣告詞,F在其在中國壽險市場(chǎng)排名第三,財產(chǎn)保險市場(chǎng)排名第二,投資資產(chǎn)總額排名第三。目前中國太保是唯一一家已在A(yíng)股上市,卻還沒(méi)有在H股上市的大型保險集團。
三季報數據顯示,2009 年1-9 月,中國太保實(shí)現營(yíng)業(yè)收入813.98 億元,實(shí)現歸屬于母公司股東凈利潤40.61億元,較上年同期增加4.8%。
同時(shí),公司投資收益加公允價(jià)值變動(dòng)收益為148.08億元,同比增長(cháng)4.85%,其中公允價(jià)值變動(dòng)收益為1.25 億元、同比增加118%,投資收益為146.8 億元,與上年同期持平。
三季報數據還顯示,中國太保A股前三大無(wú)限售條件流通股股東為上海久事公司、云南紅塔集團和中國工商銀行諾安股票證券投資基金,分別持有2.6億、1.8億和0.3億股。
由于業(yè)績(jì)良好,加之總部設立在上海,能夠享受到世博以及上!皟蓚(gè)中心”建設的戰略?xún)?yōu)勢,太保的H股受到了各界投資者的熱捧。
中國太保在公告中披露,本次H股發(fā)售已引進(jìn)6家基礎投資者,認購3.95億美元,其中包括德國安聯(lián)集團認購1.5億美元、日本三井住友保險認購6500萬(wàn)美元、中糧集團及中國海外集團各認購5000萬(wàn)美元、富豪酒店國際控股有限公司及其主席羅瑞旭共認購5000萬(wàn)美元,以及大新金融及其主席王守業(yè)共認購3000萬(wàn)美元,禁售期均為6個(gè)月。
同時(shí),有消息稱(chēng),太保H股還吸引到了一批香港及世界富豪的眼光。據了解,華人置業(yè)主席劉鑾雄可能將認購3億美元,沙特王子阿爾瓦利德一直鐘愛(ài)中資金融股,此次預計也將斥資2-3億美元進(jìn)行認購。同時(shí),嘉里建議主席郭鶴年、世茂房地產(chǎn)主席許榮茂、迪生創(chuàng )建主席潘迪生、恒基兆業(yè)的李兆基等也都出現在認購名單中。
此外,還有一些大陸的金融機構也同現身認購隊伍中。據了解,除了中國人壽、中國平安等已經(jīng)在香港上市的公司參與認購外,中投公司也擬斥資5000萬(wàn)美元力挺太保。
王小罡對本報記者表示,由于中國太保、海通證券等已經(jīng)被定為為上海一級金融企業(yè),是金融資源市場(chǎng)化進(jìn)程中的重要平臺。因此在政策支持、地緣優(yōu)勢等方面都很有競爭力,前景良好。
至于市場(chǎng)中擔心是否中國太保會(huì )出現破發(fā)的情景。分析師們則普遍表示,H股市場(chǎng)和A股存在差異,香港的發(fā)行很市場(chǎng)化,因此在一級市場(chǎng)上市沒(méi)有那么大的利潤空間的,破發(fā)與否和公司本身沒(méi)有關(guān)系,更多的是看大盤(pán)的行情。同時(shí),國外的投資者也更多的看重公司的長(cháng)期成長(cháng),一般持有時(shí)間會(huì )比較長(cháng)。因此不必過(guò)于對此表示關(guān)注。( 張藝良)
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