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中行昨日向本報記者證實(shí),該行擬于1季度發(fā)行249.3億元次級債券替換到期債券。不過(guò)目前本次債券發(fā)行正在審批過(guò)程中,沒(méi)有可以對外發(fā)布的具體時(shí)間表。
據中行稱(chēng),今年3月4日,該行2005年發(fā)行的249.3億元次級債券將進(jìn)入可贖回期。為此,該行擬于2010年1季度等額發(fā)行249.3億元次級債替換到期債券。由于本次債券是在中行已獲批次級債累積額度內的循環(huán)發(fā)行,次級債存量不會(huì )增加。中行近日也公告稱(chēng),2010年該行將有大約250億次級債到期需贖回,贖回后計劃在監管允許的額度范圍內循環(huán)發(fā)行。
截至今年6月30日,該行核心資本為4905億元。 海通證券預測,不考慮中行擬進(jìn)行的再融資計劃,今年年底之前,中行仍存有大約450億元的次債發(fā)行空間。
不過(guò)就在近日,中行公布了擬在A(yíng)股市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)400億可轉債的議案,并稱(chēng)擬擇機在H股配股融資,這一融資計劃也可提升次級債的發(fā)行空間。
國泰君安金融行業(yè)首席分析師伍永剛曾對本報記者預測,假定400億元可轉債最終全部轉股,可提高中行核心資本充足率約0.8個(gè)百分點(diǎn);若再加上發(fā)行新H股300億-400億元,則中行核心資本充足率可提高1.6個(gè)百分點(diǎn)左右。若考慮到因此而增發(fā)的次級債,則中行的這一再融資方案總共可提高資本充足率約2個(gè)百分點(diǎn),基本可滿(mǎn)足中行未來(lái)3年資本需求。
截至2009年3季度,中行資本充足率和核心資本充足率分別為11.63%和9.37%。中行在2010-2012年的資本管理目標位,保持資本充足率及核心資本充足率分別大于或等于11.5%、8%。
近日也有報道稱(chēng),中行旗下子公司中銀香港擬發(fā)行至少15億美元的次級債,并將用作提早償還母行即中行于2008年向該行發(fā)放的后償貸款。
穆迪高級分析師章怡近日撰文稱(chēng),中行這次發(fā)行可轉債和H股只能為該行在2010年實(shí)現大約15%的貸款增長(cháng),低于預期行業(yè)20%的平均數。但若把留存利潤考慮在內,中行可能會(huì )實(shí)現略超過(guò)20%的貸款增長(cháng)。章怡認為在香港發(fā)行次級債可能是中行資本管理計劃的一部分,因為監管機構對資本充足率的要求是基于整個(gè)集團合并報表的基礎上的,并估計,中銀香港發(fā)行次級債的所得資金可幫助中行取得約25%的貸款增長(cháng)。
另?yè)浾吡私,中信銀行將爭取在3月末發(fā)行250億元次級債。對于此次發(fā)行計劃的細節,中信銀行或將于近期公告。此前,2009年12月31日,中信銀行曾發(fā)布公告稱(chēng),董事會(huì )審議并通過(guò)了于2010年采用公開(kāi)發(fā)行方式,發(fā)行合計不超過(guò)250億元次級債或混合資本債的融資方案,用于補充附屬資本。(周鵬峰 馬婧妤 )
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