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在過(guò)去半年中,隨著(zhù)國際投資氣氛日漸樂(lè )觀(guān),以及各地市場(chǎng)逐漸回升,國內的QDII產(chǎn)品也一改頹勢,凈值強勁上漲。有投資者開(kāi)始“迷糊”,QDII產(chǎn)品在短期內已積聚了相當的漲幅,近期究竟該如何操作?專(zhuān)家建議,假如看好海外市場(chǎng)的中長(cháng)期走勢,可以考慮繼續持有以獲取中長(cháng)期收益。
凈值一月大漲11%
在近幾個(gè)月全球股市回暖的同時(shí),國內銀行系及基金系QDII凈值均出現大幅反彈,截至7月31日,道瓊斯工業(yè)指數、歐洲指數、香港恒生指數上月漲幅分別8.58%、7.96%、9.55%。而來(lái)自普益的數據也顯示:上個(gè)月有接近95%的銀行系QDII理財產(chǎn)品收益率出現上漲,共計315款,而其中25款QDII理財產(chǎn)品的平均月漲幅超過(guò)了10%。
據某股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)品經(jīng)理表示:“近一個(gè)月QDII出現了一股申購潮,國內某些銀行在2008年初發(fā)行的某款產(chǎn)品還出現了凈申購現象!边@也印證了上期本報所做的QDII調查結果:雖然有過(guò)8成的QDII投資者仍然被套,但是仍有37.3%的投資者表示會(huì )繼續“堅守”,甚至期待真正達到分享海外市場(chǎng)收益的投資目的。
據悉,和今年初只有3款QDII凈值為正值的“慘狀”相比,現在已經(jīng)有近30款產(chǎn)品經(jīng)過(guò)連日的上漲實(shí)現了正收益。例如,招行的一款名為“全球核心+衛星”雙引擎增長(cháng)的QDII產(chǎn)品,在過(guò)去的7月份凈值上漲了11%左右,超過(guò)平均水平。而在股票型QDII 理財產(chǎn)品中,亞洲概念表現最為搶眼,其中中國概念依然受到強烈追捧,位于漲幅榜前列。
招行這款產(chǎn)品的海外投資經(jīng)理摩根資產(chǎn)管理副總裁莫兆奇表示:“產(chǎn)品凈值自3月9日市場(chǎng)低點(diǎn)以來(lái),已大幅上漲67%,而招行這款‘全球核心+衛星’雙引擎增長(cháng)QDII正是通過(guò)采取‘基金中的基金’架構實(shí)現分散風(fēng)險的功能,‘雙引擎’涵蓋全球不同地區、不同資產(chǎn)類(lèi)別的多項投資主題,可以算得上是最具彈性的QDII!
近期積聚較大升幅
對于已經(jīng)在近幾個(gè)月積聚了相當漲幅的QDII來(lái)說(shuō),短期內風(fēng)險也隨之高漲,申購應該謹慎。而專(zhuān)家表示,如果是投資期限較長(cháng)的產(chǎn)品,可以考慮繼續持有獲取中長(cháng)期收益。
莫兆奇在介紹招行雙引擎QDII產(chǎn)品的投資策略時(shí)也表示:“目前我們對后市的看法已轉向較為審慎,但中期而言仍然保持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。未來(lái)股價(jià)若要繼續上漲,仍有賴(lài)于企業(yè)盈利出現真正好轉!
對于亞洲股市,他表示,若干股票的升勢之強甚至超出公司管理層的意料,這些公司的實(shí)際業(yè)務(wù)并未獲得如此強勁的復蘇。而“雙引擎”產(chǎn)品已將中國臺灣地區、韓國等部分倉位進(jìn)行減持,轉而提高現金水平,并同時(shí)買(mǎi)入泰國等近期表現落后但估值因而較為吸引的市場(chǎng)。
在全球股市方面,莫兆奇認為,目前庫存正從極低水平開(kāi)始重建,加上去年統計數據較低的基數效應,有望支持宏觀(guān)數據在未來(lái)數季回升。但是考慮到減債潮依然繼續,以及家庭為重建資產(chǎn)而減少消費和提高儲蓄,全球經(jīng)濟復蘇趨勢的強度和持久程度仍然存疑。事實(shí)上,在歐美消費真正回暖之前,預計全球經(jīng)濟復蘇都將非常溫和。
而對于中長(cháng)期的全球股市,他認為,假如未來(lái)能有證據顯示,全球經(jīng)濟從收縮轉為部分增長(cháng),又甚至企業(yè)在削減成本以維持利潤之外,還能在終端銷(xiāo)售方面也實(shí)現擴張,令盈利持續改善,那么將對全球股市構成重大利好。
而銀行理財專(zhuān)家也提示,投資者在考慮投資QDII 時(shí)應該注意該產(chǎn)品的投資方向,也需要看該基金對市場(chǎng)的配置策略,不能盲目將市場(chǎng)行情和QDII凈值的表現直接掛鉤。(涂艷)
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