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　　美國證券監督交易委員會(huì )(SEC)日前起訴高盛公司和高盛副總裁圖爾，指控他們在相關(guān)金融產(chǎn)品交易中涉嫌欺詐，導致消費者損失近10億美元。SEC指稱(chēng),高盛在2007年初，設計并銷(xiāo)售了一款基于次級房貸的債務(wù)抵押證券(CDO),這是一種把多筆抵押貸款債務(wù)分割為可投資證券的復雜業(yè)務(wù)，而當時(shí)美國房市及與其相關(guān)的證券均已顯示走軟的跡象。

　　得知這則消息筆者的第一感覺(jué)便是，這種CDO產(chǎn)品在當年的華爾街如日中天，所有華爾街大小投行幾乎都銷(xiāo)售這類(lèi)產(chǎn)品，包括雷曼、美林和摩根斯坦利。雷曼就是因為做這類(lèi)產(chǎn)品而失手倒閉，美林也是為此而瀕臨破產(chǎn)，華爾街就是做這種事情的，要不怎么賺大錢(qián)呢？如果因為此事高盛敗訴的話(huà)，那華爾街以后不是沒(méi)得玩兒了？！

　　根據相關(guān)報道追蹤發(fā)現，高盛所推銷(xiāo)的所有客戶(hù)，幾乎都是著(zhù)名的大金融機構，并非普通散戶(hù)，特別是像AIG這樣世界排名前10位的大集團，如果這么輕易受騙，似乎說(shuō)不過(guò)去。

　　其實(shí)，這類(lèi)衍生產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)，本來(lái)就是大金融機構對市場(chǎng)走勢的對賭，就像賭場(chǎng)里賭大小一樣。按說(shuō)成熟的金融機構，在購買(mǎi)這類(lèi)產(chǎn)品特別是新產(chǎn)品之前，肯定會(huì )仔細研究說(shuō)明書(shū)，哪兒就會(huì )輕易上當，誰(shuí)都不是省油的燈。如果這起案件高盛敗訴的話(huà)，那么今后這類(lèi)官司就會(huì )不斷。但凡市場(chǎng)和自己賭的方向不對，輸了金錢(qián)就打官司，那豈不太好笑了？

　　據知情人士透露，在對其監管公司如高盛采取行動(dòng)時(shí)，SEC通常傾向于意見(jiàn)一致。SEC這次指控高盛集團民事欺詐、并對高盛提起訴訟時(shí)，在五名成員中，卻有兩名成員反對。這兩名反對的成員都是共和黨人。接著(zhù)，民主黨迅速以SEC對高盛采取行動(dòng)為借口，迫切要求通過(guò)他們提出的金融改革提案。但共和黨稱(chēng)，民主黨的新金融制度方案，只會(huì )確保未來(lái)陷入困境的大銀行更易于獲得政府的救助。

　　盡管SEC官員稱(chēng)處理這起案件是遵循標準慣例的，并稱(chēng)訴訟的時(shí)機與外部事件無(wú)關(guān)，但事情好像碰得太巧了吧！

　　美國金融海嘯到危機已經(jīng)快3年了，但美國的實(shí)體經(jīng)濟依然沒(méi)有顯著(zhù)恢復，失業(yè)率依然居高不下。華爾街倒是死里逃生。就在普羅大眾水深火熱之際，華爾街居然大發(fā)“國難財”。前兩天，高盛曝出第一季度賺了大錢(qián)，季度獎將發(fā)放50億美金！這能不激起民怨嗎？而美國中期大選在即，民主黨能否繼續控制參眾兩院成疑問(wèn)。

　　是否就像前些日子指控中國所謂操縱人民幣匯率那樣，這一次奧巴馬又在尋找替罪羊，為了轉移美國民眾的視線(xiàn)，做出整治華爾街的樣子拿高盛開(kāi)刀？

　　筆者不禁想起美國政府狀告煙草公司的那些官司。這些年美國政府代表吸煙受害者，在各州起訴五大煙草公司，要求賠償金額高達上萬(wàn)億美元。每次都是媒體報道得轟轟烈烈，最后都是以杳無(wú)音訊而收場(chǎng)。道理很簡(jiǎn)單，如果美國政府真為吸煙受害者考慮，那最合適的辦法是關(guān)閉煙草公司。

　　華爾街的問(wèn)題其實(shí)也正如此。從以往的事例來(lái)看，這類(lèi)官司除非找到確鑿的欺詐證據，否則就會(huì )“公說(shuō)公有理，婆說(shuō)婆有理”，以高盛的實(shí)力請個(gè)強大的律師團隊，打個(gè)7、8年的官司拖著(zhù)，那時(shí)天下說(shuō)不定又回到共和黨這邊。目前這起沸沸揚揚的官司，恐怕最后又將虎頭蛇尾，不了了之。

　　金融衍生品是一種零和游戲，并不創(chuàng )造任何財富，弄得不好還會(huì )成為“大規模殺傷武器”(巴菲特語(yǔ))，如這次金融危機。要徹底解決問(wèn)題，不如徹底限制它的開(kāi)發(fā)和交易。（加拿大皇家銀行 陳思進(jìn)）