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進(jìn)入2009年以來(lái),乳制品行業(yè)恢復情況良好。雖然1月份乳制品和液體乳產(chǎn)量仍略低于去年同期水平,但根據最新的2月份產(chǎn)量數據顯示,無(wú)論是乳制品還是液體乳都已實(shí)現了全面增長(cháng)。
2009年2月份乳制品生產(chǎn)總量為145.11萬(wàn)噸,同比增速13.8%,比去年同期下降2.6個(gè)百分點(diǎn);2009年1-2月份累計產(chǎn)量284.83萬(wàn)噸,同比累計增長(cháng)9.1%。
2月份液體乳產(chǎn)量122.7萬(wàn)噸,同比增速14.9%,比去年同期上升1.9個(gè)百分點(diǎn);1-2月份累計產(chǎn)量240.65萬(wàn)噸,同比增長(cháng)9.1%。
2008年9月份三鹿事件被曝光之后,消費者對于國產(chǎn)嬰幼兒配方奶粉以及液態(tài)奶的消費大幅減少,嚴重影響到國內乳制品的生產(chǎn)。統計數據顯示,10月份產(chǎn)量所受沖擊最為嚴重,乳制品產(chǎn)量降至120萬(wàn)噸,同比下降28.8%;液體乳產(chǎn)量100.89萬(wàn)噸,同比下降32.5%。
經(jīng)過(guò)此次事件教訓,各主要乳品企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量得到控制,在新的抽檢中表現合格。再加上乳制品剛性需求的帶動(dòng)和國家政策的支持,整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始回暖。11月份產(chǎn)量小幅回升,同比增速下降22.5%,但相較于10月份已經(jīng)有所好轉。12月份乳制品生產(chǎn)總量為146.93萬(wàn)噸,同比增速下降19.5%,但是產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)9月份的134.01萬(wàn)噸,行業(yè)繼續好轉。目前伊利、蒙牛和光明三大乳品企業(yè)銷(xiāo)售收入已恢復到事件前80%的水平。
在三聚氰胺事件之后遭到嚴重打擊的出口情況也明顯好轉。2009年1月同比增速為-21%,與2008年12月同比贈速-58%相比,提升程度很大。2009年1月乳品當月出口均價(jià)2.81千美元/噸,同比增加34.5%,已經(jīng)接近2008年9月出口均價(jià)(當年最高值)。
根據我們拜訪(fǎng)公司與實(shí)地走訪(fǎng)經(jīng)銷(xiāo)商所了解的情況,光明乳業(yè)2008年底銷(xiāo)售已恢復95%,2009年1月份即實(shí)現銷(xiāo)售的全面增長(cháng),在銷(xiāo)售恢復的過(guò)程中,其常溫奶、鮮奶和奶粉率先全面恢復,酸奶截至2008年底恢復9成以上,而今年1月份銷(xiāo)售增長(cháng)主要來(lái)自于健能、暢悠、優(yōu)倍、優(yōu)+等產(chǎn)品,高端新品“莫斯利安”銷(xiāo)售額突破千萬(wàn)。伊利方面,其液奶銷(xiāo)售第一片區華南地區(廣東、廣西、海南)銷(xiāo)售恢復最快的也為高端產(chǎn)品(金典、營(yíng)養舒化奶、谷粒多和果之優(yōu)酸乳),其嬰兒奶粉在外資品牌集中度最高的城市之一北京銷(xiāo)售恢復情況相當良好,恢復速度是國產(chǎn)奶粉中最快的。
高端液奶、酸奶、嬰兒奶粉均屬高毛利高附加值產(chǎn)品,雖然2008年12月至2009年2月的行業(yè)損益數據現在尚未公布,但是我們可以判斷2009年一季度行業(yè)及公司毛利率將由高端產(chǎn)品帶動(dòng)實(shí)現單季盈利。(許彪、薄官輝)
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