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　　中新網(wǎng)12月9日電 據中國銀監會(huì )網(wǎng)站消息，近日，銀監會(huì )發(fā)布了《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，銀監會(huì )有關(guān)負責人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。

　　問(wèn)：制定《指引》的主要意義有哪些？

　　答：通過(guò)發(fā)布《指引》，允許符合條件的商業(yè)銀行開(kāi)辦并購貸款業(yè)務(wù)，規范并購貸款經(jīng)營(yíng)行為，主要有三方面重大意義：

　　一是有利于貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，以市場(chǎng)化方式促進(jìn)我國經(jīng)濟結構調整、產(chǎn)業(yè)升級和行業(yè)整合，為經(jīng)濟增長(cháng)方式轉變提供有力的金融支持。加快轉變經(jīng)濟增長(cháng)方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級是關(guān)系國民經(jīng)濟全局緊迫而重大的戰略任務(wù)。近年來(lái)，國家采取一系列措施鼓勵有實(shí)力的大型企業(yè)集團進(jìn)行跨地區、跨行業(yè)的兼并重組，積極支持市場(chǎng)前景好、有效益、有助于形成規模經(jīng)濟的兼并重組，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的集中化、大型化、基地化。引導信貸資金合理進(jìn)入并購市場(chǎng)，可以更好地為加快經(jīng)濟結構調整、產(chǎn)業(yè)升級提供良好的信貸支持，促進(jìn)國民經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

　　二是有利于創(chuàng )新融資方式，拓寬融資渠道，幫助國內企業(yè)應對當前國際金融危機沖擊。近年來(lái)，國有大中型企業(yè)、地方性企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)并購重組活動(dòng)日趨活躍，兼并收購融資需求大、增長(cháng)快。適時(shí)推出并購貸款業(yè)務(wù)，可以更好地滿(mǎn)足企業(yè)越來(lái)越迫切的融資需求，優(yōu)化資源配置。隨著(zhù)中資企業(yè)海外并購交易的增多，并購貸款業(yè)務(wù)的推出將有利于貫徹落實(shí)中央“走出去”戰略，有力地支持符合條件的中資企業(yè)“走出去”。當前國際金融危機不斷擴散和蔓延，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨嚴峻的國際經(jīng)濟環(huán)境，在此時(shí)機下，適時(shí)推出并購貸款業(yè)務(wù)是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院擴大內需政策和金融促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措之一，有利于國內企業(yè)應對國際金融危機沖擊，促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)。

　　三是有利于防范和控制并購貸款相關(guān)風(fēng)險。與一般的商業(yè)貸款相比，并購貸款的復雜性和風(fēng)險性較高，《指引》對并購貸款的風(fēng)險評估和風(fēng)險管理作了明確規定，有助于規范商業(yè)銀行并購貸款經(jīng)營(yíng)行為，提高商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理能力。

　　問(wèn)：《指引》的起草遵循了什么基本原則？

　　答：由于并購是企業(yè)所有權和控制權交易的一種高級形式，類(lèi)型繁多，交易和融資結構復雜，并購貸款的風(fēng)險程度較高，而我國商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)尚不夠成熟，因此，在《指引》的起草過(guò)程中，始終遵循了以下兩方面基本原則：一是既要適應市場(chǎng)需求，拓寬商業(yè)銀行貸款領(lǐng)域，又要將商業(yè)銀行開(kāi)展并購貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制在可承受的范圍之內，要在滿(mǎn)足市場(chǎng)需求和控制貸款風(fēng)險之間取得最佳平衡。二是由于并購交易和并購融資的復雜性，《指引》在風(fēng)險控制的強制性要求基礎上，采用了較多原則性指導的方式，以便商業(yè)銀行結合自身特點(diǎn)，因地制宜設計內部的業(yè)務(wù)流程和管理制度。

　　問(wèn)：根據《指引》，銀行貸款支持的并購交易有哪些特點(diǎn)？

　　答：按照既要在最大程度上滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，又要有利于商業(yè)銀行控制貸款風(fēng)險的基本原則，《指引》所規范的并購貸款是用于支持我國境內并購方企業(yè)通過(guò)受讓現有股權、認購新增股權，或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現合并或實(shí)際控制已設立并持續經(jīng)營(yíng)的目標企業(yè)的并購交易。

　　根據《指引》，銀行貸款支持的并購交易首先要合法合規，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉讓等事項的，應按適用法律法規和政策要求，取得有關(guān)方面批準，履行相關(guān)手續等。此外，按照循序漸進(jìn)，控制風(fēng)險的指導思想，銀監會(huì )鼓勵商業(yè)銀行在現階段開(kāi)展并購貸款業(yè)務(wù)時(shí)主要支持戰略性的并購，以更好地支持我國企業(yè)通過(guò)并購提高核心競爭能力，推動(dòng)行業(yè)重組。因此，《指引》提出在銀行貸款支持的并購交易中，并購方與目標企業(yè)之間應具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰略相關(guān)性，并購方通過(guò)并購能夠獲得研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標、特許權、供應及分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )等戰略性資源以提高其核心競爭能力。

　　問(wèn)：《指引》主要在哪些方面對商業(yè)銀行管理并購貸款風(fēng)險進(jìn)行了規范?

　　答：《指引》明確規定商業(yè)銀行要按照高于其他貸款種類(lèi)管理強度的總體原則建立并購貸款的內部管理制度和管理信息系統，以有效地識別、計量、監測和控制并購貸款的風(fēng)險。此外，由于并購貸款與傳統信貸業(yè)務(wù)相比，在法律、財務(wù)、行業(yè)等方面的知識和技能上對信貸人員都提出了更高的專(zhuān)業(yè)性要求，因此，銀監會(huì )還要求商業(yè)銀行對于并購貸款在業(yè)務(wù)受理、盡職調查、風(fēng)險評估、合同簽訂、貸款發(fā)放、分期還款計劃、貸后管理等主要業(yè)務(wù)環(huán)節及內控體系中加強專(zhuān)業(yè)化的管理與控制。

　　由于并購本身的風(fēng)險包括并購能否實(shí)現其戰略目的、協(xié)同效應等，對于并購貸款的風(fēng)險有著(zhù)舉足輕重的影響，《指引》還對商業(yè)銀行如何全面分析評估與并購有關(guān)的各類(lèi)風(fēng)險進(jìn)行指導。

　　《指引》要求商業(yè)銀行將風(fēng)險管理和控制的精神貫穿在并購貸款的主要業(yè)務(wù)流程中，包括業(yè)務(wù)受理的基本條件、盡職調查的組織、借款合同基本條款和關(guān)鍵條款的設計、提款條件、貸后管理、內部控制和內部審計等。

　　問(wèn)：《指引》對商業(yè)銀行開(kāi)展并購貸款提出了哪些量化的監管標準？

　　答：銀監會(huì )歷來(lái)重視貸款的集中度和大額風(fēng)險暴露問(wèn)題。在《指引》中，對于并購貸款的集中度和大額風(fēng)險暴露，規定了商業(yè)銀行全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過(guò)50%，以及商業(yè)銀行對同一借款人的并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過(guò)5%這兩項比例要求。

　　控制并購融資的杠桿率是降低并購貸款風(fēng)險的重要手段，參考國際市場(chǎng)的經(jīng)驗，《指引》規定了并購的資金來(lái)源中并購貸款所占比例不應高于50%。此外，參考國際市場(chǎng)的經(jīng)驗，對并購貸款期限提出了一般不超過(guò)五年的原則性要求。

　　問(wèn)：《指引》對商業(yè)銀行開(kāi)展并購貸款業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)團隊提出了什么要求？

　　答：由于并購貸款與傳統信貸業(yè)務(wù)相比，在法律、財務(wù)、行業(yè)等方面的知識和技能上對信貸人員都提出了更高的專(zhuān)業(yè)性要求。因此，銀監會(huì )要求商業(yè)銀行對于并購貸款在業(yè)務(wù)受理、盡職調查、風(fēng)險評估、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后管理等主要業(yè)務(wù)環(huán)節及內控體系中加強專(zhuān)業(yè)化的管理與控制。按照《指引》的要求，開(kāi)展并購貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應具有與其并購貸款業(yè)務(wù)規模和復雜程度相適應的足夠數量的熟悉并購相關(guān)法律、財務(wù)、行業(yè)等知識的專(zhuān)業(yè)人員。具體而言，商業(yè)銀行應在內部組織并購貸款盡職調查和風(fēng)險評估的專(zhuān)門(mén)團隊，專(zhuān)門(mén)團隊的負責人應有3年以上并購從業(yè)經(jīng)驗，專(zhuān)門(mén)團隊的成員可包括但不限于并購專(zhuān)家、信貸專(zhuān)家、行業(yè)專(zhuān)家、法律專(zhuān)家、財務(wù)專(zhuān)家等。

　　問(wèn)：開(kāi)展并購貸款業(yè)務(wù)的銀行應具備什么樣的資質(zhì)條件？

　　答：從國外監管的通行做法看，并購貸款只是商業(yè)銀行商業(yè)貸款類(lèi)業(yè)務(wù)的一個(gè)具體品種，不需要單獨審批，因此，銀監會(huì )對并購貸款業(yè)務(wù)將不采用審批制的準入方式。但是，并購貸款是復雜程度和風(fēng)險程度較高的一類(lèi)新的貸款品種，與傳統貸款業(yè)務(wù)相比，其風(fēng)險評估方法和風(fēng)險控制手段都有所不同。因此，銀監會(huì )認為開(kāi)辦此項業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應在其風(fēng)險管理能力和風(fēng)險承受能力方面具備一定的資質(zhì)，具體包括：1、有良好的風(fēng)險管理和內控機制；2、貸款損失專(zhuān)項準備充足率不低于100%；3、資本充足率不低于10%；4、一般準備余額不低于同期貸款余額的1%；5、有并購貸款盡職調查和風(fēng)險評估的專(zhuān)業(yè)團隊。

　　具備上述資質(zhì)條件的銀行應在開(kāi)展并購貸款業(yè)務(wù)之前，根據《指引》的要求制定并購貸款業(yè)務(wù)流程和內控制度，并以書(shū)面形式報告監管機構后實(shí)施。

　　問(wèn)：銀監會(huì )今后將如何進(jìn)一步規范和促進(jìn)商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展？

　　答：《指引》出臺后，銀監會(huì )將積極指導有關(guān)商業(yè)銀行盡快完善其內部業(yè)務(wù)流程和內控制度，允許商業(yè)銀行在風(fēng)險可控的前提下循序漸進(jìn)地發(fā)展并購貸款業(yè)務(wù)。銀監會(huì )將密切關(guān)注各商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，尤其是商業(yè)銀行應對復雜并購交易和融資結構時(shí)是否具備相應的風(fēng)險評估、合同設計和貸后管理能力，通過(guò)加強對商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)的監督管理，進(jìn)一步規范和促進(jìn)商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。