“預約的人少多了�！敝袊y行(601988.SH)天津濱海分行芳林園分理處的經(jīng)理對理財周報記者說(shuō)，“銀監會(huì )還沒(méi)批，我們沒(méi)收到具體通知。要是有確實(shí)消息，預約客戶(hù)會(huì )很快收到郵件�！迸c兩周前天津中行開(kāi)始辦理港股直通車(chē)預約時(shí)的火熱相比，現在冷清了許多。
與此相對，東亞銀行VIP理財悄悄火爆起來(lái)，所屬東亞證券是香港聯(lián)交所會(huì )員，能代辦港股開(kāi)戶(hù)事宜。港股直通車(chē)緩行后，東亞代辦港股開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)日漸升溫。
無(wú)論哪種方式，在近期港股飆升的情況下，內地投資者都面臨高位接手風(fēng)險，這早有當年B股開(kāi)放時(shí)的前車(chē)之鑒，近期港股市場(chǎng)表現也顯現端倪。專(zhuān)家強調，對香港股票市場(chǎng)規則不熟悉，風(fēng)險防范和承受能力不高的股民，此時(shí)不可貿然直投港股，可先選擇投資港股的銀行系QDII產(chǎn)品。
晚點(diǎn)原因五種猜測
國內大量資金想通過(guò)港股直投的渠道出海，風(fēng)險問(wèn)題、系統問(wèn)題使這一項目起步艱難。
天津市政府高層官員對理財周報記者說(shuō)，沒(méi)想到外界、媒體會(huì )對港股直通車(chē)有如此強烈的反應，這讓天津政府及有關(guān)部門(mén)有些措手不及。自從上次天津市政府關(guān)于港股直通車(chē)工作會(huì )議臨時(shí)取消之后，至今還沒(méi)有要開(kāi)的消息，中國銀行新聞發(fā)布會(huì )也遲遲未能舉行。
港股直通車(chē)延遲，等待時(shí)間越長(cháng)業(yè)界猜測越多。
猜測一，外管局在協(xié)調具體細則。天津政府一位高層官員對記者說(shuō)，因為外管局在對具體試點(diǎn)方案的細則進(jìn)行協(xié)調，一些投資細節沒(méi)有協(xié)商好，暫不能安排政府工作協(xié)調會(huì )。
猜測二，銀監會(huì )就政策和風(fēng)險控制問(wèn)題進(jìn)行協(xié)調。為了保護沒(méi)有國際市場(chǎng)投資經(jīng)驗的內地中小投資者，防止境外洗錢(qián)，銀監會(huì )對外說(shuō)法是風(fēng)險控制細節還在審批，具體時(shí)間待定。有香港記者稱(chēng)，他們聽(tīng)到比較多的說(shuō)法是，港股直通車(chē)可能推遲到十七大之后才開(kāi)通。十七大將在10月15日召開(kāi)，開(kāi)通時(shí)間可能拖到年底。
猜測三，證監會(huì )對個(gè)人投資境外股市需具體規范。
猜測四，中銀國際系統建立尚不完善。首屆中國達沃斯夏季論壇上，中國銀行副行長(cháng)朱民說(shuō)，港股直通車(chē)銀行只是鏈條上的一部分。個(gè)人直接投資港股是投資者個(gè)人直接下單而不是委托機構代理，需要建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)針對個(gè)人的系統，需要做好充分準備。目前一是加緊系統準備，二是產(chǎn)品還要得到有關(guān)部門(mén)批準。
猜測五，香港聯(lián)交所擔心大量資金擾亂香港金融市場(chǎng)。對此擔心，近日香港特首曾蔭權公開(kāi)出面表態(tài)穩定香港民心，稱(chēng)港股直通車(chē)對香港金融市場(chǎng)有利。
銀行聯(lián)手券商爭搶資格
雖然港股直通車(chē)緩行，具體細則尚未正式確定，眾銀行爭搶代理資格已是硝煙彌漫。目前，除中國銀行外，工商銀行(601398.SH)、建設銀行(0939.HK)、交通銀行(601328.SH)、招商銀行(600036.SH)都已提出申請。此外，東亞銀行(0023.HK)副行長(cháng)林志民近日公開(kāi)表示，準備等監管部門(mén)放寬范圍后，及時(shí)推出直接投資港股的業(yè)務(wù)。
中信銀行(601998.SH，0998.HK)董秘羅炎對理財周報記者說(shuō)：“我們在積極與銀監會(huì )接觸，協(xié)商股份制商業(yè)銀行如何參與此事，政府還在考慮是否要先讓國有銀行試行之后，再讓股份制商業(yè)銀行參與進(jìn)來(lái)�！�
內地銀行要開(kāi)展港股直通車(chē)業(yè)務(wù)必須跟券商聯(lián)手，而且必須是香港聯(lián)交所參與者及交易權持有人名錄上的券商才有資格。根據香港聯(lián)交所資料，目前此名錄上的券商有：匯豐金融證券(香港)有限公司、申銀萬(wàn)國證券(香港)有限公司、東亞證券有限公司、中銀國際證券有限公司、招商證券(香港)有限公司、工商東亞證券有限公司等等。
此前工行董事長(cháng)姜建清就稱(chēng)，工行在積極為成為港股直通車(chē)第二家試點(diǎn)做準備。有消息稱(chēng)工行將與工商東亞合作，工商東亞是工行和東亞銀行合作成立的證券公司。但也有消息稱(chēng)，工商東亞在內地網(wǎng)點(diǎn)太少，將是工行聯(lián)手申銀萬(wàn)國，建行聯(lián)手國泰君安。
銀行爭搶代理資格屬情理之中。其一，開(kāi)通后會(huì )有大量資金流入銀行；其二，銀行能賺取相應中介費；其三，銀行以此會(huì )發(fā)現有潛力的客戶(hù)群；其四，銀行可以此扶持自己的證券公司，例如中行的中銀國際、招行的招商證券、東亞銀行的東亞證券。
外資銀行已有類(lèi)似業(yè)務(wù)
理財周報記者了解到，在港股直通的消息發(fā)布前，內地外資銀行就已開(kāi)辦代理開(kāi)戶(hù)炒港股的業(yè)務(wù)。
東亞銀行由于有香港東亞證券的優(yōu)勢，很早就開(kāi)始了這項業(yè)務(wù)。東亞銀行理財經(jīng)理說(shuō)，由于港股直通車(chē)推遲，很多人直接詢(xún)問(wèn)他們是否有這項業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)也悄悄升溫。
這項業(yè)務(wù)專(zhuān)門(mén)針對東亞銀行VIP客戶(hù)，客戶(hù)需在東亞銀行北京分行存20萬(wàn)元人民幣，成為VIP會(huì )員。針對有意愿的客戶(hù)，東亞銀行會(huì )為其辦理一個(gè)東亞銀行香港普通賬戶(hù)，再代開(kāi)香港東亞證券的賬戶(hù)，兩個(gè)賬戶(hù)相通，炒股時(shí)可將資金自動(dòng)劃轉過(guò)去。
該業(yè)務(wù)涉及費用主要是匯款和匯兌手續費。因為是香港賬戶(hù)，存錢(qián)相當于匯款，有0.0625%匯款費，最低300港幣，加上每次150港幣電報費�？幢P(pán)則分為連續報價(jià)的，即不管點(diǎn)擊多少次，每月280港幣；另一種是前300下免費，之后則要收取費用，東亞銀行理財經(jīng)理說(shuō)，如果不經(jīng)常操作，一個(gè)月300次差不多。此外還有交易費。這種方式有個(gè)人5萬(wàn)美元上限，如果資金量大，則要以其他人的身份匯款過(guò)去。
匯豐銀行(0005.HK)可以幫客戶(hù)辦理香港資金賬戶(hù)，但客戶(hù)必須自己去香港開(kāi)股票賬戶(hù)。
警惕風(fēng)險，部分投資者可先購買(mǎi)QDII
港股直通車(chē)將開(kāi)通的消息公布之后，香港股市迅速飆升，香港恒生國企指數一周之內上漲近40%，9月12日恒生指數升至24329點(diǎn)新高。
社會(huì )科學(xué)院金融研究所研究員易憲容表示：“目前的情形讓人想到2001年B股市場(chǎng)的開(kāi)放。2001年2月19日，有關(guān)部門(mén)宣布B股市場(chǎng)對內地居民開(kāi)放，但當時(shí)規定，新增換匯資金延至當年6月1日方準進(jìn)場(chǎng)。2月19日到5月31日，上證B股指數大漲200%，6月1日之后卻掉頭下跌，兩個(gè)月后跌幅近半，內地投資者損失慘重，國際投資者則套利而去�！�
東亞銀行梁姓香港理財師對理財周報記者說(shuō)，現在內地資金還沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)，有可能真正開(kāi)通時(shí)，內地投資者要在一個(gè)高位接手，有較大風(fēng)險。
最近，已有熱錢(qián)在攪動(dòng)A-H股市。熱錢(qián)炒港股早已有之，先是有內地浙江幫、廣東幫熱錢(qián)炒“仙股”，把幾分錢(qián)一股的股票炒到1塊錢(qián)，獲利后逃走。遭遇“仙股股災”后，總市值下跌109.1億港元，相當于全部仙股市值約10%，主板總市值約0.3%。
而最近則有“過(guò)江龍”游資通過(guò)A-H股套利�！斑^(guò)江龍”同時(shí)在內地香港兩個(gè)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，由于在兩地同時(shí)上市的公司A股對H股聯(lián)動(dòng)效果，平均100%的巨大溢價(jià)，通過(guò)短期內大力拉升A股，帶動(dòng)買(mǎi)入的H股套利。由于沒(méi)有漲停板，“過(guò)江龍”資金頻繁做短線(xiàn)，通過(guò)H股一周漲十幾倍套利。目前A＋H股平均差價(jià)高達53%，某些個(gè)股差價(jià)高達89%以上。有色金屬股龍頭中國鋁業(yè)(601600.SH)近兩天最大跌幅達20%，同時(shí)出現上百億巨額成交量。很可能“過(guò)江龍”正在全力出逃，后來(lái)者將成為A-H股套利盛宴的埋單者。
專(zhuān)家強調，港股直通車(chē)是個(gè)人直接投資于香港市場(chǎng)，而不是委托代理，投資者要直接面對香港市場(chǎng)風(fēng)險。如果對市場(chǎng)規則不熟悉，風(fēng)險承受能力不高，很難從中獲取較高的收益。新入股市、風(fēng)險防范和承受能力不高的投資者，可以先購買(mǎi)投資港股的銀行系QDII產(chǎn)品。QDII有專(zhuān)家打理，在港股走強的趨勢下，投資港股的QDII凈值增加可以預期。(記者 尹娜）
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