自10月17日以來(lái)，上證指數經(jīng)歷了較大的調整，截至11月9日，滬綜指收盤(pán)指數跌幅達到11.85%。受大盤(pán)走弱影響，偏股型開(kāi)放式基金凈值也出現了較大的調整，10月17日至11月9日，基金累計凈值平均跌幅達到7.76%，其中27只基金跌破1元面值。
分紅和拆細的基金占比九成
數據統計顯示，從10月17日的天治核心和天弘精選兩只基金凈值跌穿1元面值開(kāi)始，至11月9日，共有27只基金跌破1元面值。其中，天治核心、天弘精選和中海成長(cháng)等最低，分別為0.9161元、0.9197元和0.9282元。如此多的基金跌破面值，這是本輪牛市開(kāi)始以來(lái)少見(jiàn)的。
27只基金中，僅光大優(yōu)勢和華夏復興兩只是2007年發(fā)行的新基金，這兩只基金分別成立于2007年8月24日和9月10日。在剩下的25只基金中，有12只從6月份以來(lái)進(jìn)行過(guò)大比例拆細，拆分時(shí)間最早的的寶盈增長(cháng)和友邦盛世等兩只基金，他們拆分時(shí)間分別為6月11日和6月12日，而華安創(chuàng )新、中海成長(cháng)、天治核心和天弘精選等4只基金拆分時(shí)間都在10月份。
此外，13只基金進(jìn)行過(guò)分紅,其中，12只基金的分紅時(shí)間在8月之后。最晚的大成價(jià)值每10份基金單位派現10元，分紅時(shí)間在10月16日。
盡管這些基金的單位凈值都跌破面值，但是累計凈值平均跌幅只有5.83%，仍遠低于上證指數的同期跌幅，基金的分紅和拆細在一定程度上起到了分散風(fēng)險的作用。
15只基金面臨破凈可能
雖然跌破面值的基金只有27只，但11月9日有15只偏股型開(kāi)放式基金單位凈值在1.05元以下，這部分基金情況并不樂(lè )觀(guān)，其中，博時(shí)價(jià)值、國泰金馬和東方龍等3只基金，他們的凈值分別只有1元、1.015元和1.0189元。在指數大幅調整的情況下，它們跌破面值的可能性很大。
今年2月5日和7月5日，跌破面值的偏股型基金各有23只，都低于11月9日的數量。從本次跌破面值的基金發(fā)行時(shí)間看，老基金占比達到92.59%，該數據可以從一個(gè)側面看出，本次老基金表現更差。
數據統計顯示，8月份以來(lái)高分紅和拆分的偏股型開(kāi)放式基金，并非都跌穿面值。33只每10份基金單位派現超過(guò)4元的基金中，跌穿面值的只有12只，占該類(lèi)基金的36.36%。而每10份基金單位派現超過(guò)10元的15只基金，也只有7只跌穿面值，其比例為46.67%。其中，每10份基金單位分紅超過(guò)20元的富國天益和銀河銀泰等兩只基金，單位凈值仍站在面值之上。
破凈基金收益低于平均水平
基金雖然有相似的管理模式和投資方式，但是投資收益卻可能相差甚大。從跌破面值的基金情況看，除了高分紅和拆細之外，盈利能力偏低也是主要原因之一。
數據統計顯示，今年截至10月16日，偏股型開(kāi)放式基金累計凈值平均增幅達到93.09%。跌破面值的27只基金中，2007年以前發(fā)行的基金同期累計凈值平均增幅只有84.01%。這之中，超越開(kāi)放式基金平均水平的品種只有9只，16只基金累計凈值增幅低于偏股型開(kāi)放式基金平均水平。其中，國投景氣、海富股票、諾安平衡和天治財富等增幅甚至低于50%。
值得投資者注意的是，雖然基金的規�？s水，但是資金并不匱乏。通過(guò)分析中國石油公布的網(wǎng)下配售情況，僅跌破面值的27只基金就退回了大量的資金。廣發(fā)聚豐退回資金最高，達到137.07億元，新經(jīng)濟、光大優(yōu)勢、中海成長(cháng)和長(cháng)城回報等，退回資金也分別達到46.11億元、29.43億元、24.47億元和16.35億元，個(gè)股的普遍調整為基金建倉提供了機會(huì )。(聚源數據 黃翔)
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