近期A(yíng)股市場(chǎng)在振蕩中重心上移,個(gè)股行情也開(kāi)始趨于精彩,尤其是鋼鐵股等四季度業(yè)績(jì)超預期以及已開(kāi)始修改業(yè)績(jì)增長(cháng)預測的品種更是強勁走高,顯示出年報業(yè)績(jì)浪已開(kāi)始穩步展開(kāi),那么如何看待年報業(yè)績(jì)浪的投資機會(huì )呢?
今年業(yè)績(jì)浪有別于往年
今年年報業(yè)績(jì)浪主角的形成路徑會(huì )不同,這主要是基于兩大信息:
一是熱門(mén)行業(yè)的不同。去年是有色金屬股成為年報業(yè)績(jì)浪的主角,但迄今為止,今年的年報業(yè)績(jì)浪主角則是鋼鐵股,為何?主要是因為今年四季度鋼材價(jià)格瘋漲,雖然面臨著(zhù)鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格上漲的成本壓力,但由于鋼材價(jià)格漲幅超預期,所以鋼鐵股毛利率將大幅提高,從而提振各路資金對鋼鐵股在今年業(yè)績(jì)的樂(lè )觀(guān)預期,使其成為今年年報業(yè)績(jì)浪的主角。二是股改高潮漸過(guò),從而使得越來(lái)越多的上市公司禁售股過(guò)了禁售期,這就給那些持有其他上市公司股權的個(gè)股提供了調節業(yè)績(jì)的可能。畢竟這些上市公司持有的股權成本低,所以,一旦過(guò)了禁售期,上市公司的確有減持沖動(dòng),從而使得年報業(yè)績(jì)有望出現超預期的增長(cháng)。
與此同時(shí),不少上市公司的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在今年也出乎預期,大量的預收賬款就是最好的說(shuō)明,這也為上市公司調節利潤埋下了伏筆,一旦大量的預收賬款結算,也會(huì )使得上市公司業(yè)績(jì)出現超預期增長(cháng),從而帶來(lái)股價(jià)的異動(dòng),上周的創(chuàng )興置業(yè)就是典范。
因此,筆者建議投資者可以根據今年年報業(yè)績(jì)浪的新特征挖掘未來(lái)強勢股,這主要有三大思路:
一是從四季度產(chǎn)品價(jià)格變化的角度出發(fā)。從四季度的產(chǎn)品運行情況來(lái)看,漲幅最為明顯也最為市場(chǎng)看重的莫過(guò)于鋼鐵、化肥、農藥等化工產(chǎn)品,其中鋼材價(jià)格上漲已到了相對瘋狂的程度,尤其是建筑用鋼材,所以三鋼閩光、韶鋼松山等品種在近期反復逞強,可以繼續低吸持有,它們或將成為四季度業(yè)績(jì)超預期增長(cháng)的黑馬股。
而擁有螺紋鋼以及鐵礦石資源優(yōu)勢的長(cháng)力股份也可跟蹤;、農藥品種中的川化股份、六國化工、華星化工等可跟蹤,尤其是華星化工,其草甘磷價(jià)格漲幅驚人,明年產(chǎn)能又將擴張,可以重點(diǎn)跟蹤。
二是從上市公司公開(kāi)信息中尋找四季度調節利潤的可能性。比如說(shuō)創(chuàng )興置業(yè),主要是因為房地產(chǎn)項目結算,從而使得公司的凈利潤大幅增長(cháng),刺激著(zhù)二級市場(chǎng)股價(jià)的異動(dòng)?紤]到公司的鐵礦石業(yè)務(wù),目前股價(jià)仍有一定吸引力,短線(xiàn)或將振蕩走強。
而海南椰島也有業(yè)績(jì)超預期增長(cháng)的可能性,三季度季報顯示,在漲價(jià)前夕,其儲存了部分酒精、白糖、大米等,而貿易儲存的白糖等交易合同約定交割期在10月至11月份,因此這或將成就公司四季度業(yè)績(jì)的超預期,該股近期放量,可以跟蹤。另外,對于預收賬款較多的房地產(chǎn)品種也可低吸持有,中航地產(chǎn)、廣宇集團、深振業(yè)、深長(cháng)城等品種就是如此。
量能變化尋找機會(huì )
三是從量能的角度尋找年報業(yè)績(jì)浪的主角,因為持續放量意味著(zhù)資金深度介入,而從歷史經(jīng)驗來(lái)看,一旦某品種出現持續放量,尤其是前期冷門(mén)品種的放量,往往意味著(zhù)先知先覺(jué)的資金開(kāi)始覺(jué)察到公司基本面的積極變化,因此,就此角度來(lái)說(shuō),量能的變化往往會(huì )成為敏感的投資者分析上市公司基本面變化的線(xiàn)索,從而帶來(lái)較佳的投資機會(huì )。比如說(shuō)近期通富微電、北緯通信、宏達經(jīng)編、正邦科技等品種就是如此。而華星化工、沈陽(yáng)化工等目前K線(xiàn)走勢相對強烈的品種也可跟蹤。(渤海投資 秦洪)