昨日，金融、地產(chǎn)等權重指標股成為大盤(pán)急跌的重災區。滬深兩市跌停的多為房地產(chǎn)股，海德股份、國興地產(chǎn)、香江控股以及泛海建設等封住跌停，而地產(chǎn)股類(lèi)龍頭萬(wàn)科A、招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)也均創(chuàng )出調整以來(lái)的新低；與此同時(shí)浦發(fā)銀行、招商銀行連日調整，且在銀行股回落的同時(shí)，保險、券商類(lèi)金融股也未能幸免，從而加重市場(chǎng)的調整壓力。
兩大權重板塊雙雙重挫
昨日收盤(pán)時(shí)，房地產(chǎn)、銀行、券商股跌幅分別達到-5.81%、-5.28%和-4.83%。通過(guò)大智慧指數貢獻功能顯示，全天對上證指數負面影響較大的分別為中國石油、中國人壽、工商銀行、中國神華、中國銀行、中國平安、中國石化和招商銀行，8家個(gè)股帶動(dòng)股指回落87.54點(diǎn)，而深市方面對指數負面影響較大的為萬(wàn)科A、鞍鋼股份、深發(fā)展A、云南銅業(yè)、泛海建設、招商地產(chǎn)、宏源證券以及太鋼不銹，8家個(gè)股帶動(dòng)深圳成指回落132.89點(diǎn)。粗略估算，金融股的急跌占到滬市指數跌幅的3成以上；而深市股指的跌幅中5成以上來(lái)自金融、地產(chǎn)股的整體重挫。
機構短線(xiàn)看空長(cháng)線(xiàn)看多
中信證券的觀(guān)點(diǎn)認為，市場(chǎng)近期走勢主要反映了投資者對近期宏觀(guān)政策面的過(guò)度擔憂(yōu)，并不是自下而上的業(yè)績(jì)改變造成的股價(jià)反應，從風(fēng)險角度規避了分歧比較大的地產(chǎn)金融板塊。近期央行加大存款準備金率調整的力度可能表明了央行對采取匯率調整來(lái)控制通脹的審慎態(tài)度，而在美國降息的背景下若央行大幅加息又將進(jìn)一步加劇國內的流動(dòng)性泛濫，因此采取調整存款準備金率當是緩解燃眉之急的權宜之計，不過(guò)在高額順差仍然不斷流入的狀況下，這種相對緊縮政策對國內經(jīng)濟的殺傷力最小，投資者不宜過(guò)度擔憂(yōu)。
“我們依舊看好地產(chǎn)金融以及其它內需拉動(dòng)型行業(yè)的投資價(jià)值，但短期市場(chǎng)走勢可能依然籠罩在這種政策氛圍之下，不過(guò)多重利空出現往往是買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股的良機，建議投資者可逐步增持一線(xiàn)地產(chǎn)銀行股，等待宏調政策預期明朗�！敝行抛C券的研究報告指出。
基金減倉并不明顯
“我們基金的倉位沒(méi)有大的改變，對優(yōu)質(zhì)銀行股和具有估值優(yōu)勢的鋼鐵股仍堅定持有�！蹦郴鸸居嘘P(guān)人士向記者透露。根據TOPVIEW的最新數據也顯示，機構上周在金融、地產(chǎn)兩大板塊中的減倉動(dòng)作并不明顯，招商銀行、保利地產(chǎn)等代表品種的機構減倉量每天不到0.5%。
同時(shí)，在不少基金公司的2008年投資策略報告中，銀行、保險、券商等金融行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的投資機會(huì )依然被重點(diǎn)提及。天治基金的觀(guān)點(diǎn)指出，考慮到2008年兩稅合并、取消營(yíng)業(yè)稅等利好，都將使銀行整體業(yè)績(jì)增長(cháng)性比較明確；中國目前的保險市場(chǎng)類(lèi)似于數年前的白酒市場(chǎng)，2007年是行業(yè)出現拐點(diǎn)的一年，投保金額的大幅上升的趨勢逐步呈現，行業(yè)的成長(cháng)率達到30%左右；隨著(zhù)交易金額的迅速上升和創(chuàng )新業(yè)務(wù)的拓展，今明兩年主流券商的業(yè)績(jì)將會(huì )不斷超出市場(chǎng)的預期。
房地產(chǎn)行業(yè)不斷受到宏觀(guān)調控的影響，而在人民幣升值的背景下，房?jì)r(jià)雖然進(jìn)一步上升的空間有限，但也不具備大幅下跌的可能，房產(chǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)仍將受益于土地儲備充裕所帶來(lái)的高毛利優(yōu)勢。隨著(zhù)今明兩年開(kāi)工面積的成倍擴大，房地產(chǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)2008年業(yè)績(jì)增長(cháng)清晰、明確。(記者 陳重博）
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