發(fā)表評論 2008年1月份，在上證綜指跌幅達16.7%的情況下，開(kāi)放式基金整體表現強于大盤(pán)。其中股票型基金凈值平均下跌8.47%，混合-偏股型基金凈值平均下跌8.69%，混合-平衡型基金凈值平均下跌7.17%，均優(yōu)于市場(chǎng)主要指數同期水平。固定收益類(lèi)基金弱市中體現出良好的抗跌性，震蕩市中投資者應增加對該類(lèi)基金的配置。
股票方向基金凈值普跌
剛剛進(jìn)入2008年，A股市場(chǎng)就被次債危機“撞”了一下腰。隨著(zhù)花旗、美林、瑞銀等國際知名金融機構前后“倒”出數以十億美元計的“垃圾”，美國股市接連跳水，A股也難逃厄運，去年底以來(lái)的反彈戛然而止。上證綜指由年初的5261.56點(diǎn)跌至1月31日收盤(pán)的4383.39點(diǎn)，跌幅高達16.7%。滬深300指數表現稍好，但跌幅也達到了13.45%的驚人水平。即使是成長(cháng)股居多的深證成指，同期跌幅也達10.4%。
與之相比，盡管1月份開(kāi)放式股票方向基金無(wú)一實(shí)現正收益，但凈值下跌整體情況好于同期指數表現。銀河證券基金研究中心數據顯示，2008年1月份，開(kāi)放式股票型基金凈值平均下跌8.47%，其中去年的冠軍華夏大盤(pán)精選憑借精選個(gè)股的策略表現最好，凈值僅損失1.2%，遠遠超越比較基準。華寶興業(yè)多策略增長(cháng)和東吳價(jià)值成長(cháng)雙動(dòng)力1月份表現也較為出色，凈值損失分別只有1.23%和2.29%。
指數型基金成為凈值下跌的重災區，1月份凈值平均下跌12.67%。融通深證100和華夏中小板ETF跌幅相對較小。開(kāi)放式偏股型基金凈值平均跌幅略高于股票型基金，達到8.69%。富國天瑞強勢地區風(fēng)險控制比較出色，凈值僅下跌1.87%。平衡型基金方面，持續優(yōu)勝金�；鹑A安寶利配置表現依然搶眼，憑借靈活的資產(chǎn)配置策略和精選個(gè)股，1月份凈值損失控制在2.9%，位居平衡型基金首位，遠低于平衡型基金7.17%的凈值平均跌幅。
固定收益基金抗跌
在股票方向基金只能比比誰(shuí)跌得少的時(shí)候，固定收益類(lèi)基金的抗跌性就顯露出來(lái)。統計數據顯示，債券型基金1月份凈值平均損失只有0.83%，更有6只債券型基金取得了正收益。中短債基金和貨幣市場(chǎng)基金凈值增長(cháng)率也均為正。
債券型基金中，融通債券基金以0.77%的月凈值增長(cháng)率排名第一，其次是鵬華普天債券和友邦華泰穩本增利。但值得關(guān)注的是，股票倉位較高的債券基金受股市拖累表現不佳。實(shí)際上，債市從去年12月底以來(lái)一直呈現出單邊上揚的行情，新華富時(shí)債券指數從1月15日的109.26點(diǎn)上漲到1月29日的109.9點(diǎn)。債市走強的情況下部分債券基金表現不佳，主要由于不少債券基金此前通過(guò)新股申購、投資可轉債或者直接投資股市等方式來(lái)提升收益能力，此輪A股市場(chǎng)的巨幅下跌導致虧損。專(zhuān)家建議投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，應盡量選擇純債基金和股票基金構建投資組合，從而更好地分散風(fēng)險。(余喆)
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