發(fā)表評論 進(jìn)入2008年，股市大幅下跌，基金也難以獨善其身。一季度股票型開(kāi)放式基金凈值平均下跌22.58%，混合型開(kāi)放式基金凈值平均下跌20.81%，二類(lèi)基金加權平均下跌21.98%。盡管20%的凈值縮水幅度已經(jīng)觸動(dòng)部分基金投資者的“神經(jīng)”，挑戰其“容忍限度”，但投資者也需要同時(shí)看到，基金凈值縮水幅度低于同期上證指數跌幅12%，基金組合投資、專(zhuān)業(yè)管理下的風(fēng)險分散能力得到體現。
在一季度市場(chǎng)的深幅調整過(guò)程中，大盤(pán)股調整幅度高于中、小盤(pán)股，國金大盤(pán)股指數一季度跌幅達到33.06%，中、小盤(pán)股指數跌幅則為30.33%和26.19%。在此背景下，選股風(fēng)格側重中、小盤(pán)股的基金的表現相對較好，如金鷹成份股精選基金、泰達荷銀合豐成長(cháng)基金等。另外，在市場(chǎng)寬幅震蕩的環(huán)境下，對于市場(chǎng)節奏的把握以及結構性風(fēng)險的識別成為影響基金間收益差距的重要因素，在此方面具有比較優(yōu)勢的基金產(chǎn)品表現相對較好，如東吳雙動(dòng)力、華夏精選、博時(shí)配置等基金。
混合型開(kāi)放式基金的業(yè)績(jì)差異則更多地體現在產(chǎn)品風(fēng)險定位的不同。產(chǎn)品定位中低風(fēng)險的基金表現相對較好，凈值損失都相對較小，比如排名靠前的申萬(wàn)巴黎盛利配置、國聯(lián)安德盛安心、華夏回報、泰達荷銀風(fēng)險預算、招商平衡、華安寶利配置等基金均屬于這類(lèi)范疇。不同風(fēng)險類(lèi)型品種在不同市場(chǎng)環(huán)境下差異化的業(yè)績(jì)表現，也再度提醒投資者需要根據自身的風(fēng)險承受能力選擇適合的品種進(jìn)行投資。
從基金公司來(lái)看，興業(yè)、華夏、中銀、華寶興業(yè)、信誠、東吳、華安、華商、工銀瑞信、上投摩根等基金公司旗下偏股型基金一季度整體業(yè)績(jì)表現相對較好。(國金證券基金研究中心 張劍輝)
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