今天，來(lái)自英國、加拿大、法國、德國、意大利、日本和美國的G7財長(cháng)和央行行長(cháng)們，將再次齊聚華盛頓，在出席本周六召開(kāi)的國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行年會(huì )之前，為今年全球金融市場(chǎng)上的諸多熱點(diǎn)問(wèn)題“把脈開(kāi)方”。
或“遷怒”人民幣匯率
近期全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，可能使G7決策者們難有動(dòng)力來(lái)針對匯率發(fā)表出人意料的新主張。 分析人士預計，美元的持續貶值仍是G7財長(cháng)們關(guān)注的焦點(diǎn)，同時(shí)另一個(gè)新動(dòng)向值得重視，那就是因施壓美國不成而“遷怒”新興市場(chǎng)貨幣的做法。
歐元兌美元匯率屢創(chuàng )新高，導致歐盟國家向美國財長(cháng)保爾森持續施壓。法國在這方面尤其賣(mài)力。法國財長(cháng)拉加德近來(lái)一直要求歐洲央行阻止歐元繼續升值，并呼吁保爾森“響亮而清晰”地表示他仍然支持強勢美元。意大利總理普羅迪也對歐元升值感到擔憂(yōu)，并指責美國的匯率政策只顧自己的“國內利益”。
然而，上周歐盟財長(cháng)會(huì )議發(fā)表的聲明卻令人失望。歐盟各國財長(cháng)并未“如期”達成不滿(mǎn)美元疲軟的統一立場(chǎng)，倒是旗幟鮮明地要求人民幣加速升值。談及美元匯率時(shí)，財長(cháng)們委婉地表述道，“我們十分關(guān)切地注意到，美國政府已經(jīng)重申，美元堅挺符合美國經(jīng)濟利益�！�
但財長(cháng)們卻明確敦促新興經(jīng)濟體，尤其是中國，進(jìn)一步增強匯率靈活性。聲明稱(chēng)，在那些有大筆經(jīng)常項目盈余而且盈余在持續增長(cháng)的新興經(jīng)濟體中，特別是中國，希望有效匯率在波動(dòng)時(shí)能夠出現必要的調整。
主權財富基金成熱點(diǎn)
當地時(shí)間10月17日，美國財政部一位高級官員透露，在此次G7財長(cháng)和主權財富基金代表人員會(huì )議上，美國將會(huì )強調開(kāi)放投資政策的立場(chǎng)。
美國將于本周五晚間設宴接待G7各國財政部長(cháng)和央行行長(cháng)以及來(lái)自中國、韓國、科威特、挪威、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡和阿拉伯聯(lián)合酋長(cháng)國的政府官員和主權財富基金代表人員。
美國財政部負責國際事務(wù)的副部長(cháng)David McCormick表示，美國尤其會(huì )尋求就主權財富基金進(jìn)行討論。外界普遍認為，美國財政部是推動(dòng)關(guān)注主權財富基金問(wèn)題的重要力量，其已經(jīng)呼吁IMF和世界銀行為快速發(fā)展的主權財富基金設計行為守則，并稱(chēng)這些基金的成長(cháng)威脅到金融市場(chǎng)的穩定性。
由于中東產(chǎn)油國和擁有巨額外匯儲備的國家尋求更高的投資回報，最近主權財富基金在數量和規模上都在增長(cháng)。據IMF估計，主權基金掌控的資產(chǎn)介于1.9萬(wàn)億至2.9萬(wàn)億美元之間，超過(guò)全球對沖基金的規模。摩根士丹利則估計，這些基金的資產(chǎn)到2015年時(shí)可能增至12萬(wàn)億美元，與美國經(jīng)濟總量相仿。
金融監管與“道德規勸”
在去年9月的G7財長(cháng)會(huì )議上，保爾森曾對其他六國的同行表示不必為美國房地產(chǎn)市場(chǎng)的滑坡?lián)鷳n(yōu)；今年2月，他又拒絕了德國關(guān)于對對沖基金加強監管的提議。如今，當次貸危機引發(fā)全球金融動(dòng)蕩時(shí)，預計這些往事都將成為口實(shí)，被歐盟國家用來(lái)抨擊美國對次貸市場(chǎng)疏于監管。
歐洲央行執行理事會(huì )成員斯馬吉上周表示，此次G7會(huì )議很可能會(huì )用“道德規勸”對金融界施壓，要求各大銀行披露各自在美國次貸危機中的真實(shí)情況。這表明，這些經(jīng)濟政策制定者仍相信，目前的金融動(dòng)蕩遠未結束。
歐盟國家認為，美國的評級機構當初在評定次級貸款及其打包后形成的證券的信用級別時(shí)，顯得過(guò)于“寬厚”。因此，歐盟方面要求美國政府出手，將這些機構的咨詢(xún)部門(mén)與評級部門(mén)進(jìn)行拆分，以防止他們既為金融企業(yè)提供咨詢(xún)，又為其證券進(jìn)行評級，從而最終誤導投資者的行為。
美國智庫彼得森國際經(jīng)濟研究所學(xué)者、前美聯(lián)儲和美財政部官員埃德溫·杜魯門(mén)說(shuō)：“看起來(lái)，保爾森的‘金融市場(chǎng)監管越少越好’的觀(guān)點(diǎn)將有些許改變�！蹦壳�，保爾森已經(jīng)贊同由金融穩定論壇(G7發(fā)起的評估全球金融穩定問(wèn)題的研究和會(huì )議組織)來(lái)研究針對當前金融動(dòng)蕩的監管措施。意大利央行行長(cháng)德拉吉領(lǐng)導的一個(gè)小組將在此次G7財長(cháng)會(huì )議上提交相應報告，并將于明年4月出臺最終報告。(魏紅欣)
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