發(fā)表評論 經(jīng)歷了2007年波瀾壯闊的上漲和2008年一季度慘烈的大幅回調，A股市場(chǎng)在08年下半年將進(jìn)入到一個(gè)多空博弈和政策導向交織在一起、前所未有的復雜時(shí)代。在這樣日益紛雜的市場(chǎng)背景下，我們從區域投資、金融創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展三個(gè)方面對A股市場(chǎng)進(jìn)行考慮，分析了包括奧運會(huì )、世博會(huì )、創(chuàng )業(yè)板、融資融券、醫療改革在內的五大投資機會(huì )，力圖給投資者一些啟示。
奧運倒計時(shí)
從歷屆奧運舉辦國經(jīng)驗來(lái)看，奧運對經(jīng)濟的影響表現出明顯的階段性特征，大致分為籌備期、舉辦期和后奧運期。目前，奧運經(jīng)營(yíng)舉辦期臨近，旅游、航空、商業(yè)消費類(lèi)產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟的拉動(dòng)開(kāi)始逐步顯現。從盤(pán)面看，部分奧運概念股已有資金介入且逐步走強的跡象，具有實(shí)質(zhì)性業(yè)績(jì)支撐、受益明顯的奧運題材股的投資價(jià)值將被市場(chǎng)進(jìn)一步挖掘。
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世博會(huì )—奧運后的又一盛宴
雖然目前距離上海世博會(huì )開(kāi)幕還有兩年時(shí)間，但圍繞園區場(chǎng)館建設、商業(yè)設施運營(yíng)、品牌贊助等在內的一系列商業(yè)開(kāi)發(fā)已經(jīng)全面啟動(dòng)。奧運會(huì )落幕之后，世博會(huì )題材也將閃亮登場(chǎng)。在今年下半年的籌備階段，建筑建材、交通運輸、通信設備、節能環(huán)保等行業(yè)將會(huì )受到投資拉動(dòng)的影響。
重點(diǎn)關(guān)注公司：上海建工
創(chuàng )投概念
目前，創(chuàng )業(yè)投資相關(guān)制度正在逐漸完善。中國創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)作為國家優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構和實(shí)現產(chǎn)業(yè)升級的重要路徑，會(huì )持續獲得政策面的支持。加上龍頭公司已經(jīng)初具規模，不僅擁有大量的儲備項目，同時(shí)也擁有持續開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)項目的團隊能力，我們認為，隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板的推出，創(chuàng )投行業(yè)的春天即將到來(lái)，而相關(guān)的投資機會(huì )值得投資者關(guān)注。
重點(diǎn)關(guān)注公司：紫光股份、復旦復華
融資融券
融資融券業(yè)務(wù)的推出，將徹底改變市場(chǎng)的盈利模式，增強市場(chǎng)的流動(dòng)性，成為證券公司的重要利潤來(lái)源，券商新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，并將帶動(dòng)券商研究、經(jīng)紀和風(fēng)險管理部門(mén)的深入融合。在允許賣(mài)空的條件下，依靠券商的強大研究實(shí)力支持，準確判斷個(gè)股價(jià)值和走勢，通過(guò)市場(chǎng)下跌獲利的模式可以改變當前券商利潤隨市場(chǎng)運行而暴賺暴虧的局面。
重點(diǎn)關(guān)注公司：中信證券、海通證券
醫改元年—行業(yè)新機遇
08年一季度醫藥行業(yè)凈利潤為27.35億元，同比增加37.3%。從基本面來(lái)看，季報數據確立了08年醫藥行業(yè)全年高增長(cháng)趨勢確立，我們給予該行業(yè)08年凈利潤增長(cháng)30%的預測，“新醫改”或成為投資催化劑。從估值看，目前醫藥行業(yè)08年動(dòng)態(tài)市盈率30倍，09年動(dòng)態(tài)市盈率24倍，短期估值合理。自08年一月至今，滬綜指下跌31.86%，醫藥行業(yè)下跌19%，相對抗跌。
重點(diǎn)關(guān)注公司：化學(xué)制藥(恒瑞醫藥、海正藥業(yè)、雙鶴藥業(yè))、生物制藥(天壇生物、華蘭生物、科華生物)、中藥(康緣藥業(yè)、云南白藥)、醫藥商業(yè)(國藥股份、一致藥業(yè))
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