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　　根據普益財富對近期銀行理財產(chǎn)品發(fā)行和收益情況所做的統計，可以歸納出以下幾個(gè)特點(diǎn)：外幣理財產(chǎn)品的比重進(jìn)一步降低；穩健收益型理財產(chǎn)品依然是熱點(diǎn)；短期理財產(chǎn)品繼續占據主導地位。專(zhuān)家認為，上述特征或將貫穿今年全年銀行理財市場(chǎng)。

　　2009年1月，元旦、春節雙至。辭舊歲、迎新春之際，人們在盤(pán)點(diǎn)過(guò)去一年收成的同時(shí)，更希望為來(lái)年提前做好籌劃。而銀行理財市場(chǎng)走勢和熱點(diǎn)無(wú)疑是在當前經(jīng)濟形勢下投資者最為關(guān)注的投資領(lǐng)域之一。

　　早在去年年末，就有不少研究機構針對銀行理財市場(chǎng)2009年的發(fā)展進(jìn)行了各種研判和預測。大家達成共識的一點(diǎn)是，盡管過(guò)去一年部分銀行理財產(chǎn)品遭到非議，但隨著(zhù)我國國民財富的不斷增加，金融服務(wù)需求不斷加大，以及商業(yè)銀行創(chuàng )新步伐的加快，理財業(yè)務(wù)穩步發(fā)展的態(tài)勢不會(huì )改變。同時(shí)專(zhuān)家普遍認為，在經(jīng)濟下行趨勢明顯、金融市場(chǎng)運行存在不確定性的情況下，銀行理財市場(chǎng)將更加受到投資者的青睞，而商業(yè)銀行在汲取以往教訓的基礎上，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面也將更加注意市場(chǎng)風(fēng)險的防范，追求穩定收益。

　　根據普益財富對近期銀行理財產(chǎn)品發(fā)行和收益情況所做的統計，可以歸納出以下幾個(gè)特點(diǎn)：外幣理財產(chǎn)品的比重進(jìn)一步降低；穩健收益型理財產(chǎn)品依然是熱點(diǎn)；短期理財產(chǎn)品繼續占據主導地位。專(zhuān)家認為，上述特征或將貫穿今年全年銀行理財市場(chǎng)。

　　統計數據顯示，2008年12月26日至2009年1月15日，中外銀行共發(fā)行了140款理財產(chǎn)品，發(fā)行數量受節假日影響有所下降，其中人民幣理財產(chǎn)品占比在80%左右，明顯高于外幣理財產(chǎn)品。對于人民幣和外幣理財產(chǎn)品“八二”格局的形成，普益財富的專(zhuān)家表示，2009年伊始，隨著(zhù)各種利率的不斷下降以及國內定期存款的利率下調，外幣理財產(chǎn)品的收益率持續下降，進(jìn)入低收益時(shí)期，是導致投資者看淡外幣理財產(chǎn)品的主要原因。據統計，許多美元理財產(chǎn)品預期年收益率都低于2%，部分超短期理財產(chǎn)品預期年收益率甚至低于1%；而歐元理財產(chǎn)品預期年收益率與前期相比也明顯下降，目前在2%左右。另一方面原因則是外匯市場(chǎng)不確定性因素使然。交行一份研究報告分析說(shuō)，由于美國經(jīng)濟目前尚未走出次貸危機的桎梏，美元反彈空間有限，導致美元理財產(chǎn)品的發(fā)行量繼續走低。各種不確定性因素的增多還將導致澳元、港幣、歐元等理財產(chǎn)品投資價(jià)值模糊，投資者對此類(lèi)理財產(chǎn)品的流動(dòng)性提出了更高的要求，對產(chǎn)品的需求量也將繼續減少。因此，今年整體上來(lái)看，外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量與市場(chǎng)占比都將呈下降趨勢。

　　在投資領(lǐng)域方面，延續2008年市場(chǎng)走勢，債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)、信貸與票據資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品仍然是兩大主要投資方向。1月9日至15日，新發(fā)行產(chǎn)品中，保證收益理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比為32.4%；保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比為14.7%；而非保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比為52.9%。由于投資者對資金的安全性要求提高，因此近期保本型理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比相對保持較高水平，而在非保本理財產(chǎn)品中，由于浮動(dòng)收益型產(chǎn)品中包含了大量投資于信貸與票據資產(chǎn)、債券與貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品，風(fēng)險較低，因此通常與保證收益型產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品合稱(chēng)為穩健型產(chǎn)品。近期，債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品以及信貸與票據資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比一直穩居高位，主要原因一方面是目前債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品表現穩健，投資于票據、債券和貨幣市場(chǎng)的理財產(chǎn)品，均實(shí)現預期收益；另一方面，隨著(zhù)貨幣市場(chǎng)各類(lèi)工具的收益率持續走低，其預期年收益率都跌至1.5%以?xún)�，同時(shí)這類(lèi)產(chǎn)品的收益水平與存款利率高度相關(guān)，鑒于目前銀行存款利率已降至低點(diǎn)，因此投資者認為超短期債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品未來(lái)收益下降空間有限。專(zhuān)家預測，由于資本市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)發(fā)生較大的波動(dòng)，運行的不確定性增加，因此2009年穩健型產(chǎn)品將繼續成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)，市場(chǎng)占比將有所擴大。

　　在期限方面，短期理財產(chǎn)品仍然是今年開(kāi)年市場(chǎng)的主打產(chǎn)品。3個(gè)月期以下理財產(chǎn)品占到市場(chǎng)總量的52.9%；6個(gè)月期以下產(chǎn)品則超過(guò)70%。隨著(zhù)我國股市、基金以及海外投資市場(chǎng)的持續低迷，絕大多數投資者進(jìn)入了持幣觀(guān)望狀態(tài)，而短期與超短期理財產(chǎn)品因其顯而易見(jiàn)的流動(dòng)性，成為投資者在觀(guān)望期間為資金尋找增值機會(huì )的選擇之一。這既是投資者保障資金安全的需要，也是寄希望于證券市場(chǎng)回暖，通過(guò)保持較高流動(dòng)性及時(shí)轉變投資領(lǐng)域心態(tài)的體現。另有專(zhuān)家分析認為，相對于銀行推出的部分預期收益較高但封閉時(shí)間較長(cháng)的理財產(chǎn)品，短期與超短期產(chǎn)品的收益較往年有所提高，這也是此類(lèi)產(chǎn)品受到較多短線(xiàn)資金青睞的原因。

　　對于去年備受爭議、幾乎已從市場(chǎng)消聲匿跡的QDII產(chǎn)品和結構型理財產(chǎn)品，到目前為止，發(fā)行銀行和投資者仍持謹慎回避態(tài)度。1月份僅有花旗銀行發(fā)行了1款5年期QDII產(chǎn)品。作為2009年首款QDII理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品設計上相比其它直投海外市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品更為穩健。至于此類(lèi)更趨保守的QDII能否重獲投資者認可，還有待進(jìn)一步觀(guān)察。而對于結構型理財產(chǎn)品，某分析人士則持相對樂(lè )觀(guān)態(tài)度，認為由于掛鉤產(chǎn)品的范圍十分廣泛，結構型理財產(chǎn)品具有廣闊的創(chuàng )新空間，因此今年結構型產(chǎn)品的品種有望進(jìn)一步豐富。但他同時(shí)指出，隨著(zhù)近期國際油價(jià)及黃金、商品期貨、股票指數的跌宕起伏，不少與之掛鉤的結構型理財產(chǎn)品的收益持續下降，投資者對掛鉤產(chǎn)品的風(fēng)險有所認識，不會(huì )輕易投資自己不太了解的產(chǎn)品，因此該類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行量將比去年進(jìn)一步減少。

　　2009年，由于人們普遍預期經(jīng)濟將繼續低迷，加之部分金融市場(chǎng)前景存在較大變數，各類(lèi)金融資產(chǎn)的收益水平較低。上述專(zhuān)家表示，在這種形勢下，保本將成為投資者的首要目標，而商業(yè)銀行為了控制風(fēng)險，對產(chǎn)品的設計也同樣注重資產(chǎn)的配置，以保障資金的安全，即使發(fā)行風(fēng)險相對較高的理財產(chǎn)品，也將采取相對保守的策略，并且在操作上更加精細化。