發(fā)表評論 中國證監會(huì )日前公布《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細則(試行)》和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細則(試行)》，以規范證券公司資產(chǎn)管理項下定向資產(chǎn)管理和集合資產(chǎn)管理兩項業(yè)務(wù)。
保護客戶(hù)合法權益和資產(chǎn)安全，為客戶(hù)提供適當的資產(chǎn)管理服務(wù)是兩個(gè)《細則》制度安排的突出特點(diǎn)。兩《細則》自2008年7月1日起施行。
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要形式。證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當與客戶(hù)簽訂定向資產(chǎn)管理合同，接受單一客戶(hù)委托，通過(guò)該客戶(hù)的賬戶(hù)，為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)，一對一的資產(chǎn)管理服務(wù)，是定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。證券公司為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當設立集合資產(chǎn)管理計劃并擔任計劃管理人，與客戶(hù)簽訂集合資產(chǎn)管理合同，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)。集合資產(chǎn)管理計劃應當設定為均等份額，客戶(hù)按其擁有的份額享有利益，承擔風(fēng)險。
挪用客戶(hù)委托資產(chǎn)是證券公司違規委托理財的歷史教訓之一，兩個(gè)《細則》對保護客戶(hù)委托資產(chǎn)安全作了具體規定。一是對客戶(hù)委托資產(chǎn)實(shí)施托管；二是客戶(hù)委托資產(chǎn)獨立；三是強化內部、外部監督；四是保障集合計劃推廣期間客戶(hù)資金安全。
兩個(gè)《細則》要求證券公司應當為客戶(hù)提供適當的資產(chǎn)管理服務(wù)。一是證券公司要按照有關(guān)規則，了解客戶(hù)身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險認知與承受能力和投資偏好等，根據所了解的客戶(hù)情況，推薦與客戶(hù)風(fēng)險承受能力相匹配、相適當的產(chǎn)品或者服務(wù)，引導客戶(hù)審慎投資。
二是證券公司要制作風(fēng)險揭示書(shū)。
三是證券公司營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中必須要向客戶(hù)全面、準確地講解資產(chǎn)管理合同內容和業(yè)務(wù)規則，對集合資產(chǎn)管理客戶(hù)還要介紹集合計劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資方向、風(fēng)險收益特征，講解客戶(hù)投資集合計劃的操作方法等。
在防止利益輸送，保證公平交易方面，兩《細則》要求證券公司要遵循公平、公正的原則從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，誠實(shí)守信，審慎盡責，避免利益沖突，禁止任何形式的利益輸送。
兩《細則》還強化了信息披露要求，規定了較完整的信息披露制度，保障客戶(hù)的知情權。
結合定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，兩《細則》還針對業(yè)務(wù)操作中的具體問(wèn)題作了制度規定。
據了解，全國有54家證券公司取得證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可，17家證券公司試點(diǎn)開(kāi)展了集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，20家證券公司開(kāi)展了定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。(中國證券報記者申屠青南)
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