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　　“零收益”、“清盤(pán)”、“提前終止”……在剛剛過(guò)去的一年中，投資理財市場(chǎng)上頻頻出現的這些“熱詞”讓普通百姓印象深刻。在新的一年里，普通百姓不能再為了投資而投資，追捧高收益；而要為了生活而理財，追求穩健回報，其中四大理財產(chǎn)品值得普通百姓密切關(guān)注。

　　貨幣市場(chǎng)基金 安全系數較高，但仍有一定風(fēng)險

　　受益于降息周期，貨幣市場(chǎng)基金從2008年10月以來(lái)，就出現了收益率飆升，不少品種的七日年化收益率甚至超過(guò)15%。今年央行降息的預期依然存在，貨幣基金所持債券交易價(jià)格也將出現大幅上漲。因此，普通百姓將貨幣市場(chǎng)基金作為日�，F金管理工具，無(wú)疑是非常正確的選擇。與銀行定存相比，它的優(yōu)勢體現在流動(dòng)性，可以隨時(shí)支取，不需要手續費，可以起到規避短期市場(chǎng)風(fēng)險的作用，一旦有好的投資方向，則可以轉向其他市場(chǎng)。

　　雖然貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險較低，但是對于普通百姓來(lái)說(shuō)，還是要注意兩大風(fēng)險。首先就是投資風(fēng)險，不少投資貨幣基金的百姓，每天都會(huì )關(guān)注當天的萬(wàn)份收益率和七日年化收益率，一旦覺(jué)得不如其它品種，便會(huì )賣(mài)出手中的產(chǎn)品，買(mǎi)入看好的品種。但事實(shí)上，由于貨幣市場(chǎng)基金采用的是T+2的交易方式，當資金到賬的時(shí)候，買(mǎi)入品種的收益率卻會(huì )下降。貨幣基金的收益率是有一定周期的，普通百姓還是應該以月或季度為單位進(jìn)行觀(guān)察，對于贖回要三思而后行。

　　雖然貨幣市場(chǎng)基金被認為是除現金和銀行存款之外最安全的投資，但其投資的風(fēng)險還是存在的，特別是當其投資的債券出現風(fēng)險的時(shí)候，系統風(fēng)險就不可避免。普通百姓對此一定要多一根弦。像美國歷史最悠久的貨幣市場(chǎng)基金——RPF就在近日因為雷曼兄弟的破產(chǎn)而清盤(pán)。

　　短期理財產(chǎn)品 流動(dòng)性強，但投資門(mén)檻偏高

　　在2008年的連續幾次降息后，長(cháng)期理財產(chǎn)品由于利率風(fēng)險高而被市場(chǎng)拋棄，越來(lái)越多的理財產(chǎn)品開(kāi)始“按天計息”，短期化趨勢明顯。如農行“本利豐·安心得利”理財期限短至28天。交行的“得利寶”新綠人民幣理財，運作的期間更是只有7天。這類(lèi)產(chǎn)品主要投向銀行間債券市場(chǎng)中信用級別較高、流通性好的票據和金融債、國債及3A以上級短期融資券等。

　　從投資原理來(lái)看，其與貨幣市場(chǎng)基金的投資方向比較一致，但由于它是短期投資品種，相比貨幣市場(chǎng)基金投資更加靈活，一旦介入時(shí)間恰當，所產(chǎn)生的收益非�？捎^(guān)。由于這類(lèi)產(chǎn)品是一期期發(fā)售，對于普通百姓來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)研究以往的業(yè)績(jì)來(lái)選擇合適自己的產(chǎn)品，一旦不合適自己，退出也很方便。

　　值得注意的是，在短線(xiàn)理財產(chǎn)品中，有些是以信托貸款為投資對象的。在2008年，央行的幾次大幅降息，帶動(dòng)這部分產(chǎn)品收益大幅縮水，還有不少銀行的信托類(lèi)產(chǎn)品提前終止。因此在2009年中要堅決回避這類(lèi)產(chǎn)品。同時(shí)，這類(lèi)產(chǎn)品的門(mén)檻也比較高，一般在10萬(wàn)左右，有些產(chǎn)品甚至達到了50萬(wàn)元。因此，短期理財產(chǎn)品只能作為回避風(fēng)險的過(guò)渡投資工具，適宜有短期閑置資金者。

　　債券類(lèi)產(chǎn)品 收益佳，但利好已提前預支

　　2008年，債券市場(chǎng)的繁榮吸引大量投資者從股市轉戰到債市。有關(guān)機構預測，今年債券以及相關(guān)產(chǎn)品，將比股票更受市場(chǎng)的歡迎。

　　與股市走弱形成鮮明對比，債券市場(chǎng)在2008年出現了較大漲幅。在債券市場(chǎng)走強的影響下，債券以及相關(guān)產(chǎn)品也取得了較好的收益。雖然今年債市漲幅不會(huì )像2008年那么大，但“慢�！毙星檫�是可期的。普通百姓投資債券，除了可以在銀行柜臺購買(mǎi)憑證式國債，或在交易所市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)記賬式國債、企業(yè)債之外，還可以通過(guò)債券基金，間接投資債券市場(chǎng)最主要的品種，如央行票據，以及商業(yè)銀行的金融債、次級債、浮動(dòng)債等銀行間債券市場(chǎng)交易品種。

　　雖然2008年債市比股市更受投資者歡迎，但是未來(lái)是否會(huì )持續上漲，并不取決于央行是否降息，而是取決于降息的次數和幅度是否高于預期�，F在債券市場(chǎng)對貨幣政策的利好已經(jīng)提前做出了反應，并在一定程度上透支了政策利好。因此，如果接下來(lái)的降息空間低于預期，那么債券市場(chǎng)可能會(huì )面臨一定的風(fēng)險。而在目前經(jīng)濟增長(cháng)面臨減速壓力的背景下，不排除一些發(fā)債企業(yè)存在信用風(fēng)險的可能性。因此，防范信用風(fēng)險很有必要。

　　黃金類(lèi)產(chǎn)品 抗跌性強，但需精選投資品種

　　在全球經(jīng)濟走軟和股市、商品市場(chǎng)暴跌的宏觀(guān)背景之下，避險情緒主導了整個(gè)金融市場(chǎng)。黃金在眾多商品中脫穎而出，“亂世買(mǎi)黃金”的老話(huà)再次得到驗證，成為2008年最抗跌的商品，黃金理財產(chǎn)品也成為2008年最熱門(mén)的投資品種。在世界經(jīng)濟金融危機依舊看不到結束跡象的時(shí)候，2009年的黃金投資前景已被投資專(zhuān)家看好。

　　黃金具有極強的保值、抵御通貨膨脹功能，與投資股票、債券、儲蓄、房產(chǎn)等一樣，是個(gè)人資產(chǎn)的重要組成部分。在2008年，當國際原油價(jià)格從147美元的高位跌落至40美元的時(shí)候，黃金價(jià)格卻走出了每盎司1033美元跌到680美元，又回到880美元的曲線(xiàn)上升之勢，黃金投資的抗跌能力可見(jiàn)一斑。雖然有機構預測2009年國際金價(jià)可能會(huì )跌至700美元一線(xiàn)，但是下跌空間非常有限，有關(guān)專(zhuān)家建議，對于長(cháng)期投資者來(lái)說(shuō)，可以在每克150元至190元，約合每盎司682美元至864美元的價(jià)格區間逐漸購入，以平抑較高價(jià)格，從而獲得相對均價(jià)。

　　雖然黃金市場(chǎng)看好，但是對于銀行推出的黃金理財產(chǎn)品，卻要仔細鑒別。從2008年的情況來(lái)看，各大金融機構紛紛推出各種與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品，如中國銀行推出黃金期權理財產(chǎn)品，花旗銀行推出施羅德貴金屬基金產(chǎn)品等行動(dòng)。但是從實(shí)際情況來(lái)看，平均年化收益率基本在5%上下，比之同期紙黃金、現貨黃金的收益率低出太多。由于多數黃金概念理財產(chǎn)品的發(fā)展仍未成熟，設置混亂與投資規則雜亂是造成其平均收益率不高的主要原因，對于普通百姓來(lái)說(shuō)，如果真的看好黃金市場(chǎng)，不妨直接投資實(shí)物黃金或者紙黃金。

　　葛愛(ài)娟