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“持有人權利”呼聲漸起
在最近幾年的市場(chǎng)發(fā)展中,寧可撐死也不拔毛的“鐵公雞”已經(jīng)不是個(gè)案,而是愈來(lái)愈普遍的現象。
Wind資訊向記者提供的數據顯示,在2006年、2007年連續兩年的大牛市當中,幾乎所有的基金產(chǎn)品都賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。盡管如此,至少有14家基金公司的16只開(kāi)放式基金(非貨幣基金,并且剔除了指數型基金)在2006年、2007年連續盈利,但自2007年至2009年3月底從未進(jìn)行過(guò)分紅,至2007年底總共截留了高達812億元的可分配利潤。在這批“鐵公雞”陣營(yíng)當中,不乏華夏基金、南方基金、上投摩根和景順長(cháng)城等老牌基金甚至王牌基金公司的身影。然而讓人大跌眼鏡的是,伴隨著(zhù)股市的大調整,這16只基金2008年全部虧損,虧損總額達935.9億元,已經(jīng)把總額812億元的可分配利潤完全吃掉。
在接受記者采訪(fǎng)的時(shí)候,很多業(yè)內人士對基金不按時(shí)分紅的心態(tài)進(jìn)行了分析。分析人士表示,許多基金公司認為基金分紅對持有人沒(méi)有絕對的好壞之分,分紅是把基金的部分凈值變現,如果分紅后凈值上漲,持有人就會(huì )減少凈值上漲的收益。所以在一定時(shí)段,基金不分紅或不按時(shí)分紅反而對持有人有利。對此,分析人士認為,正是在這種理由下,部分基金公司在沒(méi)有與持有人溝通的情況下,實(shí)施不分紅或延遲分紅。而背后真實(shí)的原因在于,做大規模更多地收取基金管理費,以及基金凈值排名等方面的考慮。
原全國人大財經(jīng)委基金法起草小組組長(cháng)王連洲向記者表示,有利潤不分紅,不符合我們當初基金立法的原有宗旨!斑@方面,應該嚴格按照《合同法》、《信托法》等有關(guān)法律的規定來(lái)執行。特別是在基金申購和贖回的時(shí)候,根據基金買(mǎi)賣(mài)協(xié)議中的細則來(lái)執行非常重要。如果有變化,也應當提前向持有人打招呼,尊重持有人的意見(jiàn)!
北京和上海多位南方穩健成長(cháng)2號的持有人向記者表示,此前關(guān)于南方基金沒(méi)有分紅的信息已經(jīng)引起了大家的注意!拔覀兿M鸸驹诜旨t方面更透明一點(diǎn),該分就分,不分也應該征求持有人的意見(jiàn)。賺了不分紅,賠了也沒(méi)個(gè)說(shuō)法,怎么能如此不把持有人當成一回事呢!”北京一位投資者蔣先生表示。
Morningstar晨星基金研究員王蕊告訴記者,從市場(chǎng)來(lái)看,基金公司的普遍做法是將分紅的權利拿在自己手中。而實(shí)際上,對于基金公司來(lái)說(shuō),在分紅一事上,最需要做的事情只是將分紅的權利下放給基金持有人。讓持有人根據自己的投資意愿來(lái)選擇分還是不分!盎鸸静捎媚:拍顏(lái)界定分紅,可能會(huì )引發(fā)持有人對其不信任!
德圣基金研究中心首席分析師江賽春認為,“基金契約上關(guān)于分紅條款的模糊規定,使得基金公司在制訂分紅方案時(shí)有相當大的自由度,可以在分紅時(shí)間、分紅金額、分紅次數上自由決定。遲分紅或不分紅并未明確違約,實(shí)際上是鉆了契約規定模糊的空子!痹谒磥(lái),“分紅事件”的意義在于“提醒我們關(guān)注基金行業(yè)中還存在著(zhù)種種不規范的做法,可能損害持有人利益。這種漠視持有人利益的行為是應該被譴責的”。(記者 張漢青 方家喜 )
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