曾經(jīng)以穩健而備受青睞的銀行理財產(chǎn)品，如今似乎有些跟不上形勢。于是，銀行理財產(chǎn)品也紛紛開(kāi)走激進(jìn)路線(xiàn)�！妒袌�(chǎng)報》記者了解到，近來(lái)，銀行理財產(chǎn)品的方向正在改變。但是，高收益伴隨的是高風(fēng)險，投資人選擇理財產(chǎn)品時(shí)還應充分考慮自身風(fēng)險承受能力，切莫盲目追求高收益。
高收益理財產(chǎn)品頻出
上海銀監會(huì )最新統計顯示，銀行高風(fēng)險高收益產(chǎn)品預期收益率超過(guò)10%，上不封頂的產(chǎn)品明顯增加，無(wú)本金保障產(chǎn)品大幅增加。此前，國內銀行推出的理財產(chǎn)品，最高年收益率大多在3%至5%，超過(guò)10%的很少。
記者走訪(fǎng)各大銀行了解到，目前各銀行推出的高收益銀行理財產(chǎn)品，無(wú)一例外與境內外證券市場(chǎng)掛鉤。而預期收益最高的QDII產(chǎn)品更是相當比例的資金直接投資境外股票市場(chǎng)。
不過(guò)，與以往本金相對安全的銀行理財產(chǎn)品相比，目前占據主導地位的直接或間接投資股市的銀行理財產(chǎn)品，在收益大增的同時(shí)，投資風(fēng)險也成倍累積。最近，銀行QDII產(chǎn)品在經(jīng)過(guò)了美國次貸危機后，凈值均大幅縮水，以建設銀行為首的一批QDII產(chǎn)品甚至已經(jīng)跌破面值。直接投資國內A股的產(chǎn)品風(fēng)險也不小，以中信銀行基金計劃1號產(chǎn)品為例，5月31日產(chǎn)品凈值已達1.2816元，累計凈值增長(cháng)率為28.16%。但在隨后近一個(gè)月時(shí)間，由于A(yíng)股市場(chǎng)震蕩下跌，該產(chǎn)品在6月27日提前終止時(shí)，凈值跌到了1.26元。
保本、非保本注意選擇
記者了解到，目前市場(chǎng)上收益最高的理財產(chǎn)品幾乎是清一色的“非保本型”。例如QDII及打新股產(chǎn)品。在銀監會(huì )發(fā)布銀行代客境外理財產(chǎn)品可以投資全球股市以后，新款QDII似乎成了高收益理財產(chǎn)品的代名詞。其平均年收益率均能達到10%以上，不少銀行理財專(zhuān)家更表示，達到30%的年收益率也有可能。不過(guò)，這部分產(chǎn)品基本不保本。
對于想獲得穩健收益的投資者來(lái)說(shuō)，個(gè)人理財師建議還是選擇保本型理財產(chǎn)品，事實(shí)上，新的保本理財產(chǎn)品最高年收益率也可達10%至15%。據了解，這類(lèi)產(chǎn)品的運作原理是把投資資金分成兩部分，一部分是投資收益低但風(fēng)險也極低的領(lǐng)域，而另外一部分則投資風(fēng)險高但收益也高的領(lǐng)域。通常將其稱(chēng)為購買(mǎi)“看漲期權”，即用投資低風(fēng)險領(lǐng)域獲得的收益去投資高風(fēng)險領(lǐng)域。這樣即使賠了，也只是把漲出來(lái)的那部分賠掉，而不是把本金賠掉。
舉例說(shuō)，銀行將客戶(hù)資金的8成左右投向無(wú)息低價(jià)債券，如購買(mǎi)2年期、面值100元、市值80元的無(wú)息低價(jià)債券。兩年后，可以確保拿回100%本金，而多出的20%資金則用于高風(fēng)險類(lèi)投資，如買(mǎi)股票等，以此為客戶(hù)博取較高收益。因此，這類(lèi)產(chǎn)品，都是將資金大頭投放固定收益產(chǎn)品，少部分資金投向浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品。
業(yè)內專(zhuān)家表示，從去年起，隨著(zhù)股市和CPI一起走高，普通人的旺盛理財需求空前高漲。但QDII等非保本產(chǎn)品，適合只是收入水平較高、能夠承擔本金損失風(fēng)險的投資者；而保本型理財產(chǎn)品，盡管很難滿(mǎn)足對財富強烈增值的預期，但其風(fēng)險也低。投資者還應充分考慮自身條件，切莫忽視風(fēng)險盲目追求高收益。(張牧涵)
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