對于大部分消費者而言，在購買(mǎi)保險產(chǎn)品時(shí)，首先考慮的往往是“我要繳多少保費”。但對于投連險而言，只了解所繳保費的數額是遠遠不夠的。在11月19日結束的第五屆上海理財博覽會(huì )上，這款熱賣(mài)了大半年的保險產(chǎn)品，再次成為消費者關(guān)注的焦點(diǎn)。
眾所周知，投連險是一款兼具保障和投資功能的保險產(chǎn)品。這類(lèi)保險因為要隨時(shí)應對客戶(hù)的保費、保額變更，保險公司需要投入較多的人力、物力、風(fēng)險控制等費用，所以一般要收取較高的費用。
根據保監會(huì )新修訂的《投資連結保險精算規定》，投連險僅可收取七項費用：初始費用、買(mǎi)入賣(mài)出差價(jià)、死亡風(fēng)險保險費、保單管理費、資產(chǎn)管理費、手續費、退保費用。其中，初始費用和買(mǎi)入賣(mài)出差價(jià)對消費者影響較大。
那么，這七項收費中，各家保險公司有何不同？各自競爭優(yōu)勢如何體現？記者就此采訪(fǎng)了多家保險公司有關(guān)負責人、保險業(yè)專(zhuān)家，并就目前市場(chǎng)上在售的各類(lèi)投連險產(chǎn)品進(jìn)行了對比。
低初始費用之爭
作為一個(gè)具有投資功能的保險產(chǎn)品，投連險一部分保費用于保障和運營(yíng)費用支出，剩余保費才進(jìn)入投資賬戶(hù)，前者稱(chēng)為初始費用。換言之，初始費用的扣除越多，則進(jìn)入投資賬戶(hù)的金額越少，從根本上來(lái)說(shuō)是對投資收益率的扣減。
根據保監會(huì )要求，躉繳保險費形式的投連險初始費用的比例不得超過(guò)10%(人民幣5萬(wàn)元及以下部分)或5%(人民幣5萬(wàn)元以上部分)，躉繳保險費保單追加保險費的初始費用比例的上限為5%。
目前，市場(chǎng)上在售投連險的初始費用一般在保費的1%-2%，用于抵扣銷(xiāo)售成本，其中銀保躉繳的初始費用最低約在1%左右。
以中德安聯(lián)推出的新一代投連險——安聯(lián)“匯金世家”為例，躉繳金額在3萬(wàn)元以上的躉繳保費，初始費用扣除1%，躉繳投連險追加保費，初始費用扣除1%。此外，�？当ｋU推出的投連險“金如意”規定，躉繳金額在200萬(wàn)元以上的躉繳保費，免收初始費用。
取消買(mǎi)賣(mài)差價(jià)設置
與初始費用一樣，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)對消費者的影響也非常明顯。一般而言，投連險保費進(jìn)入投資賬戶(hù)時(shí)，是按照買(mǎi)入價(jià)折算，因此，在業(yè)內買(mǎi)賣(mài)差價(jià)也常常被視為另一項額外的初始費用。
所謂買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，有點(diǎn)類(lèi)似跟銀行兌換外幣時(shí)所說(shuō)的“買(mǎi)入價(jià)”、“賣(mài)出價(jià)”。因此，對于投保人而言，這筆差價(jià)幅度越大，對個(gè)人投資者而言自然越不劃算。有了這一差價(jià)，投資人的收益等于最終會(huì )被打點(diǎn)折扣。
通常情況下，投連險產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)差價(jià)不高于2%，還有一些公司甚至取消了“買(mǎi)入價(jià)”、“賣(mài)出價(jià)”這兩個(gè)值，取而代之的僅有一個(gè)數字，名叫“單位凈值”，也就是說(shuō)，取消了買(mǎi)賣(mài)差價(jià)的設置，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為零了。
據了解，目前市場(chǎng)上在售投連險中，包括友邦保險“聚財寶B款”、瑞泰人壽“財智人生”、中意人壽“一生中意”、聯(lián)泰大都會(huì )“財富精選”、海爾紐約“財智人生”以及信誠人壽“金御良緣”等在內多款產(chǎn)品，均不設置買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。
風(fēng)險保費購買(mǎi)保障
風(fēng)險保險費是投連險中風(fēng)險保障方面的收費，也就是說(shuō)投保人繳納這部分費用就是為了買(mǎi)保障。每個(gè)投保人的風(fēng)險保費會(huì )因為性別、年齡等情況不同而定。
投連險的實(shí)質(zhì)是一款“終身壽險(或兩全保險)＋個(gè)人投資賬戶(hù)”的組合產(chǎn)品。但該類(lèi)產(chǎn)品提供的保險保障功能只有壽險(身故)保障，而醫療等方面的保障需要通過(guò)購買(mǎi)附加險實(shí)現。
此前，保監會(huì )規定，投連險的保障比例不得低于個(gè)人賬戶(hù)的5%，保障額度一般為賬戶(hù)內價(jià)值的105%至115%之間。
目前，大部分投連險的風(fēng)險保費為零，也就是說(shuō)保險公司順水人情送給投保人一份保險保障，不過(guò)由于成本較低，保障額度以及范圍均較少。另一類(lèi)是按照傳統壽險費率收費，保障更靈活。
定額收取保單管理費
保單管理費，顧名思義就是保險公司為了維護保單所收取費用，一般用于支付保單運行的行政管理成本，這與其他的壽險產(chǎn)品沒(méi)有任何區別。這項費用是固定金額，而與投資賬戶(hù)價(jià)值無(wú)任何關(guān)系。
目前大部分投連險產(chǎn)品已經(jīng)免收保單管理費，收費較高的友邦保險“聚財寶B款”，每月管理費收取7.5元。此外，生命人壽“富泰贏(yíng)家”、海爾紐約“財智人生”和廣電日生“大藏金”均收取5元/月的管理費。
按賬戶(hù)收取資產(chǎn)管理費
由于投連險屬于專(zhuān)家理財產(chǎn)品，投保人繳納保費后，資金會(huì )交給專(zhuān)業(yè)的投資團隊來(lái)運作，某些保險公司成立了專(zhuān)門(mén)的投資團隊，有些則由委托資產(chǎn)管理公司運作。無(wú)論是誰(shuí)來(lái)操作這筆資金，都會(huì )產(chǎn)生各種與投資相關(guān)的成本和費用。例如投資團隊建設、日常交易成本、投資模型建立、系統維護和開(kāi)發(fā)等等。
資產(chǎn)管理費也可以看作是投資賬戶(hù)管理費，一般會(huì )在賬戶(hù)凈值中直接扣除，這與基金資產(chǎn)管理費用收取方式相似。但由于資產(chǎn)管理費的上限為每年2%，所以折算到短期的變動(dòng)，影響并不大。
從目前市場(chǎng)上在售投連險分析，各家保險公司在這個(gè)費用的收取上差異不大，從最低的平安人壽“聚富步步高”發(fā)展投資賬戶(hù)收取0.1%/月的管理費，到規定的上限2%，大多數管理費集中在1.5%左右。
賬戶(hù)轉換細算手續費
擁有投連險賬戶(hù)的保護，可以在資本市場(chǎng)長(cháng)期向好的趨勢下，將原來(lái)比較保守的賬戶(hù)轉為比較激進(jìn)的投資賬戶(hù)。所有的保險公司都有這類(lèi)服務(wù)，但當客戶(hù)將資金在各個(gè)賬戶(hù)間轉換時(shí)，必定會(huì )對投資策略造成影響，所以會(huì )發(fā)生賬戶(hù)轉換費，這個(gè)費用的性質(zhì)類(lèi)似于基金轉換時(shí)收取的費用。
目前，很多保險公司已經(jīng)取消了這個(gè)手續費，但也有些保險公司會(huì )根據設置免費轉換賬戶(hù)的次數，并對超出后的賬戶(hù)轉換收取一定費用。從實(shí)際操作來(lái)看，大多客戶(hù)都能夠享受到免費優(yōu)惠。
不過(guò)在所有收費的產(chǎn)品中，記者發(fā)現，廣電日生“大藏金”的賬戶(hù)轉換手續費最貴。據了解，該產(chǎn)品每一年內，前3次轉換手續費為0元，其后每次轉換手續費為50元。此外，生命人壽“富泰贏(yíng)家”每3個(gè)月提供一次免費轉換，超過(guò)后每次收取30-50元手續費。
退保按保單年份收費
相對于傳統壽險的現金價(jià)值計算方法，投連險的退保費用計算相對簡(jiǎn)單。如果退保當年的費率是5%，那么退保后可以得到的資金就是當時(shí)賬戶(hù)資金的95%。不過(guò)，保險公司會(huì )根據保單年份不同收取退保費用。
一般的，隨著(zhù)保單年限增加，退保費用會(huì )依次遞減。以太平人壽“財富投連A款”為例，該保單第一到第五年退保費用依次為5%-1%，5年后，投保人退保不需支付任何手續費。目前，市場(chǎng)上在售投連險中，僅�？当ｋU“金如意”免收退保費用。
【專(zhuān)家建議】
投連險首先是一個(gè)保險產(chǎn)品，投保人應充分運用投連險所具備的基金等其他投資工具所沒(méi)有的意外、定期壽險等風(fēng)險保障功能。
此外，投連險是一個(gè)長(cháng)期產(chǎn)品，投保人應當從長(cháng)期投資的角度來(lái)正確對待投連保險的收益情況，根據資本市場(chǎng)的短期走勢進(jìn)行追加投�；蛲吮６际遣豢茖W(xué)、不符合產(chǎn)品特性的行為，如果投保人認為風(fēng)險過(guò)高，可運用賬戶(hù)轉換功能，將資金暫時(shí)放到低風(fēng)險的固定收益賬戶(hù)。
與此同時(shí)，投連險是一個(gè)風(fēng)險自擔的產(chǎn)品，投連產(chǎn)品與分紅、萬(wàn)能等保險產(chǎn)品不同，投連險沒(méi)有保底收益，投保人應當有一定的風(fēng)險承受能力。
最后，專(zhuān)家分析指出，投連險是一個(gè)適合中高收入人群的理財保險產(chǎn)品，購買(mǎi)投連險的客戶(hù)應具有一定的閑置資金和合理的資產(chǎn)配置，并且建議投保人購買(mǎi)較高的額度，才能彌補各類(lèi)管理費用支出，達到一定的規模效應。 (張穎)
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