股市連續調整，使得前期被單邊牛市而掩蓋的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險逐步暴露。
根據Wind資訊的統計，截至11月20日披露的數據，兩市已有29只開(kāi)放式基金的單位凈值跌破1元。其中，已有3只基金(包括2只QDII基金)跌破0.90元關(guān)口。即便考慮分紅因素，上述事實(shí)也意味著(zhù)，那些在面值附近認購上述29只基金的持有人，必須直面其嚴峻的短期賬面損失局面。
所謂的“新產(chǎn)品不敗”或是“1元面值基金更便宜”這兩大基金“神話(huà)”，正遭遇前所未有的信任危機。
部分基金深度跌破1元
根據Wind資訊的統計，截至11月20日披露的最新數據，兩市非貨幣開(kāi)放式基金中，至少有29只單位凈值低于1元。其中，凈值最低的前五只基金分別為：天治核心成長(cháng)(0.8924元)、嘉實(shí)海外中國股票(0.8940元)、天弘精選(0.8977元)、上投摩根亞太優(yōu)勢(0.9080元)和華夏全球精選(0.9150元)。上述5只基金全部跌破或者迫近0.9元大關(guān)。
值得注意的是，前五只基金中有3只基金為QDII基金，其凈值數據為上周五水平�？紤]到本周前3個(gè)交易日香港國企指數下跌累計4.45%，道瓊斯、納斯達克等均出現不同程度的下跌，上述QDII基金的最新凈值可能更低。
另外，自10月16日市場(chǎng)見(jiàn)頂以來(lái)，凈值累計大幅下跌超過(guò)14%的基金有上投摩根成長(cháng)先鋒、國聯(lián)安德盛優(yōu)勢、鵬華動(dòng)力增長(cháng)、友邦華泰紅利ETF、易方達價(jià)值成長(cháng)等5家基金。
短短一個(gè)月內，凈值縮水15%上下，充分顯示了基金投資的短期波動(dòng)風(fēng)險，也反映了監管部門(mén)前期大力提示風(fēng)險教育之必要。
搶跑QDII者遭遇挫折
QDII基金可以算是近期跌幅最大、短期內套牢基金持有人最多的基金品種之一。
在所有開(kāi)放式基金，4只已發(fā)行QDII基金分別名列凈值最低的第二、第四、第五和第八位。由于QDII基金均為1元面值發(fā)行且未實(shí)施分紅，投資上述基金的持有人可以說(shuō)是實(shí)實(shí)在在地承受了賬面損失。
另外，QDII基金的發(fā)行期受到熱捧，凍結申購資金和基金人數均創(chuàng )歷史新高，因此影響面格外廣泛。以成立時(shí)持有人數計，上投摩根亞太基金的持有人數達到199.4萬(wàn)人，華夏全球精選基金達到183.7萬(wàn)人，嘉實(shí)海外中國股票基金達到179萬(wàn)人，南方全球精選基金達到139.5萬(wàn)人。
短短2個(gè)月內，上述4只QDII基金的700余萬(wàn)持有人、合計超過(guò)120億元人民幣的賬面損失，給那些抱有“新產(chǎn)品不敗”，“搶跑港股直通車(chē)”等思維的投機者以明確的提醒，沒(méi)有不敗的基金品種，也沒(méi)有輕易的投機掙錢(qián)之路。
基金凈值數據表明，海外市場(chǎng)所謂的相對低估值、經(jīng)濟高增長(cháng)等好處，并不能擔保QDII基金在短期內比國內A股基金跌的更少。相反，高傭金、高費率、高匯率風(fēng)險以及跨市場(chǎng)投資經(jīng)驗缺乏倒是QDII的現實(shí)考驗。
投資基金必須有長(cháng)期投資意識，投資QDII基金更須有長(cháng)期意識和組合投資意識，這是QDII基金首戰落敗對于基金持有人的提醒。
“1元基金”神話(huà)破滅
近期，基金紛紛跌破面值更是對于那些鐘愛(ài)1元，偏好投資面值附近基金的投資者上了實(shí)在的一課。
“1元基金”未必更便宜，“1元基金”也不一定漲得更快、跌得更慢。買(mǎi)股票會(huì )虧錢(qián)、買(mǎi)股票型基金也會(huì )虧錢(qián)，買(mǎi)1元附近的股票基金同樣會(huì )虧錢(qián)。這些道理在基金投資的現實(shí)數據面前顯得分外清楚。
誠然，跌破1元的基金并不一定比未跌破1元的基金跌幅更大(雙方的差別更多的在于是否大比例分紅或者進(jìn)行基金分拆)。但對于那些在“回歸面值”等旗幟下大規模參與基金認購的投資者來(lái)說(shuō)，深幅跌破面值必然意味著(zhù)比較大的凈值損失。
基金的“破面”潮，除了昭示沒(méi)有只漲不跌的基金這樣的市場(chǎng)規律外，也再度提醒投資者，投資基金必須破除基金投資的誤區，秉持長(cháng)期、理性、組合等基本投資原則，在“了解基金，了解自己，了解市場(chǎng)，了解歷史，了解基金管理公司”的前提下進(jìn)行投資。(記者 周宏)
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