《試點(diǎn)方法》頒布后，基金公司可以為客戶(hù)量身打造“大餐”，按照他們的要求進(jìn)行資產(chǎn)管理，這就類(lèi)似于飯館點(diǎn)菜，靈活運用，擴大了基金公司的營(yíng)業(yè)范圍，將給基金業(yè)帶來(lái)更多機會(huì )
“咱今后也不用專(zhuān)賣(mài)盒飯，也可以點(diǎn)菜了�！比A夏基金公司上海分公司總經(jīng)理董黎明說(shuō)得很形象。這是自12月1日證監會(huì )頒布《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)方法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《試點(diǎn)方法》)后一些基金公司的心聲。
《試點(diǎn)方法》規定，基金公司今后可以開(kāi)展專(zhuān)戶(hù)個(gè)性化理財業(yè)務(wù)，并將于明年1月1日起施行。業(yè)內人士認為，這將為基金公司帶來(lái)一輪新的發(fā)展熱點(diǎn)。
基金專(zhuān)戶(hù)理財為什么可以比喻為“點(diǎn)菜”呢？董黎明表示，之前大部分公募基金公司經(jīng)營(yíng)的基金產(chǎn)品都是有著(zhù)固定的標準：產(chǎn)品類(lèi)型是股票型基金還是貨幣型基金，股票和債券的投資比例等都有嚴格規定。這類(lèi)似于“盒飯”，幾葷幾素是搭配好的，自由度不大�！对圏c(diǎn)方法》頒布后，基金公司可以為客戶(hù)量身打造“大餐”，按照他們的要求進(jìn)行資產(chǎn)管理，這就類(lèi)似于飯館點(diǎn)菜，靈活運用，擴大了基金公司的營(yíng)業(yè)范圍，將給基金業(yè)帶來(lái)更多機會(huì )。
目前，我國基金仍主要集中在零售基金市場(chǎng)，占比超過(guò)我國基金行業(yè)資產(chǎn)管理規模的90%，多數基金管理公司只能從事公募基金管理，業(yè)務(wù)范圍單一，市場(chǎng)結構不均衡，既不能滿(mǎn)足大型機構、企業(yè)的個(gè)性化投資需求，也不能很好地適應基金管理公司多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的要求。
根據《試點(diǎn)方法》規定，基金公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以采取為單一客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者為特定的多個(gè)客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。為單一客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除證監會(huì )另有規定之外，客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬(wàn)元人民幣。東方證券金融衍生品分析師胡卓文認為，5000萬(wàn)元人民幣的門(mén)檻可能會(huì )提高機構客戶(hù)在基金投資人結構中的比重。
國泰君安基金分析師吳天宇認為，《試點(diǎn)方法》的頒布將帶來(lái)多重影響。首先，對于基金公司來(lái)說(shuō)，可以給一些大的基金公司拓展業(yè)務(wù)渠道，有助于一些研發(fā)實(shí)力較強、銷(xiāo)售渠道較好的大公司良性循環(huán)。此外，這種靈活的專(zhuān)業(yè)理財方式還將為機構或者個(gè)人客戶(hù)提供更多的理財選擇。
不過(guò)，吳天宇認為，需要注意的問(wèn)題也有很多。因為并非所有的基金公司都具有基金專(zhuān)戶(hù)理財的資格。根據規定，有資格開(kāi)展專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)的基金公司至少要滿(mǎn)足凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣、在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)的條件。這種門(mén)檻將有可能造成基金公司“強者愈強、弱者愈弱”的局面。
據介紹，專(zhuān)戶(hù)理財的資金可投資于包括股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品等品種。在對費率的規定上，《試點(diǎn)辦法》規定，專(zhuān)戶(hù)理財業(yè)務(wù)的管理費率、托管費率不得低于同類(lèi)型或相似類(lèi)型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60%。資產(chǎn)管理人在收取固定管理費用的同時(shí)，還可并行提取適當的業(yè)績(jì)報酬。在一個(gè)委托投資期間內，業(yè)績(jì)報酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。
據記者了解，早在基金專(zhuān)戶(hù)理財方式出臺前，一些基金公司就有了相關(guān)的投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，為客戶(hù)量身打造理財規劃，為該項業(yè)務(wù)的開(kāi)展打下了基礎。專(zhuān)家表示，基金專(zhuān)戶(hù)理財能夠更好地促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩定和健康發(fā)展，而且能夠完善我國基金行業(yè)資產(chǎn)管理結構，實(shí)現機構理財和公募基金相互協(xié)調發(fā)展。(胡芳）
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