曾經(jīng)發(fā)行火爆的基金QDII產(chǎn)品此前紛紛跌破面值，在財富課堂上匯添富基金的專(zhuān)家告訴你———
QDII曾經(jīng)發(fā)行火爆，卻又出師不利。對于這一產(chǎn)品，眾多投資者都有一個(gè)矛盾的心理。隨著(zhù)QDII產(chǎn)品的進(jìn)一步增多，投資者是否還能介入這一產(chǎn)品呢?上周六的北青財富課堂上，匯添富基金公司首席理財師劉建位、國際投資專(zhuān)家王致人從基金投資的本質(zhì)談起，和投資者進(jìn)行了交流。
第一課為什么要買(mǎi)基金？
劉建位告訴投資者，在公募基金領(lǐng)域，最成功的基金經(jīng)理可能是彼得·林奇，他管理麥哲倫基金13年，平均每年收益率達27%，基金規模也從200萬(wàn)美元增長(cháng)到140億美元，到目前為止還沒(méi)有別的基金經(jīng)理超過(guò)彼得·林奇如此輝煌的業(yè)績(jì)，他的建議值得投資者借鑒。
那么，彼得·林奇的第一個(gè)觀(guān)點(diǎn)是什么呢？劉建位這樣表述，“大家一定要養基，不買(mǎi)基金就是對自己財產(chǎn)的犯罪�！北说�·林奇算了一下賬，從1927年到1987年，美國的國庫券才漲了七倍多，1萬(wàn)元變成了7.4萬(wàn)；如果要買(mǎi)公司債券，就是1萬(wàn)元變成18萬(wàn)元；而假如買(mǎi)了股票基金，1萬(wàn)元便成了272萬(wàn)元。
“就是說(shuō)股市的平均收益是公司債券的15倍，是國債的30倍。如果說(shuō)扣除通貨膨脹因素的話(huà)，你買(mǎi)國債等于是不賺不虧，凈收益相當于零，投資國債是勉強抵抗通貨膨脹；如果你投資股票不但能彌補損失，而且有200多倍的盈利�！眲⒔ㄎ槐硎�。
第二課哪些人適合買(mǎi)基金？
在基金投資爆發(fā)出巨大的財富效應后，投資基金成為了一種潮流。但作為一種投資品種，是否每個(gè)人都適合呢？劉建位認為，三類(lèi)人適合養基。第一類(lèi)是沒(méi)有時(shí)間的人�！斑@些人根本沒(méi)時(shí)間，沒(méi)時(shí)間又想賺錢(qián)，那太難了，你忙里偷閑那一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間，基金經(jīng)理一天到晚盯著(zhù)，你能干得過(guò)別人嗎？”
第二是沒(méi)能力�！罢嬲幕鸾�(jīng)理靠的是分析公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)、管理，找出那些很有價(jià)值但是被市場(chǎng)低估的公司�；鸾�(jīng)理天天在市場(chǎng)里淘寶，淘出寶貝給大家賺錢(qián)。所以不懂業(yè)務(wù)、不懂財務(wù)、不會(huì )分析公司基本面的人不要炒股，買(mǎi)基金更合適�！�
第三種人有時(shí)間、精力，但他不適合炒股�！坝行┤艘豢垂善睗q了就拋，跌了就割肉，過(guò)于敏感，缺少定力�！薄八詻](méi)有時(shí)間、沒(méi)有精力、沒(méi)有定力的人都不適合自己炒股，建議他還是委托別人，可能業(yè)績(jì)好一點(diǎn)�！�
第三課哪些錢(qián)應該買(mǎi)基金？
彼得·林奇曾經(jīng)建議，三種錢(qián)不能養基。第一是吃飯的錢(qián)不能去養基�！肮墒刑焯鞚q漲跌跌，波動(dòng)很大，沒(méi)有人能夠成功預測，不要把自己的飯錢(qián)賠進(jìn)去�！钡诙丘B家的錢(qián)�！叭鐪蕚浣Y婚的錢(qián)、準備要孩子的錢(qián)、準備看病的錢(qián)等，這些錢(qián)是家庭幸福的支柱，如果投資失誤，家庭幸福就沒(méi)保障了�！钡谌墙鑱�(lái)的錢(qián)不能去買(mǎi)基�！敖桢X(qián)投資有可能帶來(lái)額外收益，在放大利潤的同時(shí)也放大了風(fēng)險�！敝挥幸环N錢(qián)可以買(mǎi)基金，就是虧光也無(wú)所謂的錢(qián)。
劉建位認為，三種錢(qián)最適合買(mǎi)基金。第一種錢(qián)是零錢(qián)，“比如男人的煙錢(qián)、酒錢(qián)，抽煙、喝酒浪費生命，如果能夠做到零存整取，可能獲得較高的收益�！钡诙桥说拈e錢(qián)，“衣服貶值的速度比筆記本、電視還要快。如果能夠從中節省買(mǎi)些基金比較劃算�！钡谌切『⒌牧慊ㄥX(qián)，“把小孩的壓歲錢(qián)存成基金，說(shuō)不定十年以后翻成十倍了�！�
第四課如何挑選好基金？
在過(guò)去兩年中，基金給投資者帶來(lái)了豐厚的收益。但如何挑選好基金卻一直是投資者熱衷于探討的焦點(diǎn)問(wèn)題。劉建位表示，彼得·林奇告訴我們三個(gè)標準，要具備這三個(gè)條件才有可能成為長(cháng)期的超級明星。
第一要有鮮明的投資風(fēng)格，“基金選什么股票，投資什么行業(yè)，怎么選股，風(fēng)格一定要鮮明，這是一個(gè)基本點(diǎn)�！钡诙褪秋L(fēng)格要一致，表里如一。第三種是要穩定，“可能有的基金原來(lái)說(shuō)要做價(jià)值型的，挖掘被低估的公司，但是一看這兩年成長(cháng)股行情好，便偷偷改成成長(cháng)股。這種風(fēng)格來(lái)回變的基金不值得選擇�！�
另外，選擇基金要選擇長(cháng)跑冠軍，而不是短跑能手�！盎鹗情L(cháng)跑，絕不是短跑，是持久戰而不是閃電戰。大家要看綜合的指標、評級，不要看短期的評級。我建議大家買(mǎi)一些過(guò)去業(yè)績(jì)一直比較穩定的，就是綜合排名比較靠前的基金�！�
第五課QDII能抵御匯率損失嗎？
在基金品種中，QDII作為一個(gè)新品種，給投資者帶來(lái)過(guò)希望，卻也因為國際市場(chǎng)動(dòng)蕩跌破凈值而備受爭議。但對于國家和百姓，QDII都有著(zhù)重要意義。
對于QDII基金，在匯添富基金國際投資專(zhuān)家王致人看來(lái)，主要涉及四大關(guān)系方�！暗谝粋�(gè)是基民，第二是基金公司，第三是基金公司募到錢(qián)后準備投資的上市公司，第四是境外的投資顧問(wèn)�！逼渲�，境外投資顧問(wèn)的實(shí)力會(huì )在很大程度上影響QDII的運作績(jì)效，需要和境外顧問(wèn)有一個(gè)非常密切的配合。此外，風(fēng)險控制成為QDII投資運作的最后一道關(guān)卡。王致人表示，匯添富基金國際業(yè)務(wù)團隊中已經(jīng)有這樣的設置，“我們有一位風(fēng)險控制經(jīng)理，他在法國巴黎銀行工作了十年，經(jīng)驗非常豐富，他會(huì )根據各市場(chǎng)各投資品種間的相關(guān)系數和市場(chǎng)波動(dòng)率等標準做精確計算，來(lái)實(shí)施嚴格的風(fēng)險控制�！�
對于投資QDII產(chǎn)品，匯率風(fēng)險是不得不考慮的問(wèn)題。人民幣相對于美元來(lái)講，這一兩年升值幅度非常迅猛。但基金海外投資可以通過(guò)選擇強勢市場(chǎng)來(lái)抵御這一風(fēng)險。王致人認為，一個(gè)強勢的市場(chǎng)通常會(huì )有一個(gè)非常強勢的經(jīng)濟體做支撐，或者一個(gè)非常強勢的行業(yè)做支撐，相對來(lái)講，這個(gè)國家的貨幣也會(huì )比較強�！按騻�(gè)比方，石油、鋼鐵等原材料漲幅巨大。以亞太原材料豐富的澳大利亞為例，人民幣對澳大利亞元是貶值的。我們如果選到強勢的市場(chǎng)、強勢的行業(yè)，在匯兌上不會(huì )造成非常大的影響�！�(范輝）
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